30.Операционный рычаг . Расчёт силы его воздействия на прибыль.

Опре рычаг Dol = MP/EBIT= (FC + EBIT) / EBIT, MP-морж.доход, FC -Пост З

DOL показывает на сколько процентов изменяется операционная прибыль при изменении выручки на 1% т.о. он показывает операц риск , т.е чем выше показатель, тем выше операционный риск. Операционный риск зависит от относительной величины постоянных затрат .

Эффект операционного рычага сводится к тому, что любое изменение выручки от реализации (за счет изменения объема) приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие данного эффекта связано с непропорциональным влиянием постоянных и переменных затрат на результат финансово-экономической деятельности предприятия при изменении объема производства.

Сила воздействия операционного рычага показывает степень предпринимательского риска, то есть риска потери прибыли, связанного с колебаниями объема реализации. Чем постоянных больше эффект операционного рычага (чем больше доля затрат), тем больше предпринимательский риск. Влияние эффекта операционного рычага зависит от соотношения переменных и постоянных расходов. При этом влияние может быть как положительным, так и отрицательным . Положительное влияние эффекта операционного рычага проявляется только после того, как достигнут объем продаж, при котором покрываются постоянные расходы, т.е. критический объем продаж

31. Управление портфелем продукции (ассортиментная политика)

Ассортиментная политика является одним из главных элементов конкурентной стратегии фирмы.

Ассортимент – это число видов товарных единиц одного товарного ряда.

Формирование и реализация ассортиментной политики необходимы для определения условий безубыточной деятельности фирмы, управления объемом прибыли в целях оптимизации налогообложения и прогнозирования собственных вложений в развитие бизнеса.

Основные цели ассортиментной политики:

Увеличение сбыта за счёт оптимизации структуры ассортимента;

Увеличение оборачиваемости товарных запасов;

Достижение конкурентного преимущества за счёт более привлекательного ассортимента;

Выход на новые рынки;

Снижение издержек, связанных с содержанием ассортимента;

Формирование имиджа компании путем позиционирования ассортиментных товарных единиц.

Проблемы управления ассортиментом:

1.Потребности покупателей быстро меняются, поэтому предприятие вынуждено постоянно обновлять свой ассортимент, а для этого нужны дополнительные ресурсы.

2.Жёсткая конкуренция приводит к тому, что выведенный на рынок новый товар не успевает окупить инвестиции в его производство и продвижение.

3.На предприятиях не налажена система управления ассортиментом из-за сложности прогнозирования изменения спроса потребителей и отсутствия методик оптимизации ассортимента.

Любое расширение ассортимента обязательно влечет за собой рост затрат. При этом позитивные финансовые результаты от изменений в ассортименте могут быть лишь в перспективе.

Политика изменения ассортимента может базироваться на трех подходах:

1.Вертикальное изменение. Направлен на расширение/сужение производства, связанного с самостоятельным выпуском тех комплектующих, которые ранее закупались у сторонних поставщиков, а также создание собственной торговой сети для продвижения своей продукции.

2.Горизонтальное изменение. Представляет собой изменение ассортимента в рамках уже проводимой деятельности либо в аналогичных направлениях или выход на новые рынки без перехода на смежные уровни в рамках кооперации.

3.Комплексное изменение. Расширение ассортимента в обоих направлениях.

Оценка эффективности того или иного подхода к построению ассортиментной стратегии должна основываться, в первую очередь, на исчислении возможного прироста прибыли (DПр), полученного в связи с изменением ассортимента реализуемой продукции.

DПр = DД — DР (1),

где DПр — изменение прибыли, DД — изменение дохода, DР — изменение расходов, вызванные расширением/сужением ассортимента.

32. значение порога рентабельности и запасов финн прочности для управленческих решений.Порог рентаб-ти- объем выручки при кот фирма не имеет ни прибыли, ни убытков, только покрываются затраты. Часто используется термин точка безубыточности.

Для расчета порога рентабельности принято делить издержки на две составляющие:

Переменные затраты — возрастают пропорционально увеличению объему производства (реализации товаров).

Постоянные затраты — не зависят от количества произведенной продукции (реализованных товаров) и от того, растет или падает объем операций.

Деление затрат на постоянные и переменные имеет существенное значение в производственной деятельности: постоянные затраты являются обязательными и должны быть оплачены независимо от объема производства, они в меньшей степени поддаются управлению, чем переменные затраты, величина которых может быть изменена в течение краткосрочного периода времени путем изменения объема производимой продукции.

