14.2. Амортизация

 

С ним связано понятие амортизации. Амортизация – это экономическая категория, которая выражает экономические отношения по поводу той части стоимости основного капитала, которая перенесена на продукт и вернулась к предпринимателю после реализации товара в денежной форме. Она накапливается на специальном счете, называемом амортизационным фондом.

Амортизационный фонд предназначен для восстановления элементов основного капитала, выбывшего из производственного процесса в силу физического и морального износа.

Величина амортизационных отчислений зависит от цены данного средства труда и продолжительности его функционирования. Например, цена станка – 120,0 тыс. руб. Срок его службы – 12 лет. Ежегодные амортизационные отчисления составят : А = 120  тыс. руб. : 12 лет = 10 тыс. руб. Отношение ежегодных амортизационных отчислений к стоимости основного капитала называется нормой  амортизации Na, которая рассчитывается по формуле:

Na = 10 тыс. руб. : 120 тыс. руб. х 100 % = 8,3 %

Если норма амортизации остается постоянной в течении всего срока службы капитального актива ,то такую амортизацию называют линейной.

Вторая форма износа – моральный износ (моральное старение). Это снижение полезных свойств основного капитала в глазах пользователей по сравнению с тем, что предлагают ему взамен. Моральное старение может быть вызвано как объективными причинами (технический прогресс, перемены в образе жизни), так и чисто субъективными (воздействие моды, рекламы и т.д.). Моральное старение бывает двух видов:

1.  Связан с производством более дешевых машин, оборудования, транспортных средств и т.д. в результате роста производительности труда в самом машиностроении. Если предприниматель приобрел станок за 120,0 тыс. руб., а через три года такой же станок стоит уже 100,0 тыс. руб., то это означает, что основной капитал обесценился и это является потерей для предпринимателя.

2.  Связан с производством уже более совершенных машин. В этом случае предприниматели также несут убытки, продолжая использовать морально устаревшую технику.

Чтобы уменьшить потери от морального старения капитала, в хозяйственной практике используется политика ускоренной амортизации. Она характеризуется повышением нормы амортизации с целью сокращением ее сроков.

Амортизация является источником обновления (простого воспроизводства) основного капитала при стабильных ценах.

Оборотный капитал (сырье, материалы, электроэнергия, вода и т.д.) участвует в производственном цикле лишь один раз и свою стоимость полностью переносит на созданные товары.

При реализации продукции деньги, затраченные на оборотный капитал, полностью возвращаются к предпринимателю и могут быть снова использованы для приобретения факторов производства. Следовательно, в издержки производства входит вся стоимость оборотного капитала, а от основного капитала туда включается лишь часть стоимости, исчисляемая исходя из всего срока жизни этого капитала, исходя из Na.

И основной, и оборотный капиталы характеризуются определенной мобильностью и ликвидностью.

Мобильностью капитала называют его способность переходить от одного вида использования к другому в зависимости от перемещения спроса. Мобильности противостоит специализация капитала – абсолютная или относительная.

Ликвидность капитала – это его способность быть немедленно обмененным на деньги: может иметь место обмен капитала на деньги на рынке или же его амортизация, т.е. частичное или полное воспроизведение его стоимости в произведенном продукте. Ликвидности противостоит замораживание капитала: либо он не подлежит обмену на рынке, либо процесс изготовления того или иного продукта блокируется сокращением спроса на конечный продукт.

Историческими формами существования капитала были: торговый капитал (в виде купеческого капитала), – исторически древнейшая свободная форма капитала; ростовщический (позднее ссудный капитал), и промышленный.

Торговый капитал появляется в результате обособления функции реализации товаров и услуг. Необходимость такого обособления обусловлена усилением роли реализации товаров для ускорения оборота промышленного капитала. Торговый капитал совершает две фазы кругооборота Д—Т и Т—Д. В первой фазе происходит купля, т.е. превращение денег в товар, а во второй — продажа, т.е. превращение товара в деньги. Торговый капитал функционирует в сфере обращения, без него непрерывность производства была бы невозможна, поскольку кругооборот капитала заканчивается лишь тогда, когда товар продан и предприниматель получил доход. Обособление торгового капитала позволяет сократить издержки, связанные с реализацией товара, и ускоряет оборот капитала в целом.

