26. Понятие валютного риска и причины его возникновения. Методы снижения валютного риска. Методы регулирования и страхования валютного риска.

Валютные риски являются частью коммерческих рисков. Валютный риск- риск потерь при покупке-продаже иностранной валюты по разным курсам. Причины могут быть: 1)изменение внутренней стоимости валюты;2)валютные спекуляции;3)перелив капитала из одной страны в другую;4) степень доверия к валюте со стороны резидентов и нерезидентов.

Валютный риск включает в себя 3 составляющих: экономический риск (стоимость его активов и пассивов может меняться в связи с изменением вал. курса), риск перевода ( различия в учете активов и пассивов фирмы в иностр. валюте) и риск сделок( вероятность наличных валютных убытков по конкретным вал. операциям в иностр. валюте).

Методы снижения валютного риска:

1)метчинг-взаимный зачет покупки-продажи валюты по активу и пассиву, осущ-ся путем вычета поступившей валюты из величины ее оттока.2) неттинг- максимальное сокращение валютных сделок путем их укрупнения. 3)форвардный валютный контракт; 4) валютный фьючерсный конрнакт; 5) валютный опцион;6)валютные SWAP;7) диверсификация валютных средств предполагает постоянное наблюдение за колебанием курсов иностранных валют, чтобы снизить свой риск в связи с неблагоприятным изменением валютного курса; 8)ускорение или задержка платежей.

Стратегии банков и выбор методов управления в отношении рисков могут различаться. Для осторожной стратегии характерны отказ от риска, передача риска другому субъекту. Т.о. руководство банка или предприятия предпочитает минимизировать риск банкротства, а также потери планируемого дохода или прибыли. Рискованной стратегии свойственно принятие риска на себя или передача риска др. субъектам. Размер риска , оставляемый у себя,явл-ся достаточно большим и только катастрофически и чрезмерно большие риски передаются др. субъектам. Смешанная стратегия предполагает равнозначное использование всех перечисленных приемов.

Методы страхования валютного риска: 1)валютные опционы,2)операции своп,3)форвардные валютные операции, 4) валютные фьючерсы.

27. Банковская гарантия как инструмент управления рисками. Понятие банковской гарантии, виды и инструменты, процедура выдачи и использования банковской гарантии.

Банковская гарантия – это способ обеспечения исполнения обязательств компании поставщика товаров или услуг перед заказчиком. Банковская гарантия представляет собой письменное обязательство банка или иного кредитного учреждении, страховой организации, (гаранта) принятое на себя по просьбе другого лица (принципала), в силу которого гарант при наличии условий, предусмотренных данным обязательством и по требованию кредитора принципала должен уплатить последнему определенную сумму.

Виды банковской гарантии

В зависимости от назначения банковской гарантии можно выделить несколько ее видов:

1.Гарантия предложения или тендерная гарантия служит для обеспечения платежных требований стороны-организатора тендера по отношению к стороне, которая делает предложение, в случае, если последняя либо отказывается от предложения, либо отменяет заявку после торгов, либо отказывается подписать договор или предоставить дополнительные гарантии его выполнения.

2. Платежная гарантия-используется для  обеспечения платежных обязательств покупателя перед продавцом. Применяется, как правило, когда происходит расчет по факту получения товаров (услуг) принципалом или в случае применения товарного кредита.

3.Гарантия по таможенным платежам. Этот вид банковских гарантий выдается предприятиям-импортерам, чтобы они могли обеспечить таможенные платежи, могли оплатить суммы расходов, необходимые таможенным органам, штрафные санкции за потерю, порчу, выдачу товаров без разрешения таможенных органов в нарушение установленных сроков вывоза с таможенного склада.

4.Гарантия выполнения– это обязательство банка уплатить покупателю оговоренные суммы или штрафы по его требованию в том случае, если обязательства продавца по своим договорным отношениям не выполняются или выполняются неподобающим образом.

5.Гарантия возврата платежа-обязательство банка возвратить сумму аванса (или его неиспользованной части) в том случае, если продавец не выполняет свои обязательства по поставке товаров, предусмотренные контрактом.

6.Гарантия возврата кредита. Такая банковская гарантия используется для обеспечения кредитных операций.

В зависимости от условий уплаты бенефициару денежной суммы, можно различать гарантию по первому требованию (безусловную) и условную гарантией. В первом случае платеж производится по первому письменному требованию бенефициара, в соответствии с условиями гарантии. Во втором случае гарант также должен произвести платеж в соответствии с условиями гарантии по письменному требованию бенефициара, но уже сопровождаемому документами, доказывающими или подтверждающими неисполнение (ненадлежащее исполнение) принципалом своих обязательств.

Банковские гарантии бывают обеспеченными и необеспеченными. Обеспеченная гарантия предполагает наличие залога имущества или иного способа обеспечения, в то время как необеспеченная – это простое письменное обязательство банка.

Также гарантии делят на прямые и контргарантии. В первом случае обязательство перед бенефициаром принимает на себя сам банк-гарант. Контргарантия же выдается в случае, если банк по поручению принципала требует выдачи гарантии от другого банка (в том числе, зарубежного), выдав встречное обязательство.

Подтвержденная банковская гарантия может быть подтвержденна в полной сумме либо частично другим банком – подтвержденная банковская гарантия, который несет перед бенефициаром солидарную ответственность.

Этапы:

1. Принципал направляет Гаранту письменную просьбу предоставить гарантию.

2. Гарант принимает решение о возможности выдачи гарантии.

3. Принципал и Гарант заключают договор, который будет регулировать их взаимоотношения, определять права и обязанности.

4. Принципал оплачивает Гаранту вознаграждения за выдачу банковской Гарантии.

5. Гарант выдает Принципалу банковскую гарантию. В ней определяется размер суммы, на которую она выдана, формулируются условия оплаты, указывается срок действия гарантии, список документов, которые должен представить Бенефициар вместе с требованием. Выдача банковской гарантии - это односторонняя сделка. Под выдачей банковской гарантии следует понимать передачу гарантом тем или иным способом (почтой, телетайпом, непосредственно на руки и т.д.) надлежащим образом оформленной гарантии принципалу или бенефициару. Именно выдача гарантии является юридическим фактом, порождающим гарантийное обязательство между бенефициаром и гарантом. Для возникновения гарантийного обязательства не требуется извещения гаранта о принятии бенефициаром гарантии, если иное прямо не предусмотрено в тексте самой гарантии.

6. Принципал передает банковскую гарантию Бенефициару.

Выданная банковская гарантия должна содержать информацию, позволяющую бенефициару убедиться в следующем:

1) что гарантию выдает субъект, имеющий на это право, что должно быть указано в его лицензии;

2) что лицо, которое подписывает документ, уполномочено совершать подобные действия.

В связи с этим бенефициар либо должен ознакомиться с лицензией гаранта, либо заверенная копия лицензии представляется вместе с гарантией.

Взаимоотношения при наступлении обстоятельств, предусмотренных гарантии:

В случае наступления указанных в договоре условий Бенефициар имеет право требовать от гаранта уплаты денежкой суммы или ее части. Требование предъявляется в письменной форме, с приложение к нему указанные в гарантии документы. Также в обязательном порядке должно быть указано, каким образом принципал нарушил свои обязательства. Эти действия бенефициар должен совершить до окончания срока действия  банковская гарантия.