- •Анализ хозяйственной деятельности оао»Строймост»
- •2.1. Анализ источников формирования капитала предприятия оао «Строймост»
- •2.2. Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия
- •2.3 Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия
- •2.4. Анализ финансовых результатов оао «Стромост»
- •2.5. Анализ платежеспособности и ликвидности оао «Строймост»
- •2.6. Анализ финансовой устойчивости
- •2.7. Анализ вероятности банкротства
- •Интегральная оценка финансового состояния оао «Строймост»
2.6. Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость характеризует способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность вне благоприятных обстоятельствах. В состав финансовой устойчивости помимо платеже/кредитоспособности входит обеспеченность запасами, собственными источниками их формирования, оптимальное соотношение собственных и заемных источников.
Для оценки финансовой устойчивости рассчитывают 6 основных относительных и 3 абсолютных показателей.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. К ним относятся: наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, общая величина основных источников формирования запасов и затрат, которые представлены в таблице 12. [5, с.33]
Таблица 13. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
Показатели |
Формула расчета |
2008г. |
2009г. |
2010г. |
2011г. |
СОС |
СК-ВА |
5633 |
8712 |
7519 |
10326 |
СД |
СК-ВА+ДЗО |
25775 |
8801 |
7592 |
82496 |
ОИ |
СК-ВА+ДЗО+КЗО |
81653 |
102546 |
140498 |
125081 |
Запасы |
|
38956 |
63355 |
79661 |
75861 |
У предприятия ОАО «Строймост» неустойчивое финансовое состояние, которое характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность установления равновесия за счет привлечения источников собственных средств. В 2011 году у предприятия абсолютная финансовая устойчивость, все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов.
Относительные показатели финансовой устойчивости рассчитаны в таблице 14.
Таблица 14. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
Показатель |
Формула расчета |
2008г. |
2009г. |
2010г. |
2011г. |
Норматив |
Коэффициент финансовой независимости |
|
0,20 |
0,19 |
0,19 |
0,24 |
≥0,5 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
|
0,41 |
0,19 |
0,19 |
0,72 |
>0,6 |
Коэффициент финансового рычага |
|
4,02 |
4,34 |
4,36 |
3,15 |
≤1 |
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
|
0,07 |
0,08 |
0,05 |
0,86 |
≥0,1 |
Коэффициент маневренности собственного капитала |
|
0,42 |
0,67 |
0,33 |
0,28 |
≥0,2 |
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат |
|
0,14 |
0,14 |
0,09 |
0,14 |
≥0,6 |
Значение коэффициента финансовой независимости ниже нормы, это говорит о том, что заемный капитал не полностью покрывается собственными средствами предприятия, снижение данного показателя на протяжении всего изучаемого периода свидетельствует о снижении финансовой устойчивости. Только 10% имущества финансируется за счет собственных средств. Значение коэффициента финансовой устойчивости ниже норматива и снижается к 2010 году, что говорит об ухудшении финансового состояния предприятия. Так на 2010 год у предприятия нет долгосрочных заемных средств. В 2011 году коэффициент выше норматива, финансовое состояние предприятия улучшилось и 12% финансирования осуществляется за счет заемных средств. Значение коэффициента финансового рычага превышает норму в 4 раза. Это свидетельствует о том, что у предприятия большой риск, связанный с увеличением зависимости от внешних источников, что приводит к уменьшению заемного потенциала и снижению финансовой устойчивости. Значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования с 2008-2010 год очень мало, а значит, тем неустойчивее финансовое состояние организации. А в 2011 годы значение данного показателя намного превышает норматив, а значит финансовое состояние у предприятия достаточно устойчивое на данный момент.
Значение коэффициента маневренности соответствует нормативу, что говорит о том, что у предприятия есть возможность маневрировать средствами организации.
Значение коэффициента финансовой независимости в пределах нормы, кроме 2010 года, где значение снизилось, но не значительно. Но в целом по данному показателю можно сказать, что большая часть запасов сформирована за счет собственного капитала. Это хорошо с точки зрения финансовой устойчивости.