ВЕР= FC/(1-VC/P)

значение порога рентабельности полезно для того, чтобы знать, какая сумма нам потребуется для покрытия затрат. С помощью порога рентабельности мы можем определить какой объем продукции нам необходим, чтобы покрывать все затраты, при этом прибыль будет равна 0.(ВЕР/Р)

Запас финансовой прочности предприятия – это разница м/у достигнутой

фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности. Определяется

по формуле:

ЗФП=ВР-ПР,

ВР – выручка от реализации,

ПР – порог рентабельности.

Расчет этого показателя позволяет оценить возможности дополнительного снижения выручки от реализации продукции в границах точки безубыточности.

Запас финансовой прочности, показывает, насколько можно сокращать производство продукции, не неся при этом убытков.

Чем выше показатель финансовой прочности, тем меньше риск потерь для предприятия.

На основе анализа порога рентабельности и запаса финансовой прочности можно

принять следующие управленческие решения:

- расчет и анализ объемов реализации на основе запланированной величины прибыли;

- разработка наиболее прибыльного и рентабельного ассортимента выпускаемой

продукции;

- выработка ценовой политики и т.д.

33.классификация затрат для целей финансового менеджмента.Целями создания системы управления затратами являются: 

1.оптимизация финансового результата через максимизацию прибыли;

2.достижение большей гибкости в управлении и контроле себестоимостью продукции;

3.объективная оценка результатов хозяйственной деятельности. 

Классификация затрат:

1. Явные и неявные издержки

К явным издержкам относятся издержки, которые проходят по счетам бухгалтерского учета, т. е. когда фирма тратит денежные средства на оплату ресурсов в размере, необходимом для того, чтобы удержать этот ресурс в своем распоряжении.

К неявным издержкам относятся издержки, которые носят внутренний характер и не связаны с денежными выплатами со счетов фирмы, а следовательно, не учитываются в бухгалтерских отчетах. К ним относятся издержки упущенных возможностей, связанные с использованием собственных денежных средств фирмы. Примером могут служить издержки по размещению денежных средств в акциях.

2) по способу отнесения на себестоимость:

Прямые-относятся расходы непосредственное связанные с выпуском изделия: сырье, материалы, топливо, электроэнергия, зар плата производственных рабочих.

Косвенные-относятся расходы, которые невозможно прямо отнести на себестоимость данного изделия: расходы по содержанию и эксплуатации оборудования, цеховые и общезаводские расходы.

3) по экономическому характеру затрат:

Текущие и единовременные затраты: Текущие затраты – это каждодневные затраты, а единовременные – это разовые затраты, осуществляемые реже, чем один раз в месяц.

4) По экономическому содержанию:

Материальные затраты – оплата сырья, топлива, электроэнергии, тара, запчасти.

На оплату труда- все ден выплаты, премии

Прочие – налоги и сборы, создание ремонтного фонда, на командировки, на рекламу,оплата по переподготовки кадров.

5) По характеру участия в процессе пр-ва:

Основные- связанные с изготовлением продукции

Накладные- по управления и обслуживанию пр-ва

6) по отношению к объему пр-ва

Переменные - это та часть общих издержек, величина которых на данный период времени находится в прямой зависимости от объёма производства и реализации продукции (приобретение сырья, оплата труда, энергии, топлива, транспортных услуг, расходы на тару, и упаковку и т.п.).

Постоянные – это та часть общих издержек, которая не зависит на данный момент времени от объёма выпускаемой продукции (арендная плата за помещение, расходы на содержание здания, затраты на подготовку и переподготовку персонала, расходы на коммунальные услуги, амортизация).

Смешанные – з/п торговых агентов

Деление затрат на постоянные и переменные имеет существенное значение в производственной деятельности: постоянные затраты являются обязательными и должны быть оплачены независимо от объема производства, они в меньшей степени поддаются управлению, чем переменные затраты, величина которых может быть изменена в течение краткосрочного периода времени путем изменения объема производимой продукции.

Основной задачей классификации затрат является формирование себестоимости продукции. Себестоимость продукции, состоящую из различных видов затрат можно проанализировать и выявить за счет каких затрат она увеличилась или уменьшилась и затем повлиять на ее размер в будущем. Себестоимость продукции, а следовательно и затраты входящие в нее имеют огромное влияние на прибыль предприятия, его рентабельность, на величину цен выпускаемой продукции и другие экономические показатели. Естественно, что снижение себестоимости и затрат является основным направлением совершенствования деятельности любого предприятия, что непосредственно влияет на его конкурентоспособность, финансовую устойчивость и успешную работу в будущем.