- •Тема 1: теоретические и методические основы анализа финансовой отчетности
- •Краткая характеристика содержания бухгалтерской отчетности как источника анализа.
- •Цель и задачи анализа бухгалтерской отчетности.
- •Методы и приемы анализа финансовой отчетности.
- •Тема 1*: анализ финансового состояния коммерческой организации по данным бухгалтерской отчетности
- •1*.1 Общая оценка состава, структуры и динамики имущества по активу баланса.
- •1*.2 Анализ источников формирования имущества.
- •1*.3 Определение и оценка стоимости чистых активов.
- •1*.4 Анализ финансовой независимости коммерческой организации. Порядок определения величины собственного оборотного капитала. Расчет и анализ коэффициента финансовой независимости.
- •5. Анализ текущей платежеспособности коммерческой организации. Построение баланса платежеспособности. Расчет и оценка коэффициента ликвидности.
- •6. Методы оценки потенциального банкротства.
- •8. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей.
- •9. Сводная рейтинговая оценка финансовой устойчивости организации
- •Тема 2: анализ и управление объемами прозводства и продаж
- •2.1. Показатели объемов производства и продаж.
- •2.1.1.Порядок формирования и взаимосвязь показателей.
- •2.1.2.Задачи анализа, источники информации.
- •2.2. Анализ выполнения плана и динамики объемов производства и реализованной продукции.
- •2.3. Анализ выполнения плана по номенклатуре, ассортименту и структуре продукции.
- •Анализ конкурентоспособности продукции и предприятия.
- •2.5. Понятия экстенсивных и интенсивных факторов изменения объема продукции
- •2.6. Определение влияния на объем продукции экстенсивных и интенсивных факторов использования производственных ресурсов
- •2.6.1. Трудовые ресурсы
- •2.6.2. Основные фонды
- •2.6.3. Материальные ресурсы
- •2.7. Определение влияние объема продаж на прибыль, резервы увеличения объемов производства и продаж
- •Тема 3: анализ финансовых результатов деятельности коммерческой организации по данным бухгалтерской отчетности
- •3.1 Прибыль как показатель эффекта хозяйственной деятельности. Задачи анализа прибыли и источники информации.
- •3.2 Система показателей прибыли, порядок формирования и экономическое содержание
- •3.3 Анализ структуры и динамики Прибыли до налогообложения
- •3.4 Факторы изменения прибыли от продаж и методика их анализа.
- •5.7.Анализ формирование чп.
- •3.6. Анализ и оценка влияния инфляции на финансовую отчетность.
- •Анализ качества прибыли.
- •3.8 Анализ и оценка прибыли на одну акцию. – в лекциях нет, материал учебника.
- •3.9 Сегментарный анализ прибыли.
- •Анализ прибыли во взаимосвязи с движением денежных средств.
- •Тема 4: анализ рентабельности и деловой активности
- •4.1. Понятие рентабельности и система показателей
- •4.2. Анализ показателей рентабельности продукции. Расчет и оценка показателей рентабельности по продукции в целом. Факторный анализ изменения r продаж. Анализ r отдельных наименований продукции.
- •4. 4. Факторный анализ рентабельности производственных фондов.
- •4. 6. Показатели деловой активности: расчет, оценка, пути улучшения.
- •Тема 5: анализ затрат на производство и себестоимость продукции
- •Понятие с/с и значение в современных условиях
- •Система показателей с/с
- •Задачи анализа с/с и источники инф-ии.
- •5.4 Поэлементный анализ состава затрат
- •5.4.1 Анализ стр-ры з-т на пр-во
- •Анализ влияния на с/с эффективности исп-я произв ресурсов.
- •5.5 Анализ себестоимости по калькуляционным статьям.
- •5.6.Анализ материальных затрат
- •Анализ комплексных затрат в составе себестоимости продукции. – То, что нашли в нете.
- •5.8.1 Анализ динамики выполнения плана по расходам по обслуживанию производства и управления.
- •Анализ общепроизводственных и общехозяйственных расходов.
- •Анализ потерь от брака.
- •Анализ расходов на продажу.
- •5.9 Резервы снижения себестоимости продукции и возможные управленческие решения по их мобилизации.
- •Тема 6.Основы инвестиционного анализа
- •1.Понятие и виды инвестиций. Опред-е потребностей в инв-ях
- •2.Основные направления анализа эффективности капитальных вложений
- •3.Система пок-ей и методы оценки эф-ти ивест-ых проектов
- •Тема 7: основы маржинального анализа себестоимости продукции
- •Сущность и значение маржинального анализа.
- •7.2 Основные понятия маржинального анализа. Способы определения маржинального дохода, анализа рентабельности, запасов финансовой устойчивости.
- •7.3 Анализ эффекта финансового рычага
Анализ прибыли во взаимосвязи с движением денежных средств.
