19. Международные валютно-финансовые отношения

Мировому рынку кредитов и ценных бумаг присуши следующие осо­бенности:

• огромные масштабы;

• отсутствие географических границ;

• круглосуточное проведение операций;

• использование ведущих валют, в первую очередь, доллара США и общеевропейской валюты Евро;

• участниками сделок являются первоклассные банки, кредитно-финансовые институты с высоким рейтингом;

• доступ на эти рынки имеют в основном первоклассные заем­щики или заемщики под солидную гарантию;

• специфические международные процентные ставки типа ЛИБОР (лондонская ставка предложения по межбанковским депозитам);

• высокая степень информационных технологий безбумажных опе­раций на базе использования ЭВМ;

• диверсификация сегментов рынка и инструментов сделок.

Валютные рынки — официальные центры, где совершается куп­ля-продажа иностранных валют на национальную по курсу, скла­дывающемуся на основе спроса и предложения. Институциональная структура валютного рынка включает банки, брокеров, пред­приятия. В развитых промышленных странах 85—95% валют­ных сделок производится на межбанковском рынке. Специфика России заключается в том, что определенная часть валютных сделок осуществляется на 8 валютных биржах, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже. Однако межбан­ковский рынок постепенно оттесняет биржевой валютный рынок. При валютных ограничениях (например, в России) требуется лицензия на проведение валютных операций.

Инструментами сделок на валютных рынках являются банковские векселя, тратты, чеки, банковские переводы.

Валютные операции обеспечивают международные расчеты, стра­хование валютных и кредитных рисков, проведение валютной политики, получение прибыли участниками, а также используются для валютной спекуляции. В связи с этим валютные операции, как свидетельствует мировой опыт, давно стали объек­том государственного и банковского наблюдения и контроля.

Мировой кредитный рынок — специфическая сфера международ­ного движения ссудного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента, где формируется спрос и пред­ложение на заемный капитал. Традиционно разграничились рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок средне- и долгосрочных капиталов (рынок капиталов), в том числе финансовый рынок.

Мировой финансовый рынок — часть рынка ссудных капиталов, где преимущественно производится эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. На практике это деление постепенно утрачивает значение, так как происходит взаимный перелив капиталов, а обычные банковские кредиты замещаются эмиссией ценных бумаг.

Составной частью мирового рынка ссудных капиталов с конца 50-х гг. стал рынок евровалют, на котором евробанки осущест­вляют в основном депозитно-ссудные операции в иностранных валютах, принадлежащих нерезидентам стран — эмитентов этих валют (например, доллары на счетах иностранных банков в США и за рубежом). Рынки золота — специальные центры тор­говли золотом, где производится его регулярная купля-продажа по рыночной цене.

Международный кредит — это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предос­тавлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, обеспеченности и уплаты процентов. В каче­стве кредиторов и заемщиков выступают банки, предприятия, государства, международные финансовые институты.

Условия международного кредита отражают его связь с эконо­мическими законами рынка и используются для решения задач экономических агентов рынка и государства.

Международный кредит выполняет следующие функции:

• перераспределения ссудного капитала между странами для обес­печения потребностей расширенного воспроизводства. Тем са­мым кредит содействует выравниванию национальной прибы­ли в среднюю прибыль, увеличивая ее массу;

• экономии издержек обращения в сфере международных расчетов путем использования кредитных средств (тратт, векселей, чеков, переводов и др.), развития и ускорения безналичных платежей;

• ускорения концентрации и централизации капитала благодаря использованию иностранных кредитов;

• регулирования экономики.

Выполняя вышеуказанные функции, международный кредит играет двоякую роль в развитии производства: положительную и отрицательную.

Плюсы международного кредита состоят в том, что данный кредит:

• обеспечивает непрерывность воспроизводства и его расширение;

• способствует интернационализации производства и обмена, углублению международного разделения труда.

Минусами международного кредита является то, что:

• он усиливает диспропорции общественного воспроизводства, стимулируя скачкообразное расширение прибыльных отраслей;

• сдерживает развитие отраслей, в которые не привлекаются ино­странные заемные средства;

Международный кредит используется для укрепления позиций иностранных кредиторов в конкурентной борьбе.