- •Тема 1. Экономическая сущность и классификация инвестиций Примеры
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 2. Инвестиционный климат России Задачи для самостоятельного решения
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 3. Инвестиционная политика, ее сущность и роль в современных условиях Задачи для самостоятельного решения
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 4. Иностранные инвестиции
- •Тема 5. Капитальное строительство. Примеры
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 6. Организация и управление инвестиционным проектом. Задачи для самостоятельного решения
- •Вопросы для самопроверки
- •Тема 7. Основные теоретические положения по оценке экономической эффективности инвестиций Примеры
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Денежные потоки в виде непрерывных платежей (рент).
- •Расчет платежей по договору финансовой аренды (финансового лизинга)
- •Пример расчета лизинговых платежей Задачи для самостоятельного решения Варианты расчета лизинговых платежей
- •Тема 8. Оптимизация распределения инвестиций по нескольким проектам
- •8.1.Пространственная оптимизация
- •1) Рассматриваемые проекты поддаются дроблению
- •Пример 1
- •Решение
- •2) Рассматриваемые проекты не поддаются дроблению
- •Пример 2
- •Решение
- •Задачи для самостоятельного решения
- •8.2. Временная оптимизация
- •Пример 3
- •Решение
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Тема 9. Оценка эффективности и риска инвестиционного проекта
- •А. Имитационная модель учета риска
- •Пример 4
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Б. Методика построения безрискового эквивалентного денежного потока
- •Пример 5
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Пример 6
- •Задачи для самостоятельного решения
Задачи для самостоятельного решения
Варианты заданий
Провести анализ двух взаимоисключающих проектов А и В, имеющих одинаковую продолжительность реализации и стоимость капитала. Требуемые инвестиции, денежные потоки и результаты расчета приведены в таблицах, приведенных ниже.
Общие показатели по проектам
вариант |
Инвестиции по проектам (млн.руб.) |
Продолжительность реализации (год) |
Стоимость капитала % |
Сравниваемые ИП |
|
А |
Б |
||||
1 |
28 |
32 |
4 |
12 |
1 и 2 |
2 |
32 |
34 |
4 |
11 |
2 и 3 |
3 |
34 |
36 |
4 |
10 |
2 и 4 |
4 |
36 |
39 |
4 |
13 |
3 и 4 |
5 |
39 |
44 |
4 |
14 |
3 и 5 |
6 |
44 |
48 |
4 |
15 |
4 и 5 |
7 |
48 |
52 |
4 |
16 |
4 и 6 |
8 |
52 |
58 |
4 |
9 |
5 и 6 |
9 |
58 |
66 |
4 |
11 |
6 и 7 |
10 |
66 |
75 |
4 |
12 |
7 и 8 |
Денежные потоки и вероятность их получения по проектам
ИП |
Денежные потоки по годам (млн.руб.) |
Вероятность их получения |
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1 |
12 |
13 |
15 |
14 |
0,9 |
0,8 |
0,6 |
0,5 |
2 |
13 |
13 |
15 |
15 |
0,95 |
0,75 |
0,7 |
0,4 |
3 |
14 |
15 |
18 |
22 |
0,95 |
0,9 |
0,7 |
0,5 |
4 |
14 |
18 |
18 |
26 |
0,98 |
0,85 |
0,65 |
0,45 |
5 |
22 |
26 |
29 |
40 |
0,8 |
0,65 |
0,55 |
0,5 |
6 |
35 |
38 |
40 |
30 |
0,85 |
0,7 |
0,65 |
0,45 |
7 |
33 |
35 |
40 |
45 |
0,95 |
0,85 |
0,6 |
0,5 |
8 |
36 |
36 |
30 |
36 |
0,97 |
0,82 |
0,60 |
0,4 |
Показатель1 |
2002 |
2003 |
2004 |
20052 |
…. |
|||||||||
1кв. |
2кв. |
3кв. |
4кв |
1кв. |
2кв. |
3кв. |
4кв. |
1кв. |
2кв. |
3кв. |
4кв. |
|||
Объем промышленной продукции, млрд.руб. |
1533,,6 |
1633,7 |
1795,2 |
1905,2 |
1946 |
2024,1 |
2203,4 |
2324,5 |
2431,1 |
2688 |
2942,7 |
3147,3 |
… |
|
% к соответствующему периоду предыдущего года |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Инвестиции в основной капитал, млрд.руб. |
270,1 |
376,4 |
494,5 |
621,4 |
330 |
470,8 |
608,8 |
776,6 |
412,5 |
588 |
757,3 |
972 |
… |
|
% к соответствующему периоду предыдущего года |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Экспорт, млрд.долл.США |
21,9 |
26,3 |
29 |
30,2 |
31,1 |
31,8 |
35 |
38,1 |
37,4 |
43,2 |
48,5 |
54,3 |
… |
|
Импорт, млрд.долл.США |
12,4 |
14,8 |
15,7 |
18,1 |
15,9 |
18,2 |
19,6 |
22,4 |
19,7 |
22,7 |
24,7 |
27,8 |
… |
|
Официальный курс рубля к доллару США, руб. за 1 долл США |
31,12 |
31,45 |
31,64 |
31,78 |
31,38 |
30,35 |
30,61 |
29,45 |
28,49 |
29,03 |
29,22 |
27,75 |
… |
|
1Федеральная служба государственной статистики, Банк России (www.cbr.ru.). 2 Здесь и далее данные за 2005 г. И последующие годы необходимо брать из статистических сборников, официальных интернет-сайтов Росстата. |
Таблица 1.1.
Динамика общих экономических показателей России
Таблица 1.2.
Динамика и структура инвестиций в основной капитал по отраслям экономики в России
Показатель |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
… |
|||||
млн.руб. |
% |
млн.руб. |
% |
млн.руб. |
% |
млн.руб. |
% |
млн.руб. |
% |
|
Показатель |
|
100 |
|
100 |
|
100 |
|
|
|
|
В том числе по отраслям экономики: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
промышленность |
|
37,2 |
|
36,4 |
|
41,0 |
|
|
|
|
Сельское хозяйство |
|
4,4 |
|
4,0 |
|
3,1 |
|
|
|
|
Лесное хозяйство |
|
0,03 |
|
0,03 |
|
0,03 |
|
|
|
|
строительство |
|
4,6 |
|
4,3 |
|
3,3 |
|
|
|
|
транспорт |
|
17,2 |
|
18,4 |
|
20,2 |
|
|
|
|
связь |
|
3,4 |
|
4,8 |
|
6,5 |
|
|
|
|
Торговля и общественное питание, оптовая торговля продукцией производственно-технического назначения |
|
3,7 |
|
4,2 |
|
2,6 |
|
|
|
|
заготовки |
|
0,05 |
|
0,07 |
|
0,1 |
|
|
|
|
Жилищно-коммунальное хозяйство |
|
18,7 |
|
16,9 |
|
12,1 |
|
|
|
|
Здравоохранение, физическая культура и социальное обеспечение |
|
2,3 |
|
2,5 |
|
|
|
|
|
|
образование |
|
1,5 |
|
1,4 |
|
2,7 |
|
|
|
|
Культура и искусство |
|
0,8 |
|
1,1 |
|
1,7 |
|
|
|
|
Наука и научное обслуживание |
|
0,7 |
|
0,7 |
|
1,1 |
|
|
|
|
Финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение |
|
1,0 |
|
1,2 |
|
0,8 |
|
|
|
|
управление |
|
2,0 |
|
1,9 |
|
1,4 |
|
|
|
|
Таблица 1.3
Динамика и структура финансовых вложений организаций по отраслям экономики в России
Показатель |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
… |
|||||
млн.руб. |
% |
млн.руб. |
% |
млн.руб. |
% |
млн.руб. |
% |
млн.руб. |
% |
|
Всего в экономике |
|
100 |
|
100 |
|
100 |
|
|
|
|
В том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
промышленность |
|
37,2 |
|
36,4 |
|
41,0 |
|
|
|
|
Сельское хозяйство |
|
4,4 |
|
4,0 |
|
3,1 |
|
|
|
|
строительство |
|
4,6 |
|
4,3 |
|
3,3 |
|
|
|
|
транспорт |
|
17,2 |
|
18,4 |
|
20,2 |
|
|
|
|
связь |
|
3,4 |
|
4,8 |
|
6,5 |
|
|
|
|
Торговля и общественное питание |
|
3,7 |
|
4,2 |
|
2,6 |
|
|
|
|
оптовая торговля продукцией производственно-технического назначения |
|
0,05 |
|
0,07 |
|
0,1 |
|
|
|
|
Общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Жилищно-коммунальное хозяйство |
|
18,7 |
|
16,9 |
|
12,1 |
|
|
|
|
Финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение |
|
1,0 |
|
1,2 |
|
0,8 |
|
|
|
|
Данные за 2005 г. И последующие годы необходимо из статистических сборников, официальных интернет-сайтов Росстата (www.gks.ru.) |