- •Финансы организаций
- •Тема 1. Сущность финансов организации, их функции и принципы организации
- •1.1. Содержание финансовых отношений организаций, возникающих в процессе хозяйственной деятельности
- •1.2. Функции финансов организаций
- •1.3. Общие принципы организации финансов организаций
- •Тема 2. Финансовые ресурсы организаций и их источники
- •2.1. Понятие финансовых ресурсов, их классификация
- •2.2. Капитал организации: понятие, формы
- •2.3. Источники финансовых ресурсов
- •Тема 3. Характеристика особенности финансов организаций различных опф хозяйствования
- •3.1. Формы предпринимательской деятельности в рф
- •3.2. Организационно –правовые формы хозяйствования
- •3.3. Особенности формирования уставного капитала и распределения прибыли в организациях различных опф хозяйствования
- •Тема 4. Расходы организации, классификация и планирование
- •4.1. Общее понятие, классификация расходов организации
- •Расходы организации
- •1. По экономическому содержанию
- •2. По особенностям отражения в ну
- •3. По особенностям отражения в бу
- •4. По характеру участия в производстве продукции
- •5. По способу включения в расходы на производство продукции
- •7. По степени эластичности к объему производства
- •8. По степени целесообразности понесенных затрат
- •10. По возможности отнесения затрат на конкретные результаты деятельности организации
- •4.2. Расходы на производство и реализацию
- •4.3. Планирование расходов на производство и реализацию продукции, расчет точки безубыточности, пути и резервы снижения затрат
- •4.4. Производственный леверидж
- •Тема 5. Доходы организаций, порядок формирования и использования
- •5.1. Доходы организаций, порядок формирования
- •5.2. Методы определения выручки от реализации продукции (работ, услуг)
- •5.3. Планирование выручки от реализации продукции (работ, услуг). Факторы, влияющие на ее величину
- •Тема 6. Сущность, функции и виды прибыли. Формирование, распределение и использование
- •6.1. Сущность, функции и виды прибыли
- •6.2. Формирование, распределение и использование прибыли
- •6.3. Учетная политика организации, ее влияние на финансовые результаты организации
- •6.4. Финансовый леверидж
- •Тема 7. Оборотный капитал организации
- •7.1. Экономическое содержание оборотного капитала, его кругооборот в организации
- •7.2. Состав и структура оборотных активов организации, факторы, влияющие на величину оборотных средств организации
- •7.3. Источники финансирования оборотных средств
- •7.4. Определение потребности в оборотном капитале
- •Тема 8. Основной капитал организации
- •8.1. Экономическое содержание и структура основного, оценка основных средств
- •8.2. Источники финансирования основного капитала. Роль амортизации в воспроизводственном процессе
- •Тема 9. Анализ финансового состояния организации
- •9.1. Понятие финансового состояния и методы его анализа
- •9.2. Анализ финансовой устойчивости организации
- •9.3. Анализ ликвидности и платежеспособности организации
- •9.4. Анализ деловой активности организации
- •9.5. Анализ рентабельности организации
- •9.6. Показатели положения организации на рынке капитала
- •Тема 10. Финансовое планирование в организации
- •10.1. Содержание, цель и задачи финансового планирования в организации
- •10.2. Стратегическое финансовое планирование
- •10.3. Бюджетирование как метод краткосрочного финансового планирования, сферы применения различных типов бюджетов, достоинства и недостатки каждого
- •Список литературы
Тема 8. Основной капитал организации
8.1. Экономическое содержание и структура основного, оценка основных средств
Основные фонды организации представляют собой совокупность средств производства, непосредственно участвующих в производственном процессе и переносящих свою стоимость на готовую продукцию по частям, в виде амортизационных отчислений.
Основные фонды (в бухгалтерском учете – основные средства) - произведенные активы, подлежащие использованию неоднократно или постоянно в течение длительного периода для производства товаров, оказания услуг; часть имущества предприятия, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, либо для управления организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл (если он превышает 12 месяцев).
Для того чтобы данный актив можно было отнести к основным средствам, необходимо единовременное выполнение следующих условий:
а) использование в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации;
б) использование в течение длительного времени, т. е. срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;
в) организацией не предполагается последующая перепродажа данных активов;
г) способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем.
Срок полезного использования – период, в течение которого использование объекта основных средств приносит доход организации. Для отдельных групп основных средств срок полезного использования определяется исходя из количества продукции (объема работ в натуральном выражении), ожидаемого к получению в результате использования этого объекта.