Наличие достаточного количества ден ср-в явл-ся одним из условий фин благополучия фирмы. Однако на практике бывает, что прибыль на балансе есть, а денег нет. Причины:
В отчетности выручка и прибыль отражаются по методу начисления, а не кассовым методом, т е вне связи с движением денежных средств.
Часть поступления и выбытия ден ср-в не влияет на фин результат (дох буд периодов, р-ды буд периодов, получение и выплата авансов, получение и выплата кредитов, возврат фин вложений)
Приобретение ОС и др имущества не отражается на прибыли, а их реализация не меняет фин результат.
В то же время на величине фин результатов отражаются расходы, не сопровождаемые изменением ДС (амортизация).
Вот почему анализ прибыли должен быть дополнен анализом движения ДС (.ф.4). По данным ф.4 за 2 смежных периода можно установить остаток на начало и на конец года, периода; структуру поступления ДС по источникам и стр-ру выбытия по направлениям исп-я ДС. Можно определить величину чистых ДС, разницу между притоками ДС и их оттоками.
Данные формы 4 отражаются в разрезе следующих видов деятельности: текущая деятельность, инвестиционная и финансовая. ТД – это осн деятельность организации, связ с выпуском и реализацией п, т, р, у. ИД – отражает движ-е ДС по приобретению и продаже ОС, а также в связи с долгосроч фин вложениями. Фин деятельность – деятельность по изменению величины и состава СК, по получению и возврату кредитов и займов, а также связ с кратк фин вложениями.
Анализ этой информации расширяет, углубляет, а иногда и корректирует оценку фин состояния, сделанную по балансу. В заруб практике ОДДС уделяется больше внимания, чем анализу баланса.
В мировой практике сущ-ет 2 принципиальных подхода к анализу движения ДС (прямой и косв методы).
Прямой метод закл в исп-ии в процессе анализа данных оборотов по счетам синтетич бу. В результате анализа выясняется, какой вид деятельности вызвал преобладающее поступление ДС и для какого они в основном расходовались. При оценке рекомендуется придерживаться следующих правил: в нормальной ситуации тек деятельность должна обеспечивать такой приток ден ср-в, который либо полностью покрывает отток ср-в от инвестиционной деятельности, либо большую его часть. Меньшая часть покрывается средствами от фин деятельности.
К = (приток ДС от ТД) / отток от инвест деят-ти >0,5
Либо = (приток ДС – Отток ДС) /отток от инвест деят-ти >0,5
Уровень коэф-та п/п разрабатывает самостоятельно, на основе детализации анализа оборотов по счетам. Этот метод детально раскрывает дв-е ДС на счетах бу, что позволяет более точно судить о ликвидности предприятия.
Однако существенный недостаток данного метода в том, что он не показывает взаимосвязи фин результата с изм-ем ден ср-в. Величина притока ДС существенно отличается от суммы полученной прибыли. Эта взаимосвязь устанавливается при анализе косвенным методом анализа ОДДС. Исходным пунктом анализа является чистая прибыль, которая путем соотв-щих корректировок преобразуется в величину изм-я ден ср-в. Метод распространен в США и Англии.
Корректировка ЧП ведется на суммы, влияющие на прибыль, но не затрагивающие ДДС: н-р, при выбытии ОС п/п получает убыток в размере их ост ст-ти, но величина ДС при этом не меняется, поэтому суммы не доамортизированной стоимости ОС должны быть добавлены к ЧП.
Не вызывает оттока ДС: начисление ам-ии, суммы ам-ии также доб-ся к ЧП. Таким образом, необходимо рассмотреть все бух операции. Ост-ся корретк таблица. Метод трудоемкий, однако данных коррект табл содержат ценную информацию для контрля тек платежеспособности организации и оценке возможности дополнительных инвестиций.
Предлагается еще один метод определения взаимосвязи ЧП и изменения остатка ДС. Для этого используется модель бухгалтерского баланса.
(ВОА – Ам) + ПЗ (производственные запасы)+ДЗ + ДС + КФВ (краткоср фин вложения)= ЧП + ПЭСК (проч элементы собств капитала) + КБ (кредиты банка) +КЗ (18)
ΔДС = ΔЧП+ΔПЭСК + ΔКБ + ΔКЗ +ΔАм –ΔВОА – ΔПЗ – ΔДЗ – ΔКФВ
Управленческие решения, направленные на улучшение движения ДС. Для увеличения притока необходимо:
Прирост ЧП
Сниже внеоб и об а
Меры по привлечению долгосроч финансирования (доп эмиссия)
Ускорение сбора ДЗ
Повышение выручки и т. д.
На уменьшение оттока ДС влияют меры по:
Более обоснован форм-ю ОбА, запасов, затрат
Разработке уп, позволяющей увеличить ДС
Поиск наиболее выгодный вариантов вложения ДС.