25. Методы снижения риска, связанного с инновационной деятельностью. Оценка результативности инновационных организаций.

Методы снижения риска, связанного с инновационной деятельностью:

Резервирование

Лимитирование

Страхование

Диверсификация

5) Приобретение дополнительной информации

Резервирование означает создание предпринимателем обособленного фонда возмещения возможных убытков в производственно-торговом процессе. Основная задача резервирования зак­лючается в оперативном преодолении временных затруднений в финансово-коммерческой деятельности, для чего создаются различные резервы в натураль­ной или денежной форме. Например, фермеры создают прежде всего натураль­ные резервы: семенной, фуражный и др., что обусловлено вероятностью на­ступления неблагоприятных климатических и природных условий. Резервные денежные фонды создаются на случай покрытия непредвиденных расходов, кре­диторской задолженности и пр.

Акционерные общества и предприятия с участием иностранного капита­ла обязаны в законодательном порядке создавать резервный фонд в размере не меньше 10% и не больше 25% от уставного капитала. Акционерное общество зачисляет в резервный фонд эмиссионный доход (разницу между номинальной и продажной стоимостью акций). Эта сумма идет на покрытие убытков от па­дения курса акций ниже номинальной стоимости.

Лимитирование - это установле­ние лимита, то есть предельных сумм расходов, продаж, кредита, инвестиции, времени и т.д. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками и другими финансовыми организациями при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.д. Промышленными фирмами он используется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, инвестировании капитала и т.д.

Диверсификация означает выбор не одного, а нескольких вариантов действий с тем, чтобы минимизиро­вать риск неудачного выбора. В практике управления под диверсификацией понимают процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, чтобы возможные потери в одной области бизнеса компенсировались прибылями в другой.

Что означает распределение рисков? Один из эффективных способов сни­жения риска - распределить риск между несколькими руководителями, акцио­нерами, фирмами, обществом в целом таким образом, что последствия нежела­тельного исхода для каждого будут несущественными. Этот способ чаще всего используется при осуществлении коммерческих и фондовых операций.

Страхование как метод снижения возможных потерь чаще всего применяется для уменьшения имуще­ственного и личного риска, хотя в последние годы этот метод все больше ис­пользуется и для снижения финансовых рисков.

Страхование обеспечивает полную компенсацию любых финансовых потерь (оговоренных в договоре страхования), что гарантирует человеку получение одинакового дохода независимо от того, понесет он потери или нет. Посколь­ку расходы при покупке страховки равны ожидаемым потерям, то стабильный доход будет равен ожидаемому доходу, связанному с риском. Для не располо­женных к риску стабильный доход имеет большую полезность, чем равный ему неопределенный доход.

Таким образом, страхование не изменяет ожидаемого благосостояния, оно лишь сглаживает последствия обоих возможных вариантов, за счет этого до­стигается более высокая полезность для владельца, не расположенного к риску.

Дополнительная информация позволяет уточнить прогноз, а значит снизить риск непредвиденного, поэтому не расположенные к риску люди готовы платить за нее. Вознаграждение за риск в этом случае выплачива­ется в форме покупки машинного времени для анализа информации, оплаты труда экспертов и консультантов. Стоимость полной информации является разницей между ожидаемой ценностью какого-либо решения в условиях пол­ной информации и его ценностью в условиях неполной информации.

Основной метод снижения риска инновационного проекта это конкурсный отбор НиОКР и расчет их результативности.

r =  R /  Q_i – (H1-H2)

R – суммарные затраты по законченным работам, принятым для освоения в серийном производстве.

Q_i – рискоинвестиции за i – год.

Н1 – затраты по переходящим работам (НЗП) на начало периода.

Н2 – на конец периода

Нормальным является r = 0,4 , то есть 40 % вероятности успеха.

По формуле сложения вероятности суммарная вероятность отдачи больше, чем вероятность отдачи одного проекта.

Оптимальное количество проектов 3, так как после 4 прирост эффективности становится все меньше.