Условия воспроизводства вызывают необходимость обособления Денежной формы промышленного капитала и превращения ее в самостоятельный ссудный капитал. В основе превращения денежного капитала в особый товар, подлежит отделение собственности на капитал от пользования им, т.е. когда он принадлежит одному, а используется другим предпринимателем. Ссудный капитал по истечении определенного срока возвращается обратно владельцу, принося доход в виде процента. Ссудный капитал имеет особую форму движения. Он не принимает ни производительной, ни товарной формы.

Движение ссудного капитала происходит в форме коммерческого и банковского кредита. Развитие кредита дало толчок торговле ценными бумагами, биржевой игре, формированию рынка ценных бумаг.

В связи с неоднозначностью трактовки категории «капитал» существует также проблема определения понятия «рынок капитала».

В экономической литературе выделяются два возможных варианта трактовки этого понятия:

1.  Если под капиталом понимать физический капитал (станки, здания, запасы и т.д. в стоимостном их измерении), то рынок капитала – это часть рынка факторов производства наряду с рынком труда и земли.

2. Если под капиталом на рынке финансов понимать денежный капитал, то рынок капитала выступает составной частью рынка ссудных капиталов.

Рынок ссудного капитала подразделяется на денежный рынок и рынок капитала. Денежный рынок связан с краткосрочными банковскими операциями сроком до одного года. Рынок капитала обслуживает среднесрочные и долгосрочные операции банков. Он, в свою очередь, делится на ипотечный рынок (операции с закладными листами) и финансовый рынок (операции с ценными бумагами). Субъектами финансового рынка являются не только банки и их клиенты (как на ипотечном рынке), но и фондовая биржа, а объектом операций выступают не только ценные бумаги частных предпринимателей, но и государственных институтов.

Инструментарий рынка капитала включает:

•  казначейские облигации, предназначенные для финансирова ния долгосрочной политики федерального правительства;

•  ценные бумаги государственных учреждений, которые эмитируются на основе специального разрешения правительства для финансирования различных типов социальных программ через финансовую систему;

•  муниципальные облигации, выпускаемые местными органами власти;

•  акции и облигации корпораций, эмитируемые частными фирмами.

На рынке ссудных капиталов формируется спрос и предложение денежного капитала.

Рынок капитала как структурное звено рынка факторов производства является типичным рынком. В принципах его организации и в механизме его функционирования, установления равновесия имеется много общего с аналогичными процессами на рынке труда. А именно:

•  объем спроса на физический капитал носит производный характер по отношению к спросу на конечную продукцию и зависит от размеров последнего;

•  максимизация прибыли достигается в точке равенства предельного денежного продукта (MRP) и предельных издержек материального ресурса (физического капитала) – MRC, т.е. при оптимизации фирмой спроса на капитал действует правило MRP=MRC.

На рынке капитала, как и на любом другом рынке факторов производства, сталкиваются интересы субъектов спроса на капитал и субъектов предложения этого капитала.

Субъектами спроса на капитал являются бизнес или предприниматели и государство. Спрос на капитал – это спрос на инвестиционные средства, которые необходимы для приобретения капитала в его физической форме. Внешне спрос на капитал предстает как спрос на определенную сумму денег, но деньги не являются экономическим ресурсом, т.к. сами по себе они не способны производить товары или услуги, они лишь опосредуют этот процесс. Другими словами, с их помощью возможно приобретение различных экономических ресурсов.

Субъектом предложения капитала является, главным образом, домохозяйство. Это не следует понимать в том смысле, что население предлагает бизнесу станки, оборудование, машины в их физическом виде. Домашние  хозяйства предоставляют средства, которые называются инвестиционными в связи с тем, что это происходит при помощи финансовых посредников (коммерческих банков, инвестиционных фондов, финансовых компаний и т.п.), куда население несет свои деньги с целью получения определенного дохода в виде процента на вложенные средства.

