25. Особенности организации и функционирования малого бизнеса. Роль венчурного капитала в инновационных проектах.

В настоящее время развитию малого бизнеса уделяется значительное внимание на всех уровнях власти. Малый бизнес в ближайшей перспективе должен стать рычагом в создании новой модели организации российской промышленности.

Изучение и анализ состояния и развития малого бизнеса в современных условиях предполагает в первую очередь рассмотрение критериев отнесения предприятий к малым.

Становление и развитие малых предприятий происходит в результате использования собственных средств учредителей. Сегодня с «легкой руки» государства кредитные организации позволяют сформировать капитал за счет заемных средств, которые выдаются на короткий срок, под значительный процент и при наличии значительного залогового имущества. Чаще всего на начальном этапе развития субъект малого предпринимательства не сможет позволить себе взять ссуду ввиду отсутствия имущества, невозможности краткосрочного налаживания производственного процесса, что позволило бы увеличить оборачиваемость заемных средств и ускорить возврат ссуды и уплату процентов.

В последние годы в России особенно остро стоит проблема поиска финансовых ресурсов для развития отечественных товаропроизводителей, особенно малого бизнеса. Прежде чем определять возможности малого бизнеса по формированию и использованию финансовых ресурсов, необходимо определиться с понятием «финансовые ресурсы» и что к ним относится.

Понимание данного термина в российской и зарубежной научных школах разнообразна. В данной статье под финансовыми ресурсами будет пониматься все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного рода поступлений.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется из различных источников, которые можно подразделить на внутренние и внешние.

Внутренними источниками финансовых ресурсов является прибыль и амортизационные отчисления.

Прибыль предприятия формируется в процессе его производственной деятельности, являясь ее конечным результатом. Следует учитывать, что не вся прибыль остаётся в распоряжении организации, часть её в виде налогов и других налоговых платежей поступают в бюджет. Для малых организаций, даже использующих льготное налогообложение, налоговая нагрузка составляет от 40 до 55%, что негативно отражается на её финансовом состоянии. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации, распределяется на цели накопления и потребления.

Характерной особенностью и одновременно проблемой является то, что малые предприятия ориентированы на текущую прибыль, как правило, на накопление прибыль не направляется. Собственные финансовые возможности для дальнейшего развития имеют далеко не все малые организации.

Следующим источником собственных средств являются амортизационные отчисления. Они представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Кроме того, они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки от реализации продукции возвращаются на расчетный счет организации, становясь внутренним источником финансирования деятельности малой организации.

В условиях рыночной экономики большое значение приобретают внешние источники финансовых ресурсов.

Внешние источники финансовых ресурсов малого бизнеса — поступления ресурсов на предприятие извне. Среди них в последние годы появились относительно новые виды, а также изменилась структура их формирования.

Для малых организаций внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия:

- коммерческие банки требуют кредитной истории и оценки финансового состояния по определенным показателям;

- кредитные союзы выдают ссуды только после уплаты членских взносов участника кредитного кооператива;

- региональные банки выдают кредиты при двух условиях: соответствия программам развития региона и оценки финансового состояния;

- фонды поддержки малого предпринимательства выделяют средства при условии постоянного соответствия критериям оценки функционирования малых организаций.

В малых организациях преобладает в заемном капитале краткосрочный кредит. Высокие темпы наращивания оборота влекут за собой повышенные ликвидные потребности.

Венчурный капитал – это долгосрочный, рисковый капитал, инвестируемый в акции новых и быстрорастущих компании с целью получения высокой прибыли после регистрации акций этих компаний на фондовой бирже.

Большинство технологических революций было инициировано фирмами, финансируемыми венчурным капиталом; благодаря поддержке ВК встали на ноги наиболее успешные в последние годы компании: такие, как ДЕК, Эппл Компьютер, Компак, Сан Майкросистемс, Федерал Экспресс, Майкрософт, Лотус, Интел и Нетскейп.

Венчурный капитал поддерживает наиболее динамично развивающиеся отрасли, обеспечивающие стране международную конкурентоспособность; он сделал возможным развитие новых отраслей: таких, как персональные компьютеры и биотехнологии.

В США 4% наиболее быстро растущих фирм, большинство из которых поддерживаются венчурным капиталом, создают 70% всех новых рабочих мест.

В Европе с 1991 по 1995 гг. количество занятых в фирмах, поддержанных венчурным капиталом, возрастало на 15% в год, а в среднем в экономике – менее чем на 1% в год.

В Европе расходы на проведение научных исследований и разработок новых, растущих фирм, поддерживаемых венчурным капиталом, составляет в среднем 8,6% от объема продаж, в то время как в других компаниях – 1,3%.