11. Банки и их роль в создании денег

Характеризуя деятельность банков, необходимо отметить их способность "творить" новые деньги, увеличивая тем самым денежное предложение.

В странах с развитой банковской системой отмечается стремительный рост объёма депозитно-кредитных денег (т. е. тех, которые значатся как вклады в банки и, следовательно, могут быть предоставлены в кредит).

Банки "создают" деньги тогда, когда они принимают вклады и, отчислив от их суммы требуемый обязательный резерв, используют оставшуюся депозитную массу для выдачи ссуд. В результате многократного повторения подобной операции в цепочке банков и образуются "новые" деньги.

Этот мультипликационный механизм увеличения денежного предложения можно проследить на следующем примере.

Допустим, что в первый банк сделан вклад 100 денежных единиц (д. ед.) и что при этом установленная Центральным банком норма резервного капитала равна 20 %. Тогда, после выполнения обязательных резервных требований в размере 20 д. ед. (20 % от 100 д.ед.), банк даст ссуду 80 д. ед. (100 – 20). Полученная кем-либо эта ссуда через оплату различных счетов в конечном итоге превратится в депозит, скажем, во втором банке.

Последний, отчислив в резерв 16 д. ед. (20 % от 80 д. ед.), предоставит кредит 64 д.ед. (80 – 16). Эта сумма, пройдя свой расчётно-платежный путь, окажется вкладом в третий банк.

И так далее, пока "тающая" при переходе от банка к банку первоначальная сумма не растворится без остатка на банковских счетах. В результате всей этой "цепной реакции" первоначальные деньги многократно возрастут.

Даже в нашем примере, доведённом лишь до третьего банка, сумма "новых" денег составит 144 д. ед. (80 + 64). Максимальный же коэффициент роста денежной массы – денежный мультипликатор – является величиной, обратной норме резервного капитала.

Так, в нашем примере, он равен 5 (поскольку требуемая резервная норма равна 20 % или в долях – 1/5). Следовательно, 80 д. ед. кредитных денег, запущенных первым банком, в итоге могли бы "создать" 400 д. ед. (80 · 5) "новых" денег, увеличив, тем самым, общую денежную массу до 500 д. ед. (100 + 400).

Денежный мультипликатор (m), следовательно, можно рассчитать по формулам

где r – норма обязательных размеров, %

или

где

М – прирост депозитов;

R – прирост резервов.

 

12. Инструменты денежно-кредитной политики.

Денежно-кредитная политика это совокупность мероприятий которые правительство проводит в денежно-кредитной сфере с целью стабилизации экономического развития.

Основными инструментами денежно-кредитной политики яв­ляются:

Операции на открытом рынке — наиболее важный оператив­ный инструмент, с помощью которого центральный банк может влиять на объем имеющихся у банков свободных резервов, а зна­чит, и на предложение денег. Сущность их заключается в покупке-продаже государственных ценных бумаг на рынке.

Изменения норм обязательных резервов, используется довольно редко. Это силь­но действующее средство и его частое применение может негатив­но сказаться на денежно-кредитной сфере. Как известно, норма обязательных резервов влияет на объем избыточных резервов бан­ка и, следовательно, на его возможности создания новых денег. Повышение ее ведет к сокращению избыточных резервов.

Изменение учетной ставки — в его основе лежит возможность выдачи ссуд центральным банком коммерческим. За ссуду коммерческий банк платит процент. Ставка процента называ­ется учетной. Центральный банк может изменять ее. Повышение учетной ставки приводит к тому, что ссуды центрального банка становятся менее привлекательны для коммерческих.

Помимо общих инструментов денежно-кредитной политики существуют и селективные. К ним можно от­нести ограничение размеров кредита для отдельных отраслей; из­менение условий выдачи потребительских, ипотечных ссуд и т. д. Следует подчеркнуть, что центральный банк использует совокуп­ность инструментов при реализации денежно-кредитной политики.

В зависимости от состояния экономики страны проводится по­литика "дорогих" или "дешевых" денег. В период инфляции цент­ральный банк осуществляет политику "дорогих" денег (политику кредитной рестрикции). Она направлена на сокращение предложе­ния денег (или уменьшения темпов роста денежной массы). Для этого центральный банк продает государственные ценные бумаги на открытом рынке; увеличивает норму обязательных резервов; повышает учетную ставку.

Политика "дешевых" денег (экспансионистская денежно-кре­дитная политика) проводится в периоды спада производства, когда необходимо стимулировать деловую активность. Она 'заключается в увеличении предложения денег: центральный банк покупает го­сударственные ценные бумаги у коммерческих банков, населения; снижает резервную норму; понижает учетную ставку.

Национальный банк Республики Беларусь в настоящее время проводит политику "дорогих" денег.