Тема 3. Денежный оборот и его структура.

Денежный оборот- это процесс непрерывного движения кредитных денег в наличных и безналичных формах при выполнении ими своих функций, связанных с обслуживанием хоз. оборота.

Классиф – ия денежного оборота:

По форме функционирующих денег:

• Наличный

• Безналичный

По субъектам экономической деятельности:

• Оборот между хозяйствующими субъектами

• Оборот между хоз-ми субъектами и населением

• Оборот между хоз-ми субъектами, населением и учреждениями кредитно – финансовой сферы

• Оборот между финансовыми органами

Платежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения платежных средств, представленных

• В форме наличных денег

• В форме безналичных денег

• В форме обращающихся инструментов ( чеки, векселя, ценные бумаги )

Денежные агрегаты

Подходы к измерению денежной массы:

• Трансакционный – измерение денег в функциях средства обращения и платежа

• Ликвидный – измерение денег не только в функциях средства обращения и платежа, но и сохранения стоимости (накопления)

Центральные банки используют оба эти подхода.

Денежные агрегаты – элементы денежной массы, которые различаются по степени ликвидности.

Самые распространенные денежные агрегаты (в мировой практике):

1. М0 – наличные деньги в обращении.

2. Денежная база. К ней относятся суммы:

   • Наличных денег в обращении, в том числе в нефинансовом секторе и в кассах коммерческих банков;

   • Обязательных резервов коммерческих банков в центральном банке;

   • Средства коммерческих банков на корреспондентских счетах в центральном банке.

3. М1 = наличные деньги + счета до востребования + другие чековые вклады + дорожные чеки + кредитные карточки. Это вся денежная наличность в государстве и максимально ликвидные активы.

4. М2 = М1 + срочные вклады небольших размеров и другие легколиквидные сбережения.

5. М3 = М2 + срочные вклады крупных размеров + депозитные и сберегательные сертификаты крупных коммерческих банков + облигации государственного займа и другие государственные ценные бумаги.

Денежные (монетарные) агрегаты в разных странах имеют свою специфику.

Денежные агрегаты в России:

1. М0 – наличные деньги кроме денег в кассах кредитных организаций.

2. Денежная база = наличные деньги в обращении, в том числе в нефинансовом секторе и в кассах кредитных организаций + сумма обязательных резервов коммерческих банков в Банке России (Центральном Банке) + средства кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России.

3. Денежная база (узкая) = наличные деньги (М0) + остатки наличности в кассах кредитных организаций + остатки средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов в Банке России.

4. Денежная база (широкая) = денежная база узкая + остатки средств кредитных организаций на корреспондентских, депозитных и прочих счетах в Банке России + вложения кредитных организаций в облигации Банка России.

5. Резервные деньги = денежная база широкая + депозиты до востребования организаций, обслуживающихся в Банке России.

6. М1 = М0 + расчетные, текущие и прочие счета + вклады в коммерческих банках + депозиты до востребования в Сбербанке России.

7. М2 = М1 + срочные вклады в коммерческих банках и в Сбербанке России.

8. М3 = М2 + депозитные и сберегательные сертификаты и облигации государственных займов.

Подробнее см. Лаврушин. ДКБ стр. 110-115.