6. Анализ деловой активности и эффективности деятельности

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики, обуславливается главным образом его деловой активностью.

Основными критериями деловой активности предприятия являются:

1) степень охвата рынков сбыта продукции, включая поставки на экспорт;

2) репутация предприятия;

3) выполнение плана по основным показателям хозяйственной деятельности и заданным типам их роста;

4) уровень эффективности использования ресурсов;

5) устойчивость экономического роста.

Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными из которых является объем реализации товаров, продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов.

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов:

1. коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Он

показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия

выручка от продажи (форма 2)

Коб.об.ср.= средняя стоимость оборотных активов (ф 10)

2) коэффициент отдачи основных средств. Он показывает эффективность использования основных средств

выручка от продаж (форма №2)

Котдачи ос= средняя стоимость основных средств (ф 11)

3) коэффициент отдачи собственного капитала. Он показывает скорость оборотов собственного капитала

выручка от продажи (форма №2)

Котдачи соб.кап.=средняя величина собственного капитала

(ф 12)

4) средняя величина определяется по формуле:

( показатель на начало года + показатель на конец года)

2 (ф 13)

Формирование рыночных отношений в РФ сопровождаются для многих хозяйствующих субъектов попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска.

Это требует объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров по бизнесу. Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние хозяйствующих субъектов.

Основными задачами анализа дебиторской и кредиторской

задолженности являются:

1) определение величины задолженности;

2) установление причин возникновения задолженности;

3) определение мероприятий по укреплению платежей дисциплины.

Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей

оценки динамики ее объема в целом и в разрезе статей.

Дебиторская задолженность означает временное отвлечение средств из оборота. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующие показатели:

1. коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, показывает скорость оборота дебиторской задолженности

Коб.ДЗ = выручка от продажи\средняя величина ДЗ; (обороты)

(ф 14)

2. период погашения дебиторской задолженности, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность

ДДЗ = 365 \ Коэффициент оборачиваемости Д.З; (дни) (ф 15)

3. доля (удел ьный вес) ДЗ в общем объеме текущих активов:

УДЗ = (ДЗ \ текущие активы) х 100; (%) (ф 16)

4. доля сомнительной дебиторской задолженности в составе дебиторской задолженности:

Усомн.ДЗ = (сомнительная ДЗ \ общая ДЗ) х 100; (%) (ф 17)

Существуют общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

• необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным платежам;

• предоставлять скидки при долгосрочной оплате;

• по возможности ориентироваться на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями;

• следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализом кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность означает временное привлечение финансовых ресурсов в оборот данного хозяйствующего субъекта, что на время увеличивает финансовые ресурсы последнего.

Кредиторская задолженность – это сумма краткосрочных внутренних и внешних обязательств хозяйствующего субъекта, за исключением краткосрочных кредитов и займов.

1) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КЗ) показывает скорость оборота кредиторской задолженности

Кобор.КЗ = выручка от продажи \ средняя величина КЗ

(ф 18)

2) период погашения кредиторской задолженности показывает, за сколько дней погашается кредиторская задолженность

ДКЗ = 365 \ коэффициент оборачиваемости по КЗ (ф 19)

Рынок определяет требования к субъектам хозяйствования в плане организации и реализации того или иного вида бизнеса.

Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности разных хозяйствующих субъектов. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности.

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования, с каждого рубля средств, вложенных в активы.

Вся предпринимательская деятельность в условиях рыночных отношений делится на три вида:

• операционную (основную);

• инвестиционную;

• финансовую.

В соответствии с этим, в анализе финансовых показателей, используются следующие группы показателей относительной доходности:

1) рентабельность продукции (работ, услуг);

2) рентабельность производственных фондов;

3) рентабельность всего имущества;

4) рентабельность выпущенной продукции;

5) рентабельность отдельных изделий и т. д.

По данным отчета о прибылях и убытках можно провести анализ показателей рентабельности:

1) рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходиться на рубль продукции

Рпродаж = чистая прибыль \ выручка от продажи

(ф 20)

2) рентабельность активов характеризует эффективность использования всего имущества предприятия

Рактивов = Чистая прибыль \ средняя величина активов (ф 21)

3) рентабельность собственного капитала отражает эффективность использования собственного капитала

Рск = чистая прибыль \ средняя величина собственного капитала (ф 2)

Таблица 8. «Анализ показателей деловой активности»

Показатели	2008	2009	Отклонения (+; -)
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	59775/ (24589+24766/2) = 2,42	72488/ (24589+24766/2) = 2,94	+0,52
Коэффициент основных средств	59775/ (2856+2358/2) = 22,93	72488/ (2856+2358/2) =27,81	+4,88
Коэффициент отдачи собственного капитала	59775/ (11560+12391/2) = 4,99	72488/ (11560+12391/2) = 6,05	+1,15

По данным таблицы 8 в отчётном году происходит ускорение оборачиваемости активов и собственного капитала. Так оборачиваемость оборотных средств увеличилась на 0,52 оборота. Отдача основных средств увеличилась на 4,88 оборотов. Оборачиваемость собственного капитала повысилась на 1,15 оборота, что положительно влияет на рентабельность собственного капитала.

Рисунок №5 «Анализ показателей деловой активности»

\

Таблица 9 «Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности»

Показатели	Начало года	Конец года	Отклонения (+; -)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	59775/4073= 14,68	72488/4073= 17,80	+2,12
Период погашения дебиторской задолженности	365/14,68= 24,86	365/17,80= 20,51	-4,35
Доля дебиторской задолженности	4103/24598*100= 16,68	4043/24766*100= 16,32	-0,34
Доля сомнительной дебиторской задолженности	-	-	-

Данные таблицы 9 показывают, что состояние расчётов с дебиторами по сравнению с 2008 годом улучшилось, на 2,12 оборотов увеличился коэффициент оборачиваемости и на 4 дня уменьшился срок погашения дебиторской задолженности. Доля дебиторской задолженности в общем объёме уменьшилась на 0,34 пункта. Сомнительная дебиторская задолженность отсутствует.

Таблица 10 «Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности»

Показатели	Кредиторская задолженность	Дебиторская Задолженность
Темп роста; %	12505/13356*100=93,63	4043/4103*100=98,54
Оборачиваемость; оборот	72573,5/13356=5,43	72573,5/4103=17,69
Период погашения; дни	365/5,43=67,22	365/17,69=20,63

Среднее состояние дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующие выводы:

На предприятии темп роста кредиторской задолженности ниже, чем темп роста дебиторской задолженности (93,63% кредиторская задолженность и 98,54% дебиторская задолженность). Соответственно причина этого в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской задолженностью. Такая ситуация приводит к дефициту платёжных средств.

Таблица 11. «Анализ показателей эффективности деятельности».

Показатели	2008	2009	Отклонение (+; -)
Рентабельность продаж	3502/72488=0,5	-	+0,5
Рентабельность активов	3502/27315=0,13	-	+0,13
Рентабельность текущих активов	3502/24682=0,14	-	+0,14
Рентабельность собственного капитала	3502/11975,5=0,29	-	+0,29

Данные таблицы 11 показывают, что у предприятия показатели рентабельности на конец года равны показателям рентабельности на начало года. Это значит, что состояние предприятия не изменилось. Рентабельность продаж на конец года составила 0,5 рублей. Рентабельность продаж составляет 0,13 рублей. Рентабельность собственного капитала на конец года составила 0,29 рублей.