Вопрос 3. Вывоз предпринимательского и ссудного капитала.

В числе новых тенденций в процессе международной миграции капитала можно выделить следующие.

1. Экспорт частного капитала растет более быстрыми темпами по сравнению с ростом вывоза государственного капитала.

2. Крупным импортером капитала стали США.

3. Четко прослеживается тенденция перекрестной миграции капитала в рамках промышленно развитых стран (Япония экспортирует в США, а США в Японию, страны Западной Европы вывозят капитал в США, а США в Западную Европу и т. д.). На долю ПРС в целом приходится более 70% всех иностранных инвестиций. Такое положение объясняется тем, что прогрессирующими отраслями являются автомобилестроение, электронная и электротехническая промышленность, телекоммуникации и связь, информационные технологии, для развития которых требуется квалифицированная рабочая сила и высокая платежеспособность населения.

4. В качестве экспортеров капитала выступают ряд развивающихся стран (Сингапур, Сянган (Гонконг), Республика Корея, Саудовская Аравия, Бразилия и ряд других стран).

Нельзя не заметить, что ведущие страны ОПЕК (например, Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт) в основном экспортируют ссудный капитал (преимущественно в США). Причем объемы экспорта ссудного капитала из этих стран зависят от мировых цен на нефть и нефтепродукты. В свою очередь у Республики Корея, Сингапура, Сянгана, Малайзии преобладает экспорт предпринимательского капитала. Ряд компаний из развивающихся стран осуществляют значительные объемы экспорта капитала и имеют большие активы за рубежом.

5. Все больше в процесс миграции капитала вовлекаются бывшие социалистические страны, особенно Польша, Венгрия, Чехия, а также КНР. Включились в этот процесс Россия и другие страны бывшего СНГ. Данная группа стран преимущественно импортирует капитал. Исключение составляет Россия, утечка капитала из которой имеет огромные объемы (экспертные оценки—1—2 млрд долл. в среднем в месяц в 1992—2001 гг.) и преобладает по сравнению с импортом капитала.

Международная миграция капитала оказывает существенное влияние на мировую экономику. Подобное влияние проявляется прежде всего в том, что международный трансферт капитала способствует росту мировой экономики.

В качестве основных положительных последствий экспорта капитала для стран, его вывозящих (в ряде случаев для импортеров капитала и других государств — участников современных мирохозяйственных процессов), и в целом для мировой экономики необходимо назвать следующие.

1. Капитал пересекает границы в поисках благоприятных сфер его приложения и прироста в мировых масштабах. Это способствует, росту конкурентоспособности прежде всего компаний — экспортеров (капитала (преимущественно предпринимательского) и в конечном счете национальной экономики страны, из которой вывозится капитал (как правило, в долгосрочном плане).

2. Вывоз капитала является одним из важнейших условий формирования и развития международного разделения труда, что способствует углублению и интенсификации международной специализации и кооперации производства.

3. Международная миграция капитала увеличивает объемы взаимного товарообмена между странами, в том числе промежуточными продуктами между филиалами международных корпораций, стимулируя развитие мировой торговли.

4. В условиях глобализации мировой экономики и интеграции финансовых рынков обеспечивается международное воспроизводство капитала, повышается эффективность механизма международных экономических связей.

В качестве основных отрицательных последствий для стран, экспортирующих капитал, можно отнести следующие:

1) вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций несколько уменьшает внутренние капиталовложения, и это отображается в определенном замедлении экономического развития стран, экспортирующих капитал;

2) вывоз капитала отрицательно сказывается на уровне занятости в стране, экспортирующей капитал, и способствует росту безработицы;

3) экспорт капитала отрицательно сказывается на состоянии платежного баланса вывозящей капитал страны.

В табл. 2 приведены положительные и отрицательные последствия импорта капитала для стран, его ввозящих.

Положительные и отрицательные последствия импорта капитала (с точки зрения стран-реципиентов)

Таблица 2

Положительные последствия

Отрицательные последствия

1. Регулируемый и сбалансированный импорт капитала способствует экономическому росту страны — реципиента иностранного капитала, включая как