Домохозяйства, которые предлагают таким образом капитал «взаймы», отказываются в данный период времени от его альтернативного применения: могли бы открыть собственное дело и получать доход; поехать отдыхать на престижный курорт; купить участок земли и получать ренту или арендную плату и т.д.

Таким образом, чем большую сумму денег в виде капитала домохозяйства вкладывают в банки и др. фонды, т.е. больше предложение денег в виде ссуд или кредитов со стороны банков, тем больше альтернативная стоимость этого капитала или, другими словами, издержки упущенных возможностей.

На рынке капитала может сложиться и совершенная конкуренция, и монопсония, и монополия, и взаимная монополия (дуополия), т.е. все основные типы рыночных структур. Монопсония и олигопсония имеют место на многих предприятиях, перерабатывающих сельскохозяйственную продукцию. Местный молокозавод выступает по отношению к колхозам и фермерам в роли монопсониста, так как других перерабатывающих предприятий поблизости нет, а при длительной транспортировке молоко скисает. Рыночное всевластие таких моно-псонистов-переработчиков служит важной причиной тяжелого положения отечественных сельскохозяйственных предприятий. Последние именно в силу монопсонической структуры рынка вынуждены мириться с навязываемыми им закупочными ценами.

Монополистический (олигополистический) тип рынка на рынках материальных ресурсов весьма распространен. Газпром, РАО «ЕЭС России», Транснефть, МПС и другие гигантские предприятия являются поставщиками ресурсов, служащих для других фирм в качестве оборотного капитала. Поэтому обычные для нашей страны жалобы директоров промышленных предприятий на то, что в годы реформ цены на электроэнергию, железнодорожные перевозки и сырье росли быстрее цен на готовую продукцию имеют под собой прочное теоретическое обоснование. Монополисты имеют возможность навязывать своим потребителям завышенные цены на поставляемые ресурсы.

При типичном для России высоком уровне монополизации ситуация, когда поставщиком тех или иных материальных ресурсов выступает один, а покупателем – другой монополист, отнюдь не является редкостью.

Итак, поставщиками капитала выступают домохозяйства, а потребителями – фирмы. Взаимодействие поставщиков и потребителей осуществляется через разветвленную сеть финансовых посредников: коммерческие банки, инвестиционные фонды, брокерские конторы и т.д. Их функцией является аккумуляция небольших сбережений домашних хозяйств в огромные суммы финансовых средств и размещение их среди потребителей капитала. Форма предоставления капитала может быть разная – либо непосредственная, в виде распространения акций новых выпусков среди подписчиков, либо заемная, в виде покупки облигаций корпораций и предоставления прямых займов фирмам. Важнейшую роль в этом процессе играет выплачиваемый по предоставленным средствам процент.

Каждый фактор производства создает свой доход (труд – заработную плату, земля – ренту, предпринимательство – прибыль). По капиталу таким доходом является процент. Процентный доход – это доход на вложенный в бизнес капитал. В основе этого дохода лежат издержки альтернативного использования капитала (деньги можно поместить в банк, потратить на покупку ценных бумаг – акций, облигаций и т.п.).

В марксистской литературе процент рассматривается как одна из форм прибыли. Последняя имеет два вида – предпринимательский доход и ссудный процент. Та часть прибыли, которую выплачивает заемщик собственнику капитала, называется ссудным процентом, оставшаяся часть – предпринимательским доходом.

Размер процентного дохода определяется ставкой процента, т.е. ценой, которую банк или другой заемщик должен заплатить кредитору за пользование деньгами в течении какого то периода времени.

Но почему надо платить этот процент? Дело в том, что у людей происходит более высокая оценка «сегодняшних благ» по сравнению с «благами будущими».

Тот, кто получает любые ресурсы сегодня, вместо того, чтобы ждать до тех пор, пока он сам заработает необходимые деньги, на которые можно купить эти ресурсы, должен уплатить определенную сумму денег, т.е. цену за такую возможность. Эта цена и называется процентом. Поэтому люди платят процент тогда, когда занимают деньги. Они обещают кредитору вернуть через определенный период сумму большую, чем одалживаемая. Соотношение того, что будет возвращено, и того, что получено сейчас, определяет ставку процента.