- •6 Этап – Обеспечение ликвидности инвестиций
- •7 Этап – Определение объема инвестиционных ресурсов и оптимизация структуры их источников
- •8 Этап – Формирование и оценка инвестиционного портфеля предприятия.
- •9 Этап – Реализация инвестиционных программ
- •Анализ состояния реального инвестирования в прошлом периоде.
- •5.3 Критерии оценки инвестиционных проектов
- •1) Чистая дисконтированная стоимость
- •2) Чистая терминальная стоимость
- •3) Индекс рентабельности инвестиций
- •4) Внутренняя норма прибыли инвестиций
- •5) Срок окупаемости инвестиций
- •6) Учетная норма прибыли
- •7) Модифицированная внутренняя норма прибыли mirr
Анализ состояния реального инвестирования в прошлом периоде.
На этом этапе оценивается уровень инвестиционной активности предприятия, степень завершенности начатых ранее инвестиционных проектов и программ.
Также изучается:
динамика общего объема инвестирования капитала в прирост реальных активов;
удельный вес реального инвестирования в общем объеме инвестиций;
степень реализации отдельных инвестиционных проектов и программ;
уровень освоения инвестиционных ресурсов, предусмотренных на эти цели;
определяется объем инвестиционных ресурсов, необходимых для завершения ранее начатых реальных инвестиционных проектов и др.
Определение объема реального инвестирования в планируемом периоде.
На этом этапе определяется планируемый объем прироста основных средств предприятия в разрезе отдельных их видов, а также нематериальных и оборотных активов, обеспечивающих прирост объемов его производственно-коммерческой деятельности.
Определение форм реального инвестирования.
Подготовка бизнес-планов реальных инвестиционных проектов;
Оценка эффективности отдельных реальных инвестиционных проектов;
Формирование портфеля реальных инвестиций.
Обеспечение реализации отдельных видов инвестиционных проектов и инвестиционных программ.
5.2 - Управление финансовыми инвестициями
Осуществление финансовых инвестиций обладает следующими особенностями:
финансовые инвестиции являются независимым видом хозяйственной деятельности для предприятий реального сектора экономики;
финансовые инвестиции используются предприятиями реального сектора экономики в основном в двух целях: получения дополнительного инвестиционного дохода в процессе использования свободных денежных активов и их противоинфляционной защиты;
финансовые инвестиции представляют предприятию широкий диапазон выбора инструментов инвестирования по критериям «доходность - риск» и «доходность - ликвидность»;
процесс обоснования управленческих решений, связанных с осуществлением финансовых инвестиций является более простым и менее трудоемким;
высокая динамичность конъюнктуры финансового рынка определяет необходимость более тщательного мониторинга в процессе финансового инвестирования.
Финансовое инвестирование осуществляется в следующих формах:
вложение капитала в уставные фонда совместных предприятий;
вложение капитала в доходные виды денежных инструментов;
вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов.
Политика управления финансовыми инвестициями – это часть инвестиционной политики предприятия, которая обеспечивает выбор эффективных финансовых инструментов вложения капитала в своевременное его реинвестирование.
Политика управление финансовыми инвестициями осуществляется по этапам:
Анализ состояния финансового инвестирования в прошлом периоде.
Определение объема финансового инвестирования в планируемом периоде.
Выбор форм финансового инвестирования;
Оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов;
Формирование портфеля финансовых инвестиций.
Обеспечение эффективного управления портфелем финансовых инвестиций.