51. Регулирование инвестиционной деятельности банков.

Коммерческие банки с целью расширения активных операций, расширения источников получения дополнительных доходов и поддержания ликвидности баланса осуществляют инвестиционные операции с ценными бумагами.

Инвестиционные операции банка можно рассматривать как деятельность по вложению денежных средств в ценные бумаги, уставные фонды предприятий, недвижимость, драгоценные металлы и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и других прямых и косвенных доходов.

Основой для инвестиционной деятельности коммерческого банка является успешная эмиссионная деятельность, приносящая доход.

Основными условиями эффективной инвестиционной деятельности банков являются:

• функционирование развитого фондового рынка в стране;

• наличие у банков высоко профессиональных специалистов, фор-

мирующих портфель ценных бумаг и управляющих им;

• распределение инвестиционного портфеля по видам, срокам и

эмитентам ценных бумаг;

• четкость законодательной и нормативной базы.

52. Основные виды инвестиционных институтов.

Инвестиционные институты представлены хозяйствующими субъектами (или физическими лицами), которые осуществляют деятельность на рынке ценных бумаг как исключительную, т.е. не допускается ее совмещение с другими видами деятельности. К инвестиционным институтам относят определенные виды специальных финансово-кредитных институтов (инвестиционные банки первого вида, инвестиционные компании и фонды), а также фондовые биржи, инвестиционных брокеров, дилеров, консультантов.

Инвестиционные компании и фонды представляют собой разновидность финансово-кредитных институтов, аккумулирующих средства частных инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг и размещающие их в ценные бумаги других эмитентов. Инвестиционные компании и фонды могут выпускать ценные бумаги, в том числе инвестиционные сертификаты, размещаемые на фондовом рынке. Пределы их выпуска ограничиваются размером покрытия, обеспечиваемого портфелем ценных бумаг компании. Фондовая биржа выступает как особый, институционально организованный рынок ценных бумаг, функционирующий на основе централизованных предложений о купле-продаже ценных бумаг, выставляемых биржевыми брокерами по поручениям институциональных и индивидуальных инвесторов. Инвестиционный дилер осуществляет покупку ценных бумаг от своего имени и за свой счет с целью их последующего размещения среди инвесторов. Инвестиционный брокер занимается сведением покупателей и продавцов ценных бумаг и осуществлением сделок с ценными бумагами за комиссионное вознаграждение.

53. Функции инвестиционной компании.

Андеррайтинг ценных бумаг - является основной задачей, основной функцией инвестиционной компании.

Функции инвестиционной компании, как андеррайтера можно отразить следующим образом:

1. Подготовка эмиссии (содействие в реорганизации компаний; конструирование эмиссий совместно с эмитентом, юридическими фирмами, инвестиционными консультантами; оценивание эмитента; оценивание эмитируемых ценных бумаг; установление связей между эмитентом и ключевыми инвесторами, членами синдиката по распространению ценных бумаг;)

2. Распределение (выкуп части или всей суммы эмиссии; прямое распределение эмиссии (продажа непосредственно инвесторам); продажа через эмиссионный синдикат; гарантирование рисков; поддержка курса ценной бумаги на вторичном рынке в период первичного размещения;)

3. Послерыночная поддержка (поддержка курса ценной бумаги на вторичном рынке (обычно в течение года))

4. Аналитическая и исследовательская поддержка (контроль динамики курса ценной бумаги и факторов, на него влияющих)