17. Инвестиции в кейнсианской теории.

Индуцированные I – I^ии,кот вызываются ростом совокупного спроса//дохода,т.к. I финансируются из прибыли, а последнее растет с ростом совок распологаемого дохода,то и I увеличив-ся с ростом совок располаг дохода и тогда общая функция запишется: I=I_a+I_yy

Инвестиционные расходы-расходы фирм на покупку инвестиционных товаров, под которыми подразумевается то, что увеличивает запас капитала (расходы на покупку оборудование, строительство зданий и сооружений): I = D K. Основным фактором, определяющим инвестиции, по мнению Кейнса, является предельная эффективность капитала, под которой понимается это эффективность последнего инвестиционного проекта, который дает неотрицательную величину чистого дохода. Поскольку инвестиционные расходы возмещаются только через опреде-ленное количество лет, то необходимо применять дисконтирование, т.е. приводить стоимость будущих доходов к настоящему моменту. Стоимость инвестиционного проекта в настоящем (present value - PV) может быть рассчитана по формуле:

где Х_1,......Х_n – чистый доход от инвестиций в году 1, .... n, а r – норма дисконта (норма предпочтения будущих доходов доходам в настоящем).Инвестор будет вкладывать средства только в том случае, если расходы на финансирование инвестиционного проекта будут не меньше, чем дисконтированный чистый доход (внутренняя норма отдачи) от реализации этого проекта: I < или = PV

Кейнс считал, что норма дисконта (r) у каждого с воя, определяемая психологией, т.е. это величина субъективная, в первую очередь, основанная на интуиции (animal spirit) инвестора, его ожиданиях в отношении будущей нормы прибыли (внутренней нормы отдачи от инвестиций), пессимизме или оптимизме относительно будущего.

Кейнс поэтому полагал, что ставка процента не оказывает существенного влияния на величину инвестиционных расходов, особенно в краткосрочном периоде,  и разрабатывал свою модель определения национального дохода, исходя из предпосылки о неизменности ставки процента. Поскольку инвестиции в модели «Кейнсианского креста» являются автономными, и не зависят ни от уровня дохода, ни от ставки процента, то для того, чтобы получить кривую совокупных (потребительских и инвестиционных) расходов  необходимо кривую потребительских расходов сдвинуть параллельно вверх на величину инвестиционных расходов рис.

18.Модель мультипл-ра и знач-ие его динамики в определении объема I

∆Y = (1/(1-Cy))*∆ I, где (1/1-Cy)-мультипликатор, зависит от предыд-го V потр-я

Мультипликатор– это коэф. кот-ый показывает на сколько возр-т равновесный национальный д-д и потребление при увел-и автоном-го спроса на ед-у

∆C=Сy/1-Cy* ∆I

∆S=∆Y-∆C=M*∆I-M*Cy*∆I=M*I(1-Cy)=1/1-Cy(1-Cy)* ∆I=∆I

∆S=∆I прирост сбережений=приросту инв-й.

При росте инв-й рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере, чем первоначальные доп-е инв-и. Этот множительный нарастающий эффект в размере ВНП и наз-ся МУЛЬТИПЛИКАЦИОННЫМ ЭФФЕКТОМ.

Мультипликатор инвестиций (m_I)- числовой коэф-т, показывающий превышение роста дохода над ростом инвестиций: m_I=∆Y/∆I=1/MPS

Эффект мультипликатора порождает экономическую нестабильность, особенно в условиях присоединения индуц-х инвестиций.

Парадокс бережливости закл-ся в том что в закрытой эк-ке попытки общества увеличить сбережения приводят к сокращению потребления и дохода общ-ва и к сохранению или даже уменьшению первоначального объема сбережений..

Т.е попытки общ-ва больше сберегать могут фактически привести к тому же или даже меньшему фактическому объему сбер-й.

It=ß(Yt-Yt-1)

Yt – д-д наст-го врем-и, Yt-1 – д-д предыд-го периода, ∆Y – увеличение д-да

Акселератор-отношение прироста инвестиций к вызвавшему его приросту дохода и выражается формулой K= , 0≤ K<1, где К-акселератор, -изменение индуцированных инвестиций текущего периода, -изменение дохода предыдущего периода. Если акселератор=0,то индуцированных I нет и общие I автономны.

Согласно принципу акселератора, уровень инв-й определяется гл-м образом темпом изменения выпуска.