- •Сборник задач
- •Раздел I оценка финансовой устойчивости иностранного партнера.
- •Аналитические коэффициенты
- •Коэффициенты ликвидности
- •Коэффициент быстрой ликвидности
- •Коэффициенты управления активами
- •Время обращения дебиторской задолженности в днях
- •Коэффициенты управления источниками средств
- •Коэффициент обеспеченности процентов к уплате
- •Показатели финансовой устойчивости
- •Доля долгосрочной задолженности в капитале
- •Формула Дюпона
- •Анализ тенденций
- •Задача 1
- •Баланс на 31 декабря отчетного года (тыс. Долл.)
- •Отчет о фондах и их использовании (тыс, долл.)
- •Изменение чистого оборотного капитала (тыс. Долл.)
- •Пример расчета показателей ликвидности (тыс. Долл.)
- •Задача 2
- •Счет результатов (тыс. Долл.)
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Сводный отчет о доходах (тыс. Долл., кроме сумм в расчете на акцию — долл.)
- •Сводный отчет об акционерном капитале (тыс. Долл., кроме сумм в расчете на акцию — долл.)
- •Сводный отчет о движении денежных средств (тыс. Долл.)
- •Задача 5
- •Отчет о финансовой деятельности 1-й фирмы (тыс. Долл.)
- •Отчет о финансовой деятельности 2-й фирмы (тыс. Долл.)
- •Задача 6
- •Распределение прибыли совместного предприятия
- •Раздел II расчет экспортных цен
- •Задача 7
- •Задача 8
- •Задача 9
- •Параметры конкурирующих моделей автомобильных амортизаторов
- •Задача 10
- •Конкурентные параметры
- •Индексы экспортных цен на электродвигатели с 1988 по 1998 гг.
- •Задача 11
- •Калькуляция цены, млн долл.:
- •Индексы цен на материалы и ставки заработной платы с апреля по декабрь 1999 г.
- •Задача 12
- •Индексы цен на материалы и ставок заработной платы за три года
- •Задача 13
- •Задача 14
- •Конкурентные параметры
- •Коммерческие условия сделок
- •Уровень комплектации погрузчиков
- •Технико-экономические параметры погрузчиков
- •Расчет базовой экспортной цены электропогрузчика марки пг-50
- •Задача 15
- •Технические характеристики часов
- •1 Швейцарский франк — 12,4
- •1 Немецкая марка — 10,2
- •100 Японских иен — 14,4
- •Задача 16
- •Основные конкурентные параметры
- •Коммерческие условия сделок
- •Условия комплектации поставленного оборудования
- •Технико-экономические параметры поставленного оборудования
- •Задача 17
- •Ценовые составляющие
- •Основные конкурентные позиции
- •Задача 18
- •Конкурентные параметры продукции
- •Задача 19
- •Задача 20
- •Индексы цен материалов и ставок заработной платы в электромашиностроении Франции за три года
- •Задача 21
- •Индексы мировых цен материалов и ставок заработной платы в электромашиностроении Великобритании за три года
- •Задача 22
- •Задача 23
- •Технические данные об автомобилях
- •Налоги на куплю-продажу автомобилей в европейских странах
- •Задача 24
- •Раздел III определение эффективности внешнеторговых сделок
- •Задача 25
- •Задача 26
- •Задача 27
- •Задача 28
- •Задача 29
- •Задача 30
- •Баланс экспортера перед факторингом, тыс. Dm
- •Задача 31
- •Задача 32
- •Задача 33
- •Задача 34
- •Задача 35
- •Задача 36
- •Задача 37
- •Задача 38
- •Задача 39
- •Задача 40
- •Задача 41
- •Задача 42
- •Задача 43
- •Задача 44
- •Задача 45
- •Задача 46
- •Задача 47
- •Задача 48
- •Задача 49
- •Задача 50
- •Задача 51
- •Задача 52
- •Задача 53
- •Задача 54
Технико-экономические параметры поставленного оборудования
Показатели |
Страна продавца |
|||
Германия |
США |
Франция |
Россия |
|
Скорость оборота диска, об/с Радиус диска, мм Мощность, Вт Коэффициент торможения |
15 175 3500 0,6 |
17 180 4000 0,6 |
15 150 3000 0,6 |
15 150 3500 0,6 |
Задача 17
Условие. Ваша фирма получила оферту об экспортной поставке на Кубу 10 дизельных моторов типа ДМ6 на условиях EXW по бартерной сделке. В качестве компенсационного товара предлагается 1 тыс. тонн сахара на условиях ФОБ Нью-Йорк с поставкой в этом же году.
Задание. 1. Выявить, сопоставимо ли данное предложение о бартерной сделке уровню мировых цен, используя расчет экспортных цен по имеющимся конкурентным материалам табл. 15 и 16.
2. Оценить степень рациональности данного предложения для вашей фирмы.
Таблица 15
Ценовые составляющие
Исходные данные |
Ед. изм. |
Величина |
Цена сахара на международной товарной бирже «СОМЕХ» |
долл/т |
300 |
Морской транспортный тариф на перевозку сахара (Нью-Йорк — Одесса) |
долл/т |
30 |
Железнодорожный тариф (Одесса — Москва) |
руб/вагон |
400 |
Грузоподъемность вагона |
Т |
50 |
Валютный курс рубля |
руб/долл |
17 |
Котировка ЦБ России |
руб/долл |
14 |
Цена сахара на Российской товарно-сырьевой бирже (РТСБ) |
руб/т |
4000 |
Банковский процент |
% |
10 |
Коэффициент торможения цены по мощности (для расчета по формуле Берим) |
— |
0,5 |
Среднегодовой прирост цен |
% |
10 |
Средняя скидка на уторгование: США Польша Швейцария |
% % % |
7 10 15 |
Таблица 16
Основные конкурентные позиции
Условия |
А |
В |
С |
Страна-продавец Страна-покупатель Источник информации |
США Замбия Контракт |
Польша Венгрия Коммерческое предложение о закупке |
Швейцария США Прейскурант |
Условия |
А |
В |
С |
Окончание таблицы 16
Период подготовки документа Год поставки Валюта цены Цена, тыс. долл. Базисные условия поставки
Удельный вес пошлин и транспортных расходов в общей сумме, % Форма расчета и способ платежа: Аванс, % Аккредитив, % Коммерческий кредит, % Срок кредитования Ставка кредитования, % Год погашения платежа Количество, шт. Скидка за количество, %
Мощность, л. с. |
01.03.97 1997 долл. 30 DDP Лусака
15
10 — 90 3 года 10 2000 100 20 (за партию в 10 шт.) 500 |
02.02.98 1998 долл. 35 До границы Польши
5
— 100 — — — 1998 10 —
400 |
1998 г. 1998 долл. 35 EXW
5
— — — — — 1998 1 15
300 |
Решение
1. Рассчитаем приведенную стоимость контракта ( )
где Цм — стоимость 1000 т сахара по мировым ценам, долл.;
— транспортные расходы по доставке сахара из Нью-Йорка в Одессу, долл.;
— транспортные расходы на доставку сахара из Одессы в Москву, долл.
Цп = 300000 - 30000 - 533 = 269467 долл.
2. Приводим цены конкурентных материалов к условиям оферты:
2.1. Введение поправок на коммерческих условиях
2.1.1. Приведение к базисным условиям поставки на условиях
, ,
где Д — доля дополнительных расходов экспортера по сравнению с поставкой на условиях EXW;
— поправка на базисные условия поставки.
Тогда по формуле получим:
|
А |
В |
С |
Поправка |
0,85 |
0,95 |
1,00 |
2.1.2. Приведение к наличным условиям платежа: К2 — поправка на наличные условия платежа рассчитывается по формуле (см. Приложение 1):
,
где Ан — доля очередного платежа в общей сумме контракта (0,1);
Б— средняя величина банковского процента (0,1);
ан — период между датами приведения и очередного платежа по контракту (3 года);
В — доля кредитуемой части в цене контракта (0,9);
ам — период между датами приведения и начала кредита (3 года);
Р — стоимость кредита (10%).
Тогда Д — коэффициент кредитного влияния равен 0,829 (см. Приложение 1).
Рассчитаем К2 для конкурентного материала А:
К2 = 0,1 (1 + 0,1)3 + 0,9 (1 + 0,1)3 - [1 + (1 - 1 . 0,829)] = 1,53 Аккредитив является наличной формой расчета. Тогда:
|
А |
В |
С |
Поправка |
1,53 |
1,0 |
1,0 |
2.1.3. Приведение к размеру партии 10 штук (К3)
|
А |
В |
С |
Поправка |
1,25 |
1,00 |
0,85 |
2.1.4. Приведение к сроку поставки в 1998 г. (К4).
Так как наш индекс цен в 1998 г. неизвестен, мы можем взять его среднегодовое значение за предшествующий период — 10%. Тогда:
|
А |
В |
С |
Поправка |
1,1 |
1,0 |
1,0 |
2.1.5. Поправка на уторгование (К5)
При коммерческом предложении скидка на уторгование достигает 10%, с прейскурантной цены — 15%. Тогда:
|
А |
В |
С |
Поправка |
1,0 |
0,90 |
0,85 |
2.1.6. Поправка на мощность (К6) рассчитывается по формуле Берим:
где Ц1— базисная цена;
Ц2 — приведенная цена;
N1 — базисная мощность;
N2 — мощность приведения;
п — коэффициент торможения (0,5).
Тогда
|
А |
В |
С |
Поправка |
(300:500)0,5=0,8 |
(300:400)0,5=0,87 |
(300:300)0,5=1,0 |
2.1.7. Цена с учетом коммерческих поправок и поправки на мощность:
|
А |
В |
С |
Поправка |
30000*0,85* 1,53*1,25*1,1* 0,80=42916,5 |
35000*0,95* 1,0*1,0*1,0*0,9 *0,87=26034,8 |
35000*1,0*1,0* 0,85*1,0*0,85* 1,0=25287,5 |
2.1.8. Средняя цена составит:
(42917 + 26035 + 25288) : 3 = 31314 долл., что соответствует средней мировой цене одного дизеля при базисных условиях поставки, указанных в оферте.
Приведенная цена бартерного контракта 26947 долл., что на 4367 долл. ниже мировой цены.
3. Оценим предложение с точки зрения прибыльности внешнеторговой сделки для фирмы. Для этого проведем расчет экономического эффекта раздельно по экспорту и по импорту:
Экономический эффект от экспорта дизелей по мировым ценам, долл. |
Экономический эффект от импорта сахара по мировым ценам, долл. |
1. Выручка -314130
2. 50% выручки для продажи ЦБ РФ — 157065
3. Потери валюты из-за разницы курса ЦБ РФ и рыночного курса — 30156 |
1 . Выручка от продажи сахара на РТСБ 333333 2. Затраты на доставку сахара из Нью-Йорка в Москву — 30533
|
Итого выручка — 283974 |
Итого выручка — 302800 |
Экономический эффект — 18826 |
Таким образом, предложение, содержащееся в оферте, выгодно для фирмы, несмотря на то, что цена в нем занижена по сравнению с мировой. Тактика ведения переговоров должна состоять в следующем. Необходимо ознакомить партнера с конкурентными материалами, доказать, что его предложение не соответствует уровню мировых цен и предложить увеличить объем поставки сахара на 150 т (44800 : 300). В случае если партнер будет настаивать на своих условиях, их следует принять, так как предложение в целом выгодное.