3. Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты рентабельности характеризуют способность менеджеров успешно управлять предприятием и получать прибыль. Другими словами. они обеспечивают оценку эффективности функционирования предприятия с точки зрения осуществления им производственной деятельности. Вместе с тем, коэффициенты прибыльности отражают комбинированное влияние на результаты текущей деятельности предприятия таких факторов, как ликвидность, управление активами и долгами.

Анализ рентабельности предприятия позволяет определить эффективность вложения средств в предприятие и рациональность их использования.

Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (таблица 3) характеризует эффективность использования активов предприятия, т.е. показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств.

Коэффициент рентабельности реализации (таблица 3) показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности продукции (таблица 3) характеризует прибыльность хозяйственной деятельности предприятия, обусловленную его основной деятельностью.

Коэффициент рентабельности собственного капитала (таблица 3) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками.

Таблица 3. Коэффициенты рентабельности.

Показатель дело-вой активности	Расчет	Формула расчета
1. Рентабельность активов		Ф.2 (ряд. 220 (или ряд. 225)) / ( Ф.1 (ряд. 280, гр. 3 + ряд. 280, гр. 4) / 2) * 100%
2. Рентабельность реализации		Ф.2 (ряд. 220 (или ряд. 225)) / Ф.2 (ряд. 035) * 100%
3. Рентабельность продукции		Ф.2 (ряд. 050 ) / Ф.2 (ряд.040+ряд.070 + ряд. 080) * 100%
4. Рентабельность собственного капитала		Ф.2 (ряд. 220 (или ряд. 225)) / ( Ф.1 (ряд. 380, гр. 3 + ряд. 380, гр. 4) / 2) * 100%
5. Рентабельность инвестированного капитала		Ф.2 (ряд. 220 (или ряд. 225)) / Ф.1 ((∑ряд. 380, 480, гр. 3 + ∑ряд. 380, 480, гр. 4) / 2) * 100%

Для оценки уровня коэффициентов оборачиваемости и рентабельности полезно сопоставить эти показатели между собой

4. Коэффициенты платежеспособности

Анализ платежеспособности (финансовой устойчивости) предприятия осуществляется по данным баланса предприятии и характеризует структуру источников финансирования ресурсов предприятия, степень финансовой устойчивости и независимости предприятия от внешних источников финансирования деятельности. Иными словами показатели платежеспособности характеризуют возможность выполнить обязательства перед кредиторами и инвесторами, имеющими долгосрочные вложения в предприятие.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) (таблица 4) характеризует долю собственного капитала в структуре компании, а следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. Значение коэффициента на уровне 60% характеризует достаточно стабильное финансовое положение в глазах инвесторов и кредиторов.

Коэффициент финансовой зависимости (таблица 4) характеризует зависимость финансового состояния фирмы от внешних займов. Чем он выше, тем больше займов у компании, и тем рискованнее ситуация, тем выше опасность дефицита денежных средств. Считается, что коэффициент финансовой зависимости в условиях рыночной экономики не должен превышать единицы.

Коэффициент финансового левериджа (таблица 4) характеризует сумму заемного капитала, используемого предприятием, в расчете на единицу собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (таблица 4) показывает обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.

Таблица 4. Коэффициенты платежеспособности.

Показатель структуры капитала	Расчет	Формула расчета
1. Коэффициент автономии		Ф. 1 (ряд. 380) / Ф.1 (ряд. 640)
2. Коэффициент финансовой зависимости		Ф.1 (∑ряд. 480, 620) / Ф.1 (ряд. 380)
3. Коэффициент финансовой стабильности		Ф.1 (ряд. 380) / Ф.1 (∑ряд. 420, 480, 620, 630)
4. Коэффициент финансового левериджа		Ф. 1 (ряд. 480) / Ф.1 (ряд. 380)
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		Ф. 1 (ряд. 260 – ряд. 620) / Ф.1 (ряд. 260)