Отраслевая и географическая структура накопленного объема прямых зарубежных капиталовложений в 1999 г., %

Сектора и отрасли экономики	Мировая экономика	Развитые страны	Развивающиеся страны	Страны Центральной и Восточной Европы
Всего	100,0	100,0	100,0	100,0
Первичный сектор	5,5	5,7	5,4	2,5
В том числе
горнодобывающая	5,0	5,5	4,1	2,0
промышленность
Вторичный сектор	41,6	36,4	54,5	43,5
В том числе:
производство	6,7	7,6	4,6	4,3
химических продуктов
электротехническая и электронная промышленность	3,6	3,2	4,5	2,2
транспортное	3,0	3,7	1,2	1,6
машиностроение
металлургия	3,0	3,1	2,8	3,8
машиностроение и производство оборудования	2,5	2,9	1,4	4,4
Третичный сектор	50,3	55,5	37,3	43,9
В том числе:
финансы	15,9	20,6	4,2	16,3
торговля	15,9	20,6	4,2	16,3
инфраструктура бизнеса	10,4	8,2	16,8	7,6
транспорт, складское хозяйство и коммуникации	5,5	6,2	3,4	9,8

Из табл. видно, что если во всем мире велико значение прямых иностранных инвестиций в таких секторах и отраслях экономики, как финансы, торговля, инфраструктура бизнеса, химическая, электротехническая и электронная промышленность, то в развитых странах приток зарубежных капиталовложений особенно велик в секторах финансов и торговли, а в развивающих­ся—в химической, электротехнической и электронной промыш­ленности, инфраструктуре бизнеса. Весьма невелико значение сырьевых секторов хозяйства как объекта прямых иностранных инвестиций. Автоматизация и механизация производства в совре­менной промышленности уменьшают значение дешевого, но малоквалифицированного труда во многих развивающихся странах.

При рассмотрении приведенных в табл. данных необхо­димо учесть, что существенное влияние на структуру зарубежных инвестиций оказали ТНК. Каковы основные мотивы размеще­ния ТНК своих прямых инвестиций за рубежом?

Во-первых, это возможность экономии на издержках, связан­ных с оплатой сырья, рабочей силы (при ее достаточно высокой квалификации), энергии, расходов на природоохранные меро­приятия.

Во-вторых, это стремление закрепиться на внутренних рын­ках стран приложения капитала, если эти рынки емкие, защище­ны таможенными барьерами, а число потенциальных конкурен­тов невелико.

В-третьих, это создание транснациональной вертикальной и горизонтальной системы разделения труда, когда поставка сырья, производство, финансирование, техническое обслужива­ние, консультации и другие услуги осуществляются самой ТНК.

В-четвертых, это получение максимальной прибыли путем уклонения от уплаты налогов за счет размещения филиалов в странах с минимальным налогообложением или объявления прибыли в таких странах — «центрах прибыли». При этом используется механизм назначения внутренних (трансфертных) цен, отклоняющихся от реальных издержек.

В-пятых, это стремление использовать преимущества благопри­ятного инвестиционного климата (высокого инвестиционного потенциала стран, в частности, наличия ресурсов, инфраструктуры, емкого внутреннего рынка при низких инвестиционных рисках, связанных с политическими и экономическими условиями в стра­не, развитостью правовой системы для защиты прав собственно­сти, наличием современного налогового законодательства).

Международные экономические организации прогнозируют увеличение годового притока прямых иностранных инвестиций до более чем 1,1 трлн долл. к 2007 г., при этом инвестиции в эко­номику развитых стран вырастут более чем до 815 млрд долл. Инвестиции в экономику развивающихся стран вырастут до 340 млрд долл., причем около 45% инвестиций сконцентрируют лишь ведущие четыре государства из этой группы стран — Китай, Мексика, Бразилия, Индия, а также Россия.

Между тем развивающиеся страны и страны с переходной экономикой весьма заинтересованы в привлечении прямых ино­странных инвестиций в силу ряда причин. В этих странах мало собственного капитала, неэффективно используются заемные финансовые средства, велика внешняя задолженность. Исполь­зуя иностранные инвестиции, эти страны стремятся получить современную технику и технологию, увеличить экспорт, насы­тить внутренний рынок, создать новые рабочие места.

Однако привлечение зарубежных инвестиций требует созда­ния благоприятных условий для деятельности предприятий с иностранным участием, а также взвешенной оценки прави­тельством социально-экономических последствий привлечения иностранного капитала.