- •Финансовое состояние: сущность и система показателей.
- •34. Анализ рентабельности. Формула Дюпона.
- •35. Анализ финансовой структуры капитала и финансовой устойчивости предприятия.
- •36. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
- •Анализ наличия и обеспеченности промышл-го предпр-я источниками собственных оборотных ср-в.
- •Анализ деловой активности предприятия.
- •Ликвидность: понятие, показатели, методика анализа.
- •Анализ платежеспособности по балансу.
- •Анализ фин. Устойчивости предпр-я по критериям федерального управления рф по делам о несостоятельности и фин. Оздоровлению предприятий.
Ликвидность: понятие, показатели, методика анализа.
Ликвидность предпр-я – это его способность расплачиваться в срок по всем своим обязательствам. При А рассчитыв-ся коэф-т ликв-ти или коэф-т общей ликвидн-ти: kЛ = ОБ А (стр.290) / КЗ ≥ 1. Однако, выполнение данного условия (≥ 1) еще не свидетельствует о ликв-ти предпр-я. Это связано с тем, что в составе А имеются А разной степени ликв-ти, а в составе П имеется зад-ть с разными сроками погашения. Поэтому при проведении А все А группируются по степени ликв-ти в порядке ее убываения, т.е. делят на 4 группы, а все пассивы по степени срочности погашения обязат-в в порядке увелич-я сроков. А1 А2 А3 А4 П1 П2 П3 П4. Поэтому, ликв-ть это скорость их превращения в ден. форму и способность служить средством платежа по обязат-вам предпр-я. Группировка А и П для целей А м. проводиться как внутр-ми, так и внешними пользователями. Если А проводится персоналом упр-я, то в их распоряжении будет не только ББ, но и вся внутр-я инф-я база предпр-я. Тогда группировка м.б. следующей:
А1 – сверхликвидные активы (считаются денежные ср-ва и гос.краткоср. ценные бумаги;
А2 – ликв-е А(др. кр.ср.фин. вложения; реальная по взысканию Дт зад-ть до 12 мес.; ГП; товары для перепродажи)
А3 – низколикв-е А (медленнореализуемые – НЗП; сырье и мат-лы; Дт зад-ть более 12 мес. и реальная по взысканию; долгоср.фин. вложения – учредительство, но за исключ-емвложения в УК др. орг-й)
А4 – неликв-е или трудноликв-е А. Эта группа условно делится на 2 части: труднореализуемые А (ОС; НМА; НЗстроит-во; вложения в УК др. орг-й) и неликв-е А (безнадежные долги и все то, что не попало в др. группы).
П1 – сверхсрочные обязат-ва – срок которых наступает прямо сейчас (Кт зад-ть; расчеты по div; ссуды; кредиты и займы, просроченные или срок оплаты наступает в этом периоде).
П2 – срочные обязат-ва (кр.ср.кредиты и займы и долгоср. кредиты и займы, если до их погашения осталось 365 дней или менее).
П3 – долгоср. обязат-ва (долгоср. кредиты и займы, если до их погашения осталось более 365 дней)
П4 – постоянные пассивы (все собств-е источники). Если такую группировку А и П проводят внешние пользователи, то в их распоряж-и имеется только ББ. Внутр-я инф-я база для них недоступна, поэтому они оценивают платежеспос-ть предпр-я по балансу.
А1 – сверхликв-е А (ден. ср-ва и все кр.ср.фин. вложения (250+260)). А2 – ликвидные А (Дт зад-ть до 12 мес.).
А3 – низколикв-е А (все запасы (210), НДС). А4 – неликв-е или труднореализуемые (внеоборотные А и Дт зад-ть более 12 мес.). П1 – сверхсрочная (Кт зад-ть и расчеты по div). П2 – срочная зад-ть (кр.ср.кредиты и займы).
П3 – долгоср.обязат-ва (долгоср.кредиты и займы). П4 – постоянные пассивы, т.е. все собств-е источники. И когда сгруппировали А и П далее необходимо сопоставить соотв-е А и П: А1 ≥ П1 , А2 ≥ П2 , А3 ≥ П3 , А4 ≤ П4 . Вып-е первых трех влечет за собой четвертое, но в тоже время, четвертое условие имеет важный экономич-й смысл. Если оно вып-ся, то на предпр-и имеются СИОС, а это хар-ка фин-й устойч-ти предпр-я. Первые 3 условия – это условия ликв-ти предпр-я, а 4 условие – это фин. уст-ть. Все это – условие абсолютной ликв-ти предпр-я. Сопостав-е А1 и А2 с тек. обязат-ми свидетельствует о тек. ликв-ти предпр-я, а сравнение низколикв-х А с долгоср-ми пассивами свидетельствует о перспективной ликв-ти. Тек. ликв-ть свидет-ет о платежесп-ти предпр-я на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликв-ть это прогноз платежеспос-ти на основе сравнения буд. поступлений и платежей. Платежесп-ть предпр-я это его способность расплачив-ся в срок по взятым на себя кр.ср.обязат-вам. При этом предпр-е будет считаться платежесп-м, если размер и сроки наступления платежей соотв-ют размерам и срокам поступления ср-в на предпр-е. В теории и практике ЭА широко используются 3 коэф-та платежеспособ-ти:
Показатели платежеспособности |
||
1. k абсолютной ликв. (срочности) |
Показывает, какую часть кр.ср. зад-ти предпр-е м. погасить на данный момент (≥0,2-0,5) |
Сверхликв-е А(А1) Кр.ср.зад-ть (П1 + П2) |
2. k критич. ликв.- k платежесп-ти |
Показывает, какая часть тек. обязат-в м.б. погашена не только за сч ден. ср-в, но и за сч ожидаемых поступлений Дт-й зад-ти (≥1) |
Сверхликв-е А + Дт зад-ть до 12 м (А1+240 / Кр.ср.зад-ть (П1 + П2) |
3. k тек. ликв. - покрытия |
Показывает, в какой мере тек. обязат-ва обеспечиваются оборотными активами (≥2) |
Оборотные А (А1+А2+А3) стр290 / Кр.ср.зад-ть (П1 + П2) Стр 690-640-650 |
Коэф-т крит. ликв-ти отражает сущность платежесп-ти предпр-я. Платежесп-ть предпр-я напрямую связана и зависит от ее фин. устойч-ти. Это м. увидеть на основе следующей баланс.модели: А = П, ПА+Об А = КС + КЗ, ПА+З+ДЗ+ДС = КС + ДКЗ + ККЗ , З+ДЗ+ДС = КС + ДКЗ – ПА + ККЗ, З+ДЗ+ДС =СИОС+ ККЗ З ≤ СИОС – если выпол-ся, то это условие фин. устойч-ти; ДЗ+ДС ≥ ККЗ – это условие платежесп-ти. Т.о., содержанием фин. устойч-ти предпр-я явл-ся обеспеч-ть запасов СИОС, а платежесп-ть явл-ся внешним проявлением фин. устойч-ти предпр-я. Коэф-т тек. ликв-ти используется для оценки неудовлетв-й структуры баланса.