4. Доходы. Выбор ставки дисконтирования Доходы

Доходы будут формироваться из той наценки, которую мы будем делать на наш продукт, допустим, что в день мы продаём 350 килограмма хлеба и хлебобулочных изделий и имеем с каждого килограмма 60 руб. чистой выручки, то получится 60* 350 * 30 (дней) = 630 000 руб. в месяц.

Выбор ставки дисконтирования

За ставку дисконтирования возьмем инфляцию в России за 2011 г. и она составляет 9,5% (www.financialshark.ru)

Обоснование выбора ставки дисконтирования:

Мы взяли за ставку дисконтирования инфляцию, т.к. для нас очень важно понимать, сколько на самом деле мы заработали в той или иной год производства и сколько мы потеряли за счет обесценивания денег, чтобы сформировать стратегию действий: на сколько нужно поднять цены на продукты, чтобы компенсировать убытки, возникшие из-за инфляции.

5. Полный финансовый план проекта с учетом дисконтирования

Налоговый режим: упрощенная система налогообложения. Применение упрощенной системы налогообложения индивидуальными предпринимателями предусматривает их освобождение от обязанности по уплате налога на прибыль, налога на добавленную стоимость, взамен они обязаны, производит уплату 3% раз в квартал с выручки.

а) без учета дисконтирования

Денежный поток	Плановый период инвестора (с разбивкой по годам)
	0	1	2	3	4	5
Авансированный капитал	10000
Инвестиции
В проект	-4091300	7560000	8640000	9720000	10800000	10800000
Расходы		-5701560	-6185400	-6695880	-7206360	-7206360
Долгосрочный кредит под 14%	4081300	-1163171	-1163171	-1163171	-1163171
Налог 12%		-907200	-1036800	-1166400	-1296000	-1296000
Краткосрочный кредит под 14%		211931	-241601
Вклад под 14%			-1176199	1264414
Вклад под 7,5%				-1958963	2105885
Вклад под 7,5%					-3240354	3483380
Конечное состояние инвестора	5781020

б) с учетом дисконтирования

Денежный поток	Плановый период инвестора (с разбивкой по годам)
	0	1	2	3	4	5
Авансированный капитал	10000
Кредит банка	4081300
Прибыль		-211931	1176199	1958963	2105885	3483380
Чистые денежные потоки	-4091300	-211931	1176199	1958963	2105885	3483380
DF	1,00	0,913242	0,834011	0,761654	0,695574	0,635228
NPV	-4091300	-193544	980963	1492052	1464799	2212739
Конечное состояние инвестора	2212739

Кредиты и вклады производились в КФ АО “Казкоммерцбанк”.

Доходы рассчитывались по вышеуказанной формуле: в 1-ый год объем выпуска составил 350 кг теста в день, соответственно выручка составила 60*350*30(дней)*12(месяцев)=75600000руб., во 2-ой – 400 кг, в 3-ий – 450 кг, 4-ый – 500 кг, 5-ый – 500 кг.

Расходы на продукты рассчитывались следующим образом:

В 1-й год 300000*12= 3600000руб.

Во 2-й 400(кг)*30(дней)*28,36(руб/кг)*12(месяцев)=4083840руб.

В 3-й 450*30*28,36*12=4594320руб.

В 4 и 5-ый 500*30*28,36*12=5104800руб.