Упражнение 6.2

1. Вы уже можете выделить 1306—1307 как сопротивление для дан­ного рынка. Диапазон открытия 1305—1307 фактически содер­жал эту область сопротивления. После того, как рынок неудачно пробовал пробиться выше диапазона (но не смог поддержать торговлю выше 1308) и затем не смог восстановиться после воз­вращения к диапазону открытия, был подтвержден нисходящий тренд. Теперь, когда рынок ниже диапазона открытия, установи­лась и была подтверждена как внутридневное сопротивление об­ласть сопротивления от 1305 до 1308.

2. Имея подтвержденную поддержку на 1299—1300 и покупателей, выходящих на рынок выше этого уровня, вы, вероятно, открыли бы длинную позицию выше 1300.

3. Ваша первичная целевая прибыль будет установлена приблизи­тельно на 50% сложившегося к настоящему времени дневного диапазона. При максимуме 1308 и минимуме 1299 срединная точка будет расположена на 1303,50, где вы, вероятно, продадите по крайней мере половину своей длинной позиции. Если поку­пающий моментум останется сильным, вы могли бы решить смасштабироваться на 1303,50 из половины своей позиции и дер­жать остальное до области сопротивления 1305—1308. Вы може­те также решить (в зависимости от наблюдаемой вами покупаю­щей активности) смасштабироваться из остатка позиции, начи­ная с 1305.

4. Ничего. На 1303,50 рынок находится между поддержкой на 1299,50 и сопротивлением, начинающимся на 1306 и простираю­щимся до максимума на 1308. Такие сделки называются "50/50", означая, что от 1303,50 рынок может пойти в любую сторону: вниз до поддержки на 1299,50 или вверх до кластера сопротивле­ния 1305-1308.

5. Если бы рынок проторговался до и сквозь 1308, это показало бы существенную восходящую силу, достаточную для прорыва вверх через кластер сопротивления. В этой точке вы искали бы подтверждение продолжения восходящего тренда (например, преоб­ладание покупателей или линию тренда, указывающую поддерж­ку выше 1308). Если такое имеет место, то с краткосрочной, дэйтрейдинговой точки зрения вы могли бы подумать, чтобы от­крыть длинную позицию выше 1308 до следующей целевой при­были. Диапазон открытия стал тогда бы поддержкой.

Упражнение 6.3

1. Важные уровни цен, которые надо искать в процессе техническо­го анализа, включают: предыдущие максимумы и минимумы, предыдущие цены закрытия и цены, на которых вступают в игру некоторые линии тренда (сопротивление или поддержка).

2. Эти уровни цен действовали бы как "ориентиры" для вашей стратегии торговли. Если бы, например, рынок оказывался выше закрытия предыдущего дня, вы искали бы подтверждения восхо­дящего тренда. Если предыдущий максимум находится выше рынка, этот уровень будет сопротивлением, в то время как пре­дыдущий минимум ниже рынка будет поддержкой. Рынок, одна­ко, стремится проверять эти предыдущие максимумы и миниму­мы, чтобы увидеть, могут ли они быть пробиты. Вам надо при­стально следить, как рынок ведет себя на и вокруг этих уровней цен. Если они пробиваются, наблюдайте за "последующей" по­купкой или продажей в направлении тренда, чтобы определить, является ли перемещение "добротным" или всего лишь ложным следом.

Упражнение 6.4

1. Да. Восстановления — это ценовые точки, соответствующие оп­ределенному проценту от более раннего крупного перемещения. Эти проценты включают 25, 33, 50, 75, 88%, а также 38,2 и 61,8%. Например, в комментарии на утреннем совещании на TeachTrade.Com от 31 мая 2001 года отмечено, что на фьючерс­ном рынке NASDAQ ценовой уровень 1718 является 50%-ным восстановлением недавнего восходящего движения от 1360 до 2076. В результате уровень 1718 стал для трейдеров объектом от­слеживания.

2. Нет. Восстановления можно построить вдоль любого сущест­венного перемещения на рынке, что включает взлеты или про­рывы.

3. Да. Когда речь идет о восстановлениях, рыночная психология иг­рает большую роль. В приведенном выше примере из-за того, что уровень 1718 был 50%-ным восстановлением недавнего крупно­ го перемещения, можно легко предвидеть, что эта цена окажется на "радарном экране" многих трейдеров. Только по одной этой причине она стала бы целью, если рынок приблизился бы к это­му уровню.

4. Исходя из нашего опыта, 88% восстановления часто отмечают конец важного перемещения. Таким образом, имея рынок на 35,75 долл., вам следует начать выходить из последней части сво­ей сделки в районе 36—36,25 долл. Возможно, восходящий моментум продлится выше 36,25 долл. Но при этом значительно возрос бы риск, что на этом уровне 36,25 долл. или чуть раньше на рынок вступят продавцы.

Упражнение 6.5

1. В этом сценарии фьючерсы S&P открылись с разрывом вниз, и в тот день разрыв не был заполнен. Поэтому можно ожидать, что фьючерсы S&P закроют день ниже (в направлении разрыва). В реальности фьючерсы S&P закрыли тот день на 53 пункта ниже предыдущего дня.

2. Говорят, "природа не терпит пустоты". Применительно к рынку, если в пределах досягаемости есть разрыв, рынок обычно пыта­ется его заполнять. В данном сценарии, когда рынок находится под давлением, можно ожидать, что этот оставшийся незапол­ненным разрыв будет действовать как цель.

Упражнение 6.6

1. Если свечной график показывает последовательно более высо­кие закрытия с конфигурациями, напоминающими ступени ле­стницы, это классический пример восходящего тренда.

2. "Додзи" формируется, когда открытие и закрытие определенно­го бара (например, 30 минут на 30-минутном графике) происхо­дит на одной и той же цене. Такая активность часто говорит о развороте тренда.

3. В этом сценарии, чтобы восходящий тренд сохранился, рынок должен подняться выше определенной цены. При почасовом за­крытии выше этого уровня восходящий тренд усиливается, а об­щий уклон рынка становится бычьим.

4. Если бы рынок закрылся ниже определенного уровня на почасо­вом основании, уклон стал бы медвежьим, а этот уровень стал бы сопротивлением при любой повторной пробе этого уровня.