16. Прямые иностранные инвестиции (пии): понятие, формы.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ)- это форма экспорта частного предпринимательского капитала с целью приобретения долгосрочного эк. интереса в стране приложения капитала, которая позволяет установить эффективный контроль и дает право непосредственного управления объектом инвестирования за счет того, что доля иностранного собственника составляет не менее 10 % акционерного или уставного капитала

Формы прямых иностранных инвестиций: первоначальное приобретение инвестором собственности за рубежом; все последующие сделки м/д инвестором и предприятием, в которое вложен его капитал.

Формы прямых иностранных инвестиций

1. Уставный капитал (65% ПИИ): капитал отделений (филиалов); доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях; другие вложения капитала.

2. Реинвестированные доходы и прибыли (23% ПИИ): доля прямого инвестора (пропорциональная его участию в капитале) в нераспределенных доходах предприятия прямого инвестирования

3. Прочий капитал (12% ПИИ): внутрикорпоративные переводы капитала в форме кредитов и займов м/д; прямым инвестором и предприятиями прямого инвестирования; м/д двумя предприятиями прямого инвестирования, имеющими одного общего инвестора.

Предприятие прямого инвестирования - корпоративное или некорпоративное предприятие, в котором прямому инвестору принадлежат 10 % и более простых акций или голосов, либо соответствующий эквивалент собственности д/некорпоративного предприятия.

Формы предприятий прямого инвестирования

- филиал (отделение) – 100% ПИИ, - основание нового подразделения и филиала в другой стране

- дочерняя компания – 99-51% ПИИ, - расширение уже существующего подразделения или филиала

- ассоциированная компания – 10-50% ПИИ - покупка зарубежного предприятия или его активов

17. Динамика, структура и особенности движения пии .

В совр. мире, помимо мирового финн. и эк. кризиса негат. влияние на динамику ПИИ оказывает удорож-е ст-ти раб. силы. Осн. Ф-ры, влияющие на приток ПИИ в экономику. удельный вес прямых иностранных инвестиций в стр-ре ВВП выше в тех странах, у которых: 1) более высокие показатели среднедушевых доходов; 2) более низкие труд. издержки в пр-м секторе; 3) более низкие инвестиц-е риски, измеряемые рисковой премией по осущ-м инвестициям; 4) а т/ж в странах, явл-ся действующими или потенциальными членами Евросоюза. Можно отметить стат. не значимость влияния на приток ПИИ следующих факторов. 1) Реформи-е и дерегулир-е рынков. 2) Темпы роста ВВП т/ж не оказывают влияния на приток ПИИ. 3) Наличие пол. Ископ-х и прир. Рес.в. 4) Географ. Располож.е.

Потенциал существенного позитивного влияния ПИИ на эк. развитие страны связан с тем, что ПИИ — это не только ист-к финанс-я деят-ти пред-я, а сов-ть активов д/прибыльного развития бизнеса при существенном влиянии компании-инвестора на управление им. ПИИ отличаются от других форм меж/нар движения капитала по 2 осн. критериям: 1. ПИИ осущся не просто за границей страны резидента, а в пределах компании-инвестора. Поскольку ПИИ вклад-ся в рамках 1 компании, то, соотв-но, явл-ся ее собств-ю и подразумевают контроль со стороны инвестора над исп-м ф-ров пр-ва. 2. проц ПИИ предполагает перемещение не только фин.х ресурсов через границу, но и других активов (технологии, оборудование, управленческий опыт, обучение и повышение квалификации работников; доступ к налаженной сети поставок сырья и ресурсов, а т/ж к меж/нар сети продаж ТНК; Т.ные знаки, бренды, рекламные сети и продукция.)

Т.о., осуществляя прямые иностранные инвестиции, компания-инвестор влияет на развитие непосредственно предприятия прямого инвестирования, отрасли и эк-ки страны-реципиента в целом. Причем ПИИ показывают как положительные, так и отрицательные эффекты в эк-ке принимающей инвестиции страны. Д/усиления позитивных и снижения отрицательных эффектов служит политика привлеч-я инвестиций, которая с помощью набора стимул-их и ограничительных мер призвана обеспечить max положительное воздействие ПИИ на эк. развитие.

Эк. Эф-ты притока ПИИ в стране-реципиенте можно подразделить на три группы в зависимости от уровня протекания эк. проц-в:микроэк.(связаны с прямой передачей на предпр-ие прямого инвестирования активов компании-инвестора), отраслевые (распростр-е технологий и опыта в управлении компаний-инвесторов через внутриотрас-ю миграцию раб. силы и имитацию технологий) Макроэк. (увел. фин.х ресурсов д/развития реального сектора и инвестиций в основной капитал; трансфер технологий и модерниз-я эк-ки; рост конкурентоспособн-ти экспорта страны; увел-ие занятости и повышение квалификации раб-ков;)

Кроме того, ПИИ-эффекты м/бпрямыми, то есть оказывать непосредственное влияние на развитие компании с иностранным капиталом и эк-ки страны в целом, а так же — косвенными, или вторичными. К последним относятся эффекты на отраслевом уровне.

Потенциально возможные негативные ПИИ-эффекты на макроэкономическом уровне связаны главным образом с: антиконкурентной практикой ТНК; уклонением от налогов и злоупотреблением практикой формирования трансфертных цен ТНК; подавлением национальных производителей и вытеснением нац. продукции, технологий, торговых сетей и деловой практики.