- •Содержание
- •Глава 1 теоретические основы лизингового процесса
- •Глава 2 практическое применение лизинга
- •Глава 3 обоснование экономической целесообразности использования лизинга
- •Введение
- •Глава 1. Теоретические основы лизингового процесса
- •Основные понятия.
- •Основы лизинговой сделки
- •Участники лизинговой сделки
- •Многосторонняя лизинговая сделка:
- •Поставщик
- •Более простой рисунок лизинговой сделки
- •Лизингодатель
- •Поставщик
- •Характеристика видов лизинга
- •1.2 Характеристика лизинговых платежей.
- •1.3 Лицензирование лизинговой деятельности..
- •1.4 Правовые основы лизинга.
- •1.5 Налогообложение лизинговой деятельности.
- •1. Освобождение от уплаты налога на прибыль на срок 3 года и более для реализации операций финансового лизинга (Указ президента рф от 17.09.94 г. № 1929).
- •1.6 Практические аспекты лизинга в России.
- •1.7 Преимущества и недостатки лизинга.
- •1.7.1 Теоретические сравнения лизинга и аренды.
- •1.7.2 Сравнение лизинга и банковского кредита.
- •Цели Федеральной программы на 2000-2001 гг.
- •Глава 2 практическое применение лизинга.
- •2.1. Общая характеристика предприятия и производства.
- •2.1.1. Правовая форма предприятия
- •2.1.2 Продукция, выпускаемая на оао чмз
- •2.1.3. Конкурентная среда предприятия
- •2.1.4. Краткие сведения о производстве
- •Получение йодидного циркония
- •2.2 Анализ финансового состояния предприятия.
- •2.2.1. Анализ хозяйственной деятельности.
- •2.2.2. Анализ имущественного положения предприятия
- •2.2.3. Оценка ликвидности
- •2.2.4 Оценка финансовой устойчивости
- •2.2.5 Расчет запаса финансовой прочности.
- •2.2.6 Оценка рентабельности
- •2.3 Условия договора
- •2.4 Расчет лизинговых платежей
- •2.4.1. Финансовый лизинг с неполной амортизацией.
- •2.4.2. Финансовый лизинг с полной амортизацией
- •1 Год Таблица 2.24
- •Пример 3
- •2.4.3. Финансовый лизинг с правом выкупа по остаточной стоимости
- •Пример 4
- •2.4.4 Финансовый лизинг с уплатой аванса,
- •Глава 3. Обоснования экономической целесообразности использования лизинга
- •3.1 Сравнение вариантов лизинга и кредита банка.
- •3.2 Экономия на налоге на прибыль.
- •3.3. Экономия на налоге на имущество.
- •Общий экономический эффект.
- •3.4.1. Покупка оборудования за счет собственных средств.
- •3.4.2. Покупка оборудования с использованием кредита.
- •3.4.3. Покупка оборудования посредством лизинга.
- •3.5 .Сравнение современной стоимости денежных потоков при лизинге и покупке оборудования, используя технику дисконтирования.
- •3.5.1 Вариант лизинга.
- •Срок договора 4 года
- •3.5.2 Вариант покупки
- •Список использованной литературы
3.5.2 Вариант покупки
Условия договора:
Стоимость 150 000
Норма АО 10%
ПК 50%
Срок договора 4 года
Таблица 3.11
Расчёт среднегодовой стоимости имущества.
Год |
Стоимость на начало |
АО |
Стоимость на конец |
Среднегодовая стоимость |
1 |
150,0 |
15,0 |
135,0 |
142,5 |
2 |
135,0 |
15,0 |
120,0 |
127,5 |
3 |
120,0 |
15,0 |
105,0 |
112,5 |
4 |
105,0 |
15,0 |
90,0 |
97,5 |
5 |
90,0 |
15,0 |
75,0 |
82,5 |
6 |
75,0 |
15,0 |
60,0 |
67,5 |
7 |
60,0 |
15,0 |
45,0 |
52,5 |
8 |
45,0 |
15,0 |
30,0 |
37,5 |
9 |
30,0 |
15,0 |
15,0 |
22,5 |
10 |
15,0 |
15,0 |
0 |
7,5 |
Погашение кредита равными долями в конце каждого года.
Определим величину периодического платежа (КВ)
КВ=PV/Аn Аn=(1-(1+i) )/i
PV=150,0
I=0,5
n=4
КВ=93,46
Таблица 3.12
План погашения кредита.
Год |
КВ |
ПК |
ОД |
Баланс |
На начало |
|
|
|
150,0 |
1 |
93,46 |
75,0 |
18,46 |
131,54 |
2 |
93,46 |
65,77 |
27,69 |
103,85 |
3 |
93,46 |
51,92 |
41,54 |
62,31 |
4 |
93,46 |
31,15 |
62,31 |
0 |
Таблица 3.13
Расчёт современной величины потока платежей в случае покупки за 4 года.
Год |
НИ 2% + |
КВ + |
ПК |
ОД |
АО |
Налоговый щит (А+НИ+ОД)*0,3 - |
Чистые пл. |
Кдиск |
PV поку пка |
1 |
2,85 |
93,46 |
75,0 |
18,46 |
15 |
10,89 |
85,42 |
0,74 |
63,21 |
2 |
2,55 |
93,46 |
65,77 |
27,69 |
15 |
13,57 |
82,44 |
0,54 |
44,51 |
3 |
2,25 |
93,46 |
51,92 |
41,54 |
15 |
17,63 |
78,08 |
0,4 |
31,23 |
4 |
1,95 |
93,46 |
31,15 |
62,31 |
15 |
23,77 |
71,64 |
0,3 |
21,49 |
Всего |
9,6 |
373,84 |
223,84 |
150,0 |
60 |
65,86 |
317,58 |
|
160,44 |
Налог на имущество за 4 года составил 9,6 тыс. руб.
Оборудование самортизировало не полностью, поэтому налог на имущество выплачивается ещё 6 лет и в сумме составит 15 тыс. руб.
Вывод: современная стоимость потока платежей при лизинге равна 142,56 тыс. руб. , при покупке 160,44 тыс. руб.
PV лизинг < PV покупка
Следовательно , выбираем покупку с использованием лизинга.