Тема 7. Оборотні кошти підприємств

Оборотні кошти – грошові кошти, вкладені в оборотні виробничі фонди і фонди обігу з метою забезпечення безперервного і безперебійного процесу виробництва і реалізації продукції.

Аналіз ефективності формування та використання оборотних коштів на підприємстві здійснюється за такими напрямками:

• оцінка складу та структури оборотного капіталу;

• розрахунок показника власного оборотного капіталу;

• аналіз оборотності оборотних активів (табл. 7.1., 7.2.);

• аналіз спеціальних показників використання оборотного капіталу (табл. 7.3.).

Отже, оцінка складу та структури оборотного капіталу визначається шляхом розрахунку показників питомої ваги окремого виду активів (за статтями балансу) та темпів зміни цих активів за звітний період.

Показник власного оборотного капіталу (ВОбК) визначає той оборотний капітал, який фінансується за рахунок власного капіталу, що дозволяє платити за поточні борги:

ВОбК = Власний капітал – Необоротні активи (7.1.)

Показник має бути більшим 0 та зростати в динамці (˃ 0, ↑).

Аналіз оборотності активів здійснюється шляхом розрахунку двох груп показників – коефіцієнтів оборотності (вимірюються в обертах на рік чи день та показують суму виручки, що припадає на кожну гривню оборотних активів) та оборотності у днях (періоду обертання оборотних активів).

Насамперед, розглянемо порядок розрахунку коефіцієнтів оборотності як загальних поточних активів, так і за окремими видами (табл. 7.1.).

Таблиця 7.1.

Система коефіцієнтів оборотності оборотного капіталу підприємства

(оберти)

Найменування показника	Формула розрахунку	Нормативне значення / динаміка	Характеристика
1	2	3	4
Коефіцієнт оборотності оборотних активів	Чиста виручка від реалізації / Оборотні активи	↑	визначає кількість обертів оборотного капіталу за період
Коефіцієнт оборотності:
- запасів	Чиста виручка від реалізації / Запаси	↑	показує величину чистої виручки, яка припадає на кожну гривню вкладених коштів у запаси, готову продукцію, товари
- готової продукції	Чиста виручка від реалізації / Готова продукція

Продовження табл. 7.1.

1	2	3	4
- товарів	Чиста виручка від реалізації / Товари		відповідно та кожну гривню дебіторської та кредиторської заборгованості.
- дебіторської заборгованості	Чиста виручка від реалізації / Дебіторська заборгованість
- кредиторської заборгованості	Чиста виручка від реалізації / Кредит. заборгованість

Наступними є показники тривалості обертання поточних активів (табл. 7.2.):

Таблиця 7.2.

Показники оборотності оборотного капіталу

(дні)

Найменування показника	Формула розрахунку	Норматив / динаміка	Характеристика
Оборотність (період одного оберту) оборотних коштів	360 * Оборотні активи / Чиста виручка від реалізації	↓	середній період від витрачання коштів для виробництва продукції до отримання коштів за реаліз. продукцію
Оборотність:
- запасів	360 * Запаси / Чиста виручка від реалізації	↓	характеризує середній період від витрачання коштів для виробництва продукції (придбання запасів, товарів, виробництва продукції, виникнення дебіторської та кредиторської заборгованості) до отримання коштів за реалізовану продукцію
- готової продукції	360 * Готова продукція / Чиста виручка від реалізації
- товарів	360 * Товари / Чиста виручка від реалізації
- дебіторської заборгованості (ДтЗ)	360 * ДтЗ / Чиста виручка від реалізації
- кредиторської заборгованості (КтЗ)	360 * КтЗ / Чиста виручка від реалізації
Операційний цикл	Оборотність запасів + Оборотність ДтЗ	↓	визначає тривалість процесів реалізації запасів та розрахунків по ним
Фінансовий цикл	Операційний цикл + Оборотність ДтЗ - Оборотність КтЗ	↓	визначає тривалість процесів реалізації запасів та розрахунків по ним, а також тривалість ліквідації кредиторської заборгованості

Коефіцієнти оборотності та оборотність засвідчують рівень ділової активності підприємства на ринку та дозволяють зробити висновок про тривалість реалізаційних процесів.

Також для оцінки ефективності роботи оборотних коштів підприємства, розраховують спеціальні показники оцінки використання оборотного капіталу (табл. 7.3.).

Таблиця 7.3.

Спеціальні показники використання оборотного капіталу

Найменування показника	Формула розрахунку	Норматив / динаміка	Характеристика
Коефіцієнт завантаження	Оборотні кошти / Чиста виручка від реалізації	↓	Показує, скільки оборотних коштів припадає на одну гривню чистої виручки
Коефіцієнт прибутковості (рентабельність оборотних коштів)	Чистий прибуток / Оборотні кошти	↑	Показує, скільки чистого прибутку припадає на одну гривню оборотних коштів
Коефіцієнт забезпеченості	Власний оборотний капітал / (Запаси + Витрати)	˃ 0,5 ↑	Показує ступінь покриття запасів та поточних витрат за рахунок власного оборотного капіталу
Коефіцієнт ризику	Матеріальні оборотні кошти / Загальні оборотні кошти	˃ 0,5 ↑	Визначає частку матеріального оборотного капіталу у загальних оборотних активах