Основные фонды – часть национального богатства страны: на начало 2002г. они составляли 72 % стоимости национального богатства России (без учета стоимости земли, недр и лесов).
В зависимости от характера участия основных фондов в процессе расширенного воспроизводства они подразделяются на производственные и непроизводственные основные фонды.
Непроизводственные основные фонды не участвуют в процессе производства и предназначены для целей непроизводственного потребления; в процессе их потребления они изнашиваются постепенно и утрачивают свою стоимость по частям, по мере снашивания.
Производственные основные фонды функционируют в сфере материального производства, неоднократно участвуют в процессе производства, изнашиваются постепенно и переносят свою стоимость на создаваемый продукт частями, по мере снашивания.
Основные производственные фонды – часть производственных фондов предприятия, часть хозяйственных ресурсов, составляющих активы предприятия (основные фонды – это внеоборотные, нефинансовые активы), которые должны приносить финансовую выгоду в будущем; должны находиться в распоряжении хозяйственного субъекта, который мог бы их беспрепятственно использовать по собственному усмотрению или продать; должны быть результаты ранее осуществленных сделок (быть готовыми к использованию в данный момент, а не находиться на стадии изготовления или доставки в рамках соответствующего договора, контракта). Элементы основных фондов могут находиться у предприятия на праве собственности, хозяйственного ведения, оперативного управления и договора аренды.
Объем, возрастная структура, технико-экономический уровень, состояние элементов основных производственных фондов предприятий и организаций, производящих товары и оказывающих технологические (транспортные, коммуникационные, информационные и другие) услуги, характеризуют производственно-технологический потенциал страны, возможности производства продукции, оказания технологических услуг, экспорта товаров и услуг, технико-технологический уровень выпускаемой продукции и оказываемых услуг.
Денежные отношения между субъектами возникают по поводу создания (приобретения) элементов основных фондов, эксплуатации (использования) их, ухода, ремонта. От того, как налажены эти денежные отношения, зависит производительность труда станочников, качество продукции, фондоотдача, рентабельность основных фондов, состояние средств труда.
К элементам основных средств относят: здания, сооружения, рабочие силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительную технику, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности, рабочий, продуктивный и племенной скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие соответствующие объекты.
В составе основных средств учитываются также: капитальные вложения на коренное улучшение земель (осушительные, оросительные и другие мелиоративные работы); капитальные вложения в арендованные объекты основных средств; земельные участки, объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы).
Единица бухгалтерского учета основных средств – инвентарный объект. Им признается объект со всеми приспособлениями и принадлежностями или отдельный конструктивно обособленный предмет, предназначенный для выполнения определенных самостоятельных функций, или же обособленный комплекс конструктивно сочлененных предметов, представляющий единое целое и предназначенный для выполнения определенной работы. Комплекс конструктивно сочлененных предметов – это один или несколько предметов одного или разного назначения, имеющих общие приспособления и принадлежности, общее управление, смонтированных на одном фундаменте, в результате чего каждый входящий в комплекс предмет может выполнять свои функции только в составе комплекса, а не самостоятельно.
При наличии у одного объекта нескольких частей, имеющих разный срок полезного использования, каждая такая часть учитывается как самостоятельный инвентарный объект.
Каждый инвентарный объект имеет стоимость. Общий объем основных фондов предприятия – суммарная стоимость всех инвентарных объектов.
Основные фонды предприятия распределяются по следующим признакам:
– по отраслям. Если деятельность предприятия охватывает несколько отраслей, то основные фонды его распределяются по этим отраслям. Например, мебельный комбинат может продавать свою продукцию в собственном магазине. Тогда основные фонды комбината распределяются по двум отраслям: деревообрабатывающая промышленность и торговля;
– формам собственности. Это государственная, частная, общественных организаций, иностранная и др.;
– регионам. Предприятия могут иметь подразделения в различных регионах страны и за ее пределами. Тогда основные фонды его подразделяются по этим регионам и странам;
– возрасту. Например, парк технологического оборудования предприятия и стоимость его распределяются по объектам в возрасте до 5 лет, 6–10, 11–15, 16–20, более 20 лет. Определяется также возрастная структура зданий, сооружений, транспортных средств и т. д.;
– физическому износу. Например, парк технологического оборудования предприятия и стоимость его распределяются по объектам с физическим износом (%): до 10, 11–30, 31–50, 51-70, 71-90,91-100;
– моральному износу. Например, парк технологического оборудования предприятия и его стоимость распределяются по объектам с моральным износом (%): до 10, 11–20, 21–30 и т. д.;
– техническому уровню. Парк производственного оборудования данного вида по стоимости распределяется по группам: отсталая техника, рядовая техника, передовая техника. Кроме того, в общем парке оборудования предприятия данного вида выделяется (по количеству и стоимости) оборудование, соответствующее лучшим зарубежным образцам (мировым стандартам).
Отметим, что статистический учет оборудования по степени морального износа и по техническому уровню не ведется; такое распределение оборудования на предприятии может быть произведено по результатам специального обследования;
– времени использования. Из общего числа станков выделяются станки, используемые в одну смену, в две смены, в три смены. Или элементы основных фондов распределяются по времени их использования в течение года: до 100 ч в год, от 101 до 200 ч, от 201 до 300 ч и т. д.
Как правило, предприятия с высоким физическим износом оборудования (свыше 70 %), с высокой долей отсталой техники (более 50 %), с низкой загрузкой оборудования (коэффициент сменности работы оборудования около единицы) находятся в плохом финансовом состоянии.
Основные фонды организации в денежном выражении представляют собой основные средства.
Основные фонды находят отражение в учете по их первоначальной стоимости, т. е. по сумме затрат на их изготовление или приобретение, на транспортировку, монтаж, и других затрат, связанных с вводом в действие фондов.
Первоначальная стоимость основных фондов (Зи) определяется по формуле:
Зи = Зоб + Зт + Зм,
где Зоб – стоимость приобретенного оборудования;
Зт – затраты по транспортировке материалов и оборудования;
Зм – стоимость монтажа или строительных работ.
Первоначальная стоимость – сумма фактических затрат организации на приобретение, сооружение, изготовление элементов основных фондов, за исключением НДС и иных возмещаемых налогов.
К затратам на приобретение, сооружение и изготовление элементов основных фондов относятся:
– суммы, уплачиваемые в соответствии с договором поставщику (продавцу);
– суммы, уплачиваемые организациям за осуществление работ по договору строительного подряда и иным договорам;
– суммы, уплачиваемые организациям за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением основных средств;
– регистрационные сборы, государственные пошлины и другие аналогичные платежи, произведенные в связи с приобретением (получением) прав на объект основных средств;
– таможенные пошлины;
– невозмещаемые налоги, уплачиваемые в связи с приобретением объекта основных средств;
– вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации, через которую приобретен объект основных средств;
– иные затраты, непосредственно связанные с приобретением, сооружением и изготовлением объекта основных средств. В частности, начисленные до принятия объекта основных средств к бухгалтерскому учету проценты по заемным средствам, если они привлечены для приобретения, сооружения или изготовления этого объекта.
Не включаются в фактические затраты на приобретение, сооружение или изготовление основных средств общехозяйственные и иные аналогичные расходы, кроме случаев, когда они непосредственно связаны с приобретением, сооружением или изготовлением основных средств.
Фактические затраты на приобретение и сооружение основных средств определяются (уменьшаются или увеличиваются) с учетом суммовых разниц, возникающих в случаях, когда оплата производится в рублях в сумме, эквивалентной сумме в иностранной валюте (условных денежных единицах). Под суммовой разницей понимается разница между рублевой оценкой, выраженной в иностранной валюте (условных денежных единицах), кредиторской задолженности по оплате объекта основных средств, исчисленной по официальному или иному согласованному курсу на дату принятия ее к бухгалтерскому учету, и рублевой оценкой этой кредиторской задолженности, исчисленной по официальному или иному согласованному курсу на дату ее погашения.
Основные фонды, созданные в разное время и оцененные по первоначальной стоимости, могут быть несопоставимы вследствие различных условий их производства или приобретения. Для устранения искажающего влияния ценностного фактора применяют оценку основных фондов по их восстановительной стоимости, т. е. по стоимости их производства или приобретения в условиях и по ценам данного года.
Восстановительная стоимость – оценка элементов основных фондов, введенных в действие в предыдущие годы, в современных ценах и условиях воспроизводства. Определяется путем переоценок элементов основных фондов.
В условиях стабильной экономики, стабильных цен на предметы и средства труда, высоких темпов технического прогресса, активной инновационной деятельности восстановительная стоимость элементов основных фондов будет меньше первоначальной.
Если темпы инфляции в инвестиционной сфере высоки, низки темпы технического прогресса, то восстановительная стоимость элементов основных фондов будет больше первоначальной. Чем выше темпы инфляции, тем чаще проводятся переоценки основных фондов. Это необходимо для того, чтобы восстановительная стоимость их соответствовала современным условиям воспроизводства, а амортизационные отчисления позволяли формировать капитальные вложения на замену средств труда.
Предприятиям разрешено самим осуществлять такие переоценки фондов, но не чаще одного раза в год (на начало отчетного года). Решение об этом должно быть зафиксировано в учетной политике предприятия.
Сумма дооценки объекта основных средств в результате переоценки зачисляется в добавочный капитал организации. Сумма дооценки объекта основных средств, равная сумме уценки его, проведенной в предыдущие отчетные периоды и отнесенной на счет прибылей и убытков в качестве операционных расходов, относится на счет прибылей и убытков отчетного периода в качестве дохода.
Сумма уценки объекта основных средств в результате переоценки относится на счет прибылей и убытков в качестве расходов. Сумма уценки объекта основных средств относится в уменьшение добавочного капитала организации, образованного за счет сумм дооценки этого объекта, проведенной в предыдущие отчетные периоды. Превышение суммы уценки объекта над суммой дооценки его, зачисленной в добавочный капитал организации в результате переоценки, проведенной в предыдущие отчетные периоды, относится на счет прибылей убытков в качестве прочего расхода.
При выбытии объекта основных средств сумма его дооценки переносится с добавочного капитала организации в нераспределенную прибыль организации.
Оценка основных фондов по первоначальной и восстановительной стоимости может быть полной или остаточной.
Полная стоимость основных фондов определяется без учета той доли их стоимости, которая перенесена на продукцию, изготовленную посредством этих фондов, остаточная стоимость с учетом ее:
Основные фонды подвергаются износу двоякого рода – моральному (экономическому) и физическому (материальному).
Моральный износ основных фондов, соответственно характеру причин, его вызывающих, имеет две формы.
Первая - износ, определяемый снижением стоимости данных основных фондов вследствие сокращения затрат общественно необходимого труда на их создание в связи с ростом производительности труда в отраслях, производящих эти основные фонды.
Величина морального износа первой формы (Им1) в процентах к полной первоначальной стоимости объекта (Зп) определяется по формуле:
Им1=(Зп-Зв)*100/Зм,
где Зв – восстановительная стоимость объекта.
Вторая - износ основных фондов вследствие создания новых более производительных и совершенных машин и оборудования. Моральный износ второй формы (Им2) определяется по формуле:
Им2 = Зп - Зп/(Пр • Тп) - Зп1/(Пр • Тп1) • То • Пр1,
где Зп и Зп 1 – первоначальная стоимость соответственно старой и новой машины;
Пр и Пр1 – годовая производительность соответственно старой и новой машины, выраженная в количестве изделий, изготовленных за год;
Тп и Тп1 – нормативный срок службы соответственно старой и новой машины, в годах;
То – остающийся срок службы старой машины, в годах.
В общем виде обе формы морального износа (Им) могут быть определены по формуле:
Им = (Зп - Зв1 • Пр • 100/Пр) / Зп,
где Зв1 – восстановительная стоимость нового объекта, имеющего более высокую производительность, чем старый аналогичного производственного назначения.
Физический износ основных фондов – это утрата ими первоначальной, потребительской стоимости, ввиду чего они постепенно приходят в негодность и требуют замены новыми средствами труда того же рода. Так, здания и сооружения подвергаются постепенному старению, машины и оборудование материальному износу в результате их производственного использования, коррозии, металла и т. п.
Установление степени физического износа необходимо для определения реальной остаточной стоимости, правильного планирования замены старых машин и оборудования новыми.
Коэффициент физического износа (Кизн) может быть определен по формуле:
К изн = 3 изн / Зп,
где Зизн – стоимость износа основных фондов;
Зп – первоначальная стоимость всех или отдельных видов, групп основных фондов.
Первоначальная стоимость основных фондов за вычетом износа (первоначальная остаточная стоимость) равна полной первоначальной стоимости, уменьшенной на сумму физического износа (сумму амортизационных отчислений на реновацию).
Восстановительная стоимость основных фондов за вычетом износа (восстановительная остаточная стоимость) равна полной восстановительной стоимости, уменьшенной на сумму физического износа (скорректированную сумму амортизационных отчислений на реновацию).
На практике применяются также следующие виды оценки стоимости элементов основных фондов (объектов).
Балансовая стоимость основных фондов представляет собой стоимость всех элементов основных фондов предприятия в смешанной оценке: те элементы основных фондов, которые еще не переоценивались, числятся на балансе по первоначальной стоимости за вычетом износа, те же элементы основных фондов, которые переоценивались – по восстановительной стоимости за вычетом износа.
В рыночной экономике предприятия определяют также рыночную, страховую, залоговую, инвестиционную, экспертную, ликвидационную стоимость элементов основных фондов.
Рыночная стоимость элементов основных фондов – наиболее вероятная цена, по которой данный элемент может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо обстоятельства:
– одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;
– стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;
– объект оценки представлен на открытый рынок в форме публичной оферты;
– цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки, и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;
– платеж за объекты выражен в денежной форме.
Страховая стоимость определяется по соглашению страхователя и страховщика исходя из рыночной стоимости данного элемента основных фондов. Страховая стоимость замещения – полная стоимость элементов основных фондов, отраженная в страховом полисе. Страховая стоимость с учетом износа (остаточная страховая стоимость) – это страховая стоимость замещения минус начисленный износ.
Залоговая стоимость используется в качестве обеспечения ссуд, кредитов. Она складывается из следующих частей:
– сумма выданного кредита;
– возмещение убытков или неустойки (штрафа, пени) вследствие просрочки исполнения основного обязательства;
– проценты за кредит;
– возмещение судебных и иных расходов, вызванных обращением взыскания на предмет залога;
– возмещение расходов по реализации предмета залога.
Инвестиционная стоимость – оценка объекта с учетом ожидаемого его улучшения в результате предполагаемой модернизации (т. е. с учетом инвестиций в объект).
Экспертная оценка элементов основных фондов – это оценка стоимости тех элементов основных фондов, которые, как правило, не имеют аналогов.
Ликвидационная стоимость элементов основных фондов – цена, по которой они могут быть проданы при ликвидации предприятия.
При определении рыночной стоимости элементов основных фондов используют сравнительный, затратный и доходный подходы.
Сравнительный подход. Базой для определения рыночной стоимости объекта служат цены продажи аналогичных объектов. Применяются следующие методы: прямого сравнения и статистического моделирования цены.
Метод прямого сравнения применяется в случае, если известны близкие аналоги оцениваемого объекта и по ним недавно состоялись сделки купли-продажи. Стоимость оцениваемого оборудования (S) определяется по формуле
s = Сан Н К1 Н к2 Н... Кн + -Сдоп,
где Сан – цена объекта-аналога;
К1, К2, ...-, Кn – корректирующие коэффициенты, учитывающие отличия значений параметров оцениваемого объекта и аналогов;
Сдоп – цена дополнительных устройств у оцениваемого объекта (прибавляется) или у объекта-аналога (вычитается).
Метод статистического моделирования цены заключается в том, что оцениваемый объект рассматривается как некоторая совокупность однородных объектов, по которым цены известны. Для этой совокупности объектов разрабатывают математическую модель зависимости цены от одного или нескольких параметров (расчет по удельным ценовым показателям; расчет с помощью корреляционной модели; расчет с помощью экспертных оценок).
Затратный подход. Рыночная стоимость объекта определяется исходя из затрат на его воспроизводство. Применяются следующие методы: удельных затрат на единицу площади или объема, поэлементного и сметного расчета.
Доходный подход. Рыночная стоимость объекта определяется суммой тех доходов или выгод, которые получит его владелец в будущем. Чаще всего применяются два универсальных метода: дисконтированных доходов и капитализации.
Метод дисконтированных доходов – это преобразование будущих доходов, ожидаемых инвесторами, в текущую стоимость оцениваемого объекта:
So = ЧД1 : (1+Е) + ЧД2 : (1+Е)2 + ЧД3 : (1+Е)3 + ...,
где So – рыночная стоимость оцениваемого объекта;
ЧД 1,2, 3... - чистый доход от эксплуатации оцениваемого объекта в 1, 2, 3... году;
Е – ставка дисконтирования.
Ставка дисконтирования – нижний предельный уровень доходности капитальных вложений:
Е = i + Jинф,
где i – процент по вкладам, депозитам, выплачиваемый наиболее надежными банками (в России – Сбербанком);
Jинф – средний прогнозируемый индекс инфляции за рассматриваемый период.
Метод капитализации – это определение максимальной цены, которую может уплатить покупатель:
So = ЧД : (i + r),
где ЧД – прогнозируемый средний за год чистый доход от эксплуатации объекта (с учетом прогнозируемого изменения цен на выпускаемую продукцию, сырье, материалы);
i – процент по вкладам, депозитам, выплачиваемый наиболее надежными банками;
r – премия за риск.