Вопрос 42. Инвестиционная стратегия предприятия, сущность виды порядок.

Инвестиционная стратегия - формирование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности компании (фирмы) и выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Диверсификация инвестиций - вид инвестиционной стратегии компании, направленный на расширение или изменение ее инвестиционной деятельности. Различают отраслевую, региональную и др. формы диверсификации инвестиций.

При формировании инвестиционной стратегии идет обширный поиск и оценка альтернативных вариантов инвестиционных решений, наиболее полно соответствующих имиджу компании и задачам ее развития. Разработка инвестиционной стратегии является важнейшим этапом в процессе управления инвестиционной деятельностью компании. Это долгосрочный процесс, который требует соответственные денежные ресурсы и квалифицированных работников.

Определение инвестиционной стратегии должно исходить из того, что данная стратегия не должна быть неизменной, и требует периодической корректировки с учетом меняющихся условий. Исходной предпосылкой формирования инвестиционной стратегии является общая стратегия развития компании. По отношении к ней инвестиционная стратегия носит подчиненный характер.

Этапы формирования инвестиционной стратегии:

Определение периода формирования стратегии зависит от экономического состояния страны (региона), периода общей стратегии экономического развития компании, отраслевой направленности компании, ее размерности и пр.

Формирование стратегических целей, исходящих из общей стратегии экономического развития компании. На данном этапе определяется соподчиненность инвестиционной, производственной и общей стратегий компании.

Выработка наиболее эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности основана на разработке стратегических направлений инвестиционной деятельности и стратегии формирования инвестиционных ресурсов. В первом случае определяются соответствия различных форм инвестирования по перспективным прогнозным этапам, отраслевая и региональная направленность инвестиционной деятельности. Во втором - прогнозируются и определяются потребности в инвестиционных ресурсах, изучаются источники их формирования, определяются методы финансирования различных инвестиционных программ и проектов).

Установление последовательности и сроков достижения отдельных целей стратегических задач обеспечивается согласием во времени реализации инвестиционной стратегии с общей стратегией, а также согласием во времени реализации отдельных направлений инвестирования между собой.

Оценка стратегии на основе рассмотрения вопросов внутренней сбалансированности инвестиционной стратегии, согласованности ее с общей стратегией и внешней средой, ее реализуемости с учетом ресурсного потенциала, а также рассмотрение уровней основных инвестиционных рисков и их возможные финансовые последствия и т.д.

Таким образом, процесс формирования можно представить как:

Этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия

1 Определение периода формирования стратегии

2 Формирование стратегических целей

3 Выработка наиболее эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности

Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности

разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов

4 Установление последовательности и сроков достижения отдельных целей стратегических задач

5 Оценка инвестиционной стратегии

При формировании инвестиционной стратегии ставятся и разрабатываются следующие задачи:

Задачи при формировании инвестиционной стратегии предприятия

1 Формирование направлений инвестиционной деятельности предприятия

2 Исследование условий инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка

3 Поиск объектов инвестирования

4 Обеспечение высокой эффективности инвестиций

5 Обеспечение минимизации уровня рисков, связанных с инвестиционной деятельностью

6 Обеспечение ликвидности инвестиций

7 Определение объема инвестиционных ресурсов и оптимизация структуры их источников

8 Формирование и оценка инвестиционного портфеля предприятия

9 Обеспечение путей ускорения реализации инвестиционных проектов и программ