3.2 Анализ финансовой устойчивости на базе абсолютных показателей

Соотношение стоимости запасов и величины собственных и заемных источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Рассчитаем основные показатели (табл. 3.5):

Табл. 3.5

Анализ обеспеченности запасов источниками (в тыс. Руб.)

Показатели	Обозначение	Значение показателя		Цепные изменения
		2009 г.	2010г.	2010г.
1. Собственный капитал (табл. 4)		560504	1251250	690746
2. Внеоборотные активы (стр. 1100)	F	2411180	4885470	2474290
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)		-1850676	-3634220	-1783544
4. Долгосрочные пассивы (стр. 1400)		0	0	-
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п.3+п.4)		-1850676	-3634220	-1783544
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 1510)		775333	583655	-191678
7. Общая величина основных источников формирования запасов (п.5+п.6)		-1075343	-3050565	-1975222
8. Общая величина запасов, включая НДС (стр. 1210+стр. 1220)	Z	79113	104582	25469
9. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (п.3-п.8)		-1929789	-3738802	-1809013
10. Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов (п. 5-п.8)		-1929789	-3738802	-1809013
11. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины источников формирования запасов (п. 7-п.8)		-1154456	-3155147	-2000691
12. Номер типа финансовой ситуации согласно классификации	4			-

Исходя из расчетов, приведенных в табл. 3.5, мы видим, что предприятие находится в кризисной ситуации. Предприятие находитсяна грани банкротства, т.к. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы: недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников формирования запасов, недостаток общей величины основных источников формирования запасов.

3.3 Анализ финансового положения на базе относительных показателей

Наряду с абсолютными показателями финансовое положение характеризуют финансовые коэффициенты, которые делятся на следующие группы:

• коэффициенты ликвидности;

• коэффициенты финансовой устойчивости;

• коэффициенты рыночной устойчивости;

• коэффициенты платежеспособности.

Рассчитаем и проанализируем показатели ликвидности предприятия (табл. 3.6).

Табл.3.6

Анализ показателей ликвидности

Показатель	Нормальное ограничение	Значение показателя		Цепные изменения
		2009 г.	2010 г.	2010 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,55	0,12	-0,44
Коэффициент быстрой ликвидности	1,0	0,96	0,51	-0,44
Коэффициент текущей ликвидности	2,0	1,23	0,88	-0,36

Как видно из табл. 3.6 коэффициент абсолютной ликвидностив 2009 г. был достаточно высоким и предприятие могло погасить 55% текущих обязательств за счет за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В то же время в 2010 г. значение показателя ниже нормы, что свидетельствует об ухудшении экономической ситуации на предприятии.

Коэффициент быстрой ликвидности(промежуточного покрытия) характеризует ликвидность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов. В 2009 г. значение показателя было близко к идеальному или нормальному значению, что означало способность предприятия погашать текущие долги. В 2010 г. предприятие не способно погашать текущие долги, даже с учетом будущих поступлений.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. Иными словами, мы видим, что даже с учетом запасов возможность полного погашения задолженности для данного предприятия остается сомнительной как в 2009 г., так и в 2010 г. с тенденцией на ухудшение.

Далее рассмотрим коэффициенты, отражающие структуру капитала и степень обеспеченности оборотных активов собственными средствами. Эти коэффициенты характеризуют финансовую устойчивость предприятия (табл. 3.7).

Табл. 3.7