Процесс управления финансами

При разработке финансового плана компании менеджеры используют два ориентира:

• Достижение положительного соотношения между притоком и оттоком денежной наличности

• Эффективное вложение избыточных денежных средств для обеспечения роста компании.

Сам процесс финансового планирования состоит их пяти последовательных этапов:

• Менеджер каждый месяц оценивает приток средств из всех источников, включая привлечение внешних инвестиций

• После менеджер должен оценить сколько средств каждый месяц тратит фирма. При этом в расходы включаются как текущие расходы, так и капитальные вложения

• На следующем этапе менеджер сравнивает объемы притока и оттока средств. При отрицательном соотношении он должен найти способы преодоления способы преодоления дефицита, либо за счет сокращения расходов, либо путем привлечения дополнительных средств. При положительном соотношении объемов притока и оттока средств менеджер должен найти способы более эффективного вложения избыточных средств - инвестировать.

• Затем менеджер выбирает целевые направления капитальных вложений, которые бы обеспечили бы устойчивый рост. Он должен также определить оптимальное сочетание внешних и внутренних источников финансирования.

• Разработка и внедрение системы контроля за движением средств и измерение отдачи от капиталовложений завершает планирование.

В кейсе, который был предложен в начале главы, сами предприниматели взяли на себя финансовое планирование компании Такое решение бывает рационально в особо кризисных ситуациях либо в том случае, если бизнес не велик. В более крупных компаниях и в более спокойное время .финансовым планированием осуществляется целым отделом.

Источники средств и их использование

Где фирма может взять дополнительные финансовые ресурсы?

Самыми очевидными источниками получения средств являются доходы: наличность, получаемая от продажи товаров, продажи и сдача в аренду имущества, проценты от краткосрочных капиталовложений и т.д. Другим источником дополнительных средств могут быть поставщики, которые бы согласились вести дело в кредит, предоставляя таким образом компании возможность временно отложить необходимые платежи. Большинство фирм получает деньги в форме ссуд в банке или в других финансовых институтах (страховых компаниях, у коммерческих кредиторов). Открытые акционерные общества могут прибегнуть к эмиссии акций, а крупные корпорации - облигаций.

Средства которые получает фирма из этих и многих других истопников используются для покрытия расходов компании или для приобретения новых активов. Кое-какие средства могут понадобиться для покрытия текущих расходов, например, для выплаты зарплаты или создания товарно-материальных запасов. Но важнее всего, чтобы компания имела средства на приобретение основных средств: земли, зданий, оборудования. Понятно, что найти средства для оплаты заработной платы в текущем месяце и организовать финансирование нового промышленного предприятия через год - это две разные задачи. Поэтому, чтобы точнее представлять себе задачи и способы их решения, все финансовые операции в зависимости от времени, необходимого на реализацию делят на две большие категории:

• Краткосрочные операции (сроком до одного года)

• Долговременные (любые операции сроком свыше года)