- •1.Понятие и экономическая сущность инвестиций. Факторы, влияющие на объем инвестиций.
- •2.Инвестиции. Виды инвестиций
- •6.Инвестиционная деятельность в рф: правовые основы ее осуществления. Объекты и субъекты, права и обязанности субъектов инвестиционной деятельности.
- •7. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности. 7.Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и защита инвестиций.
- •8. Инвестиционная политика государства и предприятий.
- •9.Инвестиционный проект: понятие, разновидности.
- •10. Классификация инвестиционных проектов.
- •11. Инвестиционный цикл. Содержание фаз инвестиционного цикла.
- •1.Прединвестиционную фаза
- •3.Эксплуатационную фазу.
- •12. Бизнес-план (технико-экономическое обоснование) инвестиционного проекта: основные разделы.
- •13. Виды и принципы оценки эффективности инвестиционных проектов.
- •14. Оценка бюджетной эффективности инвестиционных проектов.
- •15. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов: общая характеристика.
- •16.Инвестиционный риск: понятие и классификация.
- •17.Основные объекты финансовых инвестиций, их отличительные особенности.
- •18.Ценные бумаги как объекты инвестирования: понятие, классификация.
- •19.Инвестиционные качества ценных бумаг.
- •20.Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг: общая характеристика. Специфика фундаментального и технического анализа.
- •22.Оценка инвестиционных качеств облигаций.
- •23.Оценка эффективности финансовых инвестиций.
- •2) Рисков (количественная мера риска)
- •24.Инвестиционный портфель: понятие, классификация.
- •25.Инвестиционный портфель: цели формирования и классификация.
- •27.Диверсификация инвестиционного портфеля: понятие, значение, существующие подходы.
- •28.Модели выбора оптимального портфеля инвестиций.
- •29.Управление инвестиционным портфелем.
- •30.Стратегии управления инвестиционным портфелем.
- •31.Источники финансирования инвестиционной деятельности: общая характеристика.
- •32.Характеристика методов финансирования инвестиционной деятельности.
- •33.Внутренние источники финансирования инвестиционной деятельности: характеристика, преимущества и недостатки их использования.
- •34.Внешние источники финансирования инвестиционной деятельности: характеристика, преимущества и недостатки их использования.
- •35.Эмиссия ценных бумаг как источник финансирования инвестиций.
- •36.Оптимальная структура инвестируемого капитала; факторы, ее определяющие. Определение оптимальной структуры инвестируемого капитала.
- •37.Иностранные инвестиции: понятие, виды.
- •1. По субьектам вывоза:
- •2. По объектам вложения:
- •38.Иностранные инвестиции и их использование в финансировании инвестиционной деятельности в рф.
- •39.Продукция капитального строительства, ее технико-экономические особенности.
- •40.Организационные формы капитального строительства. Подрядный способ.
- •41.Организационные формы капитального строительства. Хозяйственный способ.
- •42.Механизм ценообразования в строительстве.
- •43.Подрядные отношения в капитальном строительстве: общая характеристика. Типы договоров подряда.
- •44.Типы и содержание договоров подряда. Функции заказчика и подрядчика.
- •45.Организация финансирования капитальных вложений: общая характеристика.
- •46.Особенности осуществления бюджетного финансирования инвестиционной деятельности.
- •47.Лизинг оборудования как форма финансирования капитальных вложений предприятия.
- •48.Лизинговые отношения и их роль в финансировании капитальных вложений предприятий.
- •49.Сущность и отличительные особенности проектного финансирования.
- •50.Венчурное (рисковое) финансирование.
- •Инвестиции. Виды инвестиций.
15. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов: общая характеристика.
ЧП=В-З-Н+А
CF=ЧП+А
ЧД=СуммаCF-И
Простые методы:
Простая норма прибыли
Показатель, аналог «рентабельности капитала», отличие – расч как отношение
(ROI)=ЧП/Инв. (ЧП=(СуммаCFn)/n!)
сумма чист может не коррект на вел инфл
Эк смысл: оценка, какая часть инв затрат возмещ в виде прибыли в теч одного инт планир-я.
Срок окупаемости (PP): самый широко используемый, оценку привлекательности проекта с точки зрения времени возврата средств.
формула: PP=И/CF. Более точно: PP = сколько лет в минусе + CFнн(последний минус)/CF(след после минуса)
Сложные методы оценки инвестиционных проектов.
Показатель чистой текущей стоимости (NPV):
Знач чист потока ДС за время жизн преота, преденн в сопостав-й вид – текущ привед стоимость.
Это абсолютный показатель. Который показывает величину дохода, который обеспечит реализация инвестиционного проекта.
в общ случае имеет вид:
=DCF-Io
если NPV>0, это означает что стоит
если NPV<0, это означает что не стоит.
если NPV=0, это означает что надо думать
Показатель рентабельности инвестиций.
относительным показателем и показывает в какой мере возрастёт богатство инвестора за срок реализации проекта. срав с ед (больше – гуд. и наоборот)
PI = DCF/И > 1
IRR.
Более точно чем другие эффективность определяет показ-ль Внутр Норм Приб.
В общем виде Ставка опред-ся решением уравнения:
IRR= d1+ NPV1*(d2-d1)/(NPV1-NPV2)
npv<0 npv>0
_|_______0_________|_ npv
d2 IRR d1
С другой – это минималн гарантир уровень прибыльности инв затр. Если IRR превыш средн стоим кап в отрасли с учет риска, данн проект можно считать ОК.
16.Инвестиционный риск: понятие и классификация.
Риск - вероятность отклонения величины факт. инвест-го дохода от величины ожидаемого дохода в результате реализации проекта.
Конечн выбор инвестора определяет то что для него более важно: доходность или надежность.
Для принятия инв реш – вопросы:
1)какова вел ожид дох
2)каков риск
3)компенсирует ли доход этот риск.
Виды рисков:
По степени влияния на финансовое состояние предприятия:
-допустимый риск – прибыль
-критический – утрата выручки
-катастрофический – банкротство
По сферам проявления экономический;
-политический;
-социальный;
-экологический;
-прочих видов.
По формам инвестирования
-риски реального инвестирования;
-риски финансового инвестирования
С точки зрения источников возникновения и возможностей устранения
- систематический (рын, недиверсифицируемый);
- несистематический (специф, диверсифицируемый
Риски можно оценить и управлять ими.
Для сост полн оц разумно провести колич анализ, при котором все отлельн типы рисков изм в колич единицах, а затем переводятся в денежные.
Методы оценки рисков можно объединить в две группы:
-Объективные: связана с обработкой определённых статистических показателей и применяется при наличие большой представительной статистической выборке по инвестиционной деятельности.
Метод вероятностной оценки .
Метод анализа чувствительности
Метод проверки устойчивости
Метод формализованного описания неопределённости
Метод моделирования (метод Монте-Карло)
Теория игр
Метод дерева решений
-Субъективные: основаны на личном опыте, практике, охватывает мнение специалистов и экспертов, которые занимаются этой деятельности.