3.3. Анализ ликвидности и платежеспособности

Для оценки ликвидности баланса определим по представленным в приложениях балансах ООО «Сибстройпроект» величины А1-А4 и П1-П4, используемые при оценке ликвидности и платежеспособности

1. Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

А1 = стр. 250 + стр. 260 бухгалтерского баланса

2008 год.

А1н = 15 + 1990 = 2 005 тыс. руб.; (на начало отчетного года)

А1к = 734 тыс. руб. (на конец отчетного года)

2009 год.

А1н = 734 тыс. руб.;

А1к = 301 тыс. руб.

2. Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты):

А2 = стр. 240;

2008 год.

А2н = 2 639 тыс. руб.;

А2к = 3 864 тыс. руб.

2009 год.

А2н = 3 864 тыс. руб.;

А2к = 3 216 тыс. руб.

3. Медленнореализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после очередной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270;

2008 год.

А3н = 873 тыс. руб.

А3к = 2 905 тыс. руб. + 2 299 тыс. руб. + 52 тыс. руб. = 5 256 тыс. руб.

2009 год.

А3н = 2 905 тыс. руб. + 2 299 тыс. руб. + 52 тыс. руб. = 5 256 тыс. руб.;

А3к = 3 477 тыс. руб. + 195 тыс. руб. + 160 тыс. руб. = 3 832 тыс. руб.

4. Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса "Внеоборотные активы":

А4 = стр. 190;

2008 год.

А4н = 319 тыс. руб.

А4к = 979 тыс. руб.

2009 год.

А4н = 979 тыс. руб.

А4к = 1 741тыс. руб.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили:

П1 = стр. 620;

2008 год.

П1н = 2 527 тыс. руб.

П1к = 4 483 тыс. руб.

2009 год.

П1н = 4 483 тыс. руб.

П1к = 4 042 тыс. руб.

2. Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные займы и кредиты, прочие краткосрочные обязательства:

П2 = стр. 610 + стр. 660;

2008 год.

П2н = 3 660 тыс. руб.

П2к = 5 308 тыс. руб.

2009 год.

П2н = 5 308 тыс. руб.

П2к = 2 750 тыс. руб.

3. Долгосрочные или устойчивые пассивы (П3) - долгосрочные обязательства, дивиденды, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650;

2008 год.

П3н = 1 000 тыс. руб.

П3к = 1 000 тыс. руб.

2009 год.

П3н = 1 000 тыс. руб.

П3к = 2 000 тыс. руб.

4. Постоянные пассивы (П4) - все статьи раздела III баланса "Капитал и резервы":

П4 = стр. 490;

2008 год.

П4н = -1 351 тыс. руб.

П4к = 42 тыс. руб.

2009 год.

П4н = 42 тыс. руб.

П4к = 298 тыс. руб.

Чтобы определить ликвидность баланса, надо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Условие абсолютной ликвидности баланса имеет вид:

А1  П1; А2  П2; А3  П3; А4  П4

Результаты расчета и соблюдения балансовых пропорций ООО «Сибстройпроект» по состоянию на конец 2008 года представлены в таблице 9. Аналогичные расчеты и сопоставления для 2009 года представлены в таблице 10.

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву за 2008 год имеет следующий вид:

А1н < П1н; А2н < П2н; А3н < П3н; А4н > П4н

А1к < П1к; А2к < П2к; А3к > П3к; А4к > П4к

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву за 2009 год имеет следующий вид:

А1н < П1н; А2н < П2н; А3н > П3н; А4н > П4н

А1к < П1к; А2к > П2к; А3к > П3к; А4к > П4к

Из данных таблиц 9 и 10 видно, что на начало 2008 года баланс ООО «Сибстройпроект» не был ликвидным, так как не выполнялись все условия ликвидности. На конец 2008 выполняется только третье условие (А3 > П3). На конец 2009 года выполняются уже 2 и 3 условия ликвидности баланса.

На предприятии наблюдается нехватка наиболее ликвидных активов как в 2008 году, так и в 2009 для погашения наиболее срочных обязательств. Однако наблюдается положительная тенденция – баланс организации все более приближается к абсолютной ликвидности.

По данным бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО «Сибстройпроект» рассчитаем следующие показатели платежеспособности и ликвидности:

1) Коэффициент текущей платежеспособности (покрытия);

2) Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности;

3) Коэффициент абсолютной ликвидности.

При исчислении финансовых показателей платежеспособности и ликвидности за базу для расчета принимается сумма краткосрочных обязательств предприятия.

1. Коэффициент текущей платежеспособности (покрытия)

К _{покрытия} = оборотные активы / краткосрочные обязательства

К _{покрытия} = стр. 290 / стр. 690

2008 год.

К _{покрытия нач.} = 5 517 тыс. руб. / 6 187 тыс. руб. = 0,89.

К _{покрытия кон.} = 9 854 тыс. руб. / 9 791 тыс. руб. = 1,006.

2009 год.

К _{покрытия нач.} = 9 854 тыс. руб. / 9 791 тыс. руб. = 1,006.

К _{покрытия кон.} = 7 349 тыс. руб. / 6 792 тыс. руб. = 1,082.

За два отчетных годах наблюдается рост коэффициента. Это говорит о том, что у предприятия растет величина оборотных средств и их хватит для того, чтобы погасить все свои краткосрочные обязательства. Однако значение коэффициента остается ниже нормативного значения.

2. Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности.

К _{покрытия} = (денежные средства + краткосрочные вложения + дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства

К _{покрытия} = (стр. 260 + стр. 250 + стр. 240) / стр. 690

Таблица 9

Анализ ликвидности баланса ООО «Сибстройпроект» за 2008 год

Актив	на начало года, тыс. руб.	на конец года, тыс. руб.	Пассив	на начало года, тыс. руб.	на конец года, тыс. руб.	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						на начало года, тыс. руб.	на конец года, тыс. руб.
Наиболее ликвидные акт. А1	2 005	734	Наиболее срочные обяз. П1	2 527	4 483	-522	-3 749
Быстрореализуем. акт. А2	2 639	3 864	Краткосрочные пас. П2	3 660	5 308	-1 021	-1 144
Медленно реализуем. акт. А3	873	5 256	Долгосрочные пас. П3	1 000	1 000	-127	4 256
Труднореализуем. акт. А4	319	979	Постоянные пас. П4	-1 351	42	1 670	937
Баланс	5 836	10 833	Баланс	5 836	10 833

Таблица 10

Анализ ликвидности баланса ООО «Сибстройпроект» за 2009 год

Актив	на начало года, тыс. руб.	на конец года, тыс. руб.	Пассив	на начало года, тыс. руб.	на конец года, тыс. руб.	Платежный излишек (+) или недостаток (-)
						на начало года, тыс. руб.	на конец года, тыс. руб.
Наиболее ликвидные акт. А1	734	301	Наиболее срочные обяз. П1	4 483	4 042	-3 749	-3 741
Быстрореализуем. акт. А2	3 864	3 216	Краткосрочные пас. П2	5 308	2 750	-1 144	466
Медленно реализуем. акт. А3	5 256	3 832	Долгосрочные пас. П3	1 000	2 000	4 256	1 832
Труднореализуем. Акт. А4	979	1 741	Постоянные пас. П4	42	298	937	1 443
Баланс	10 933	9 090	Баланс	10 933	9 090

2008 год.

К _{покрытия нач.} = 1 990 тыс. руб. + 15 тыс. руб. + 2639 тыс. руб. / 6 187 тыс. руб. = 0,75.

К _{покрытия кон.} = 734 тыс. руб. + 3 864 тыс. руб. / 9 791 тыс. руб. = 0,47.

2009 год.

К _{покрытия нач.} = 734 тыс. руб. + 3 864 тыс. руб. / 9 791 тыс. руб. = 0,47.

К _{покрытия кон.} = 301 тыс. руб. + 3 216 тыс. руб. / 6 792 тыс. руб. = 0,52.

Судя по этим коэффициентам, можно сказать, что у организации ликвидных активов хватит только для погашения половины своих краткосрочных обязательств и ООО «Сибстройпроект» находится в сложном положении. Проанализировав коэффициенты за два отчетных года, можно отметить, что в изменении коэффициента промежуточной платежеспособности и ликвидности не наблюдается никакой тенденции роста.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

К _{абсол. ликвид.} = (денежные средства + краткосрочные пассивы) / краткосрочные обязательства.

К _{абсол. ликвид.} = (стр. 260 + стр. 250) / стр. 690

2008 год.

К _{абсол. ликвид. нач.} = 1 990 тыс. руб. / 6 187 тыс. руб. = 0,32

К _{абсол. ликвид. кон.} = 734 тыс. руб. / 9 791 тыс. руб. = 0,075

2009 год.

К _{абсол. ликвид. нач.} = 734 тыс. руб. / 9 791 тыс. руб. = 0,075

К _{абсол. ликвид. кон.} = 301 тыс. руб. / 6 792 тыс. руб. = 0,044

В данной организации данный коэффициент довольно низкий и не превышает нормального ограничения. Из этого можно также сделать вывод, что предприятие не сможет вовремя погасить свои краткосрочные обязательства.

Итоги расчета коэффициентов ликвидности представлены в таблицах 11 и 12.

Таблица 11

Анализ коэффициентов платежеспособности

ООО «Сибстройпроект» за 2008 год.

Коэффициенты	Нормальные ограничения	На начало отчет. года	На конец отчет. года	Изменения за год
Коэффициент покрытия	Кп. > = 2	0,89	1,006	0,026
Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	Кл. > = 1	0,75	0,47	-0,28
Коэффициент абсолютной ликвидности	Ка.л. > = 0,2	0,32	0,075	-0,245

Таблица 12

Анализ коэффициентов платежеспособности

ООО «Сибстройпроект» за 2009 год.

Коэффициенты	Нормальные ограничения	На начало отчет. года	На конец отчет. года	Изменения за год
Коэффициент покрытия	Кп. > = 2	1,006	1,082	0,076
Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	Кл. > = 1	0,47	0,52	0,05
Коэффициент абсолютной ликвидности	Ка.л. > = 0,2	0,075	0,044	-0,031

На основе анализа ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Сибстройпроект» можно сделать окончательный вывод, что ликвидность организации находится на низком уровне: объём краткосрочных пассивов превышает объём ликвидных активов организации. Существует тенденция роста ликвидности баланса организации. И в качестве положительного фактора по ранее сделанному анализу прибыли предприятия, можно назвать рост выручки от реализации и прибыли. Поэтому с точки зрения кредитора-инвестора нельзя сделать окончательный вывод о финансовом положении организации и о предоставлении кредита – необходим более глубокий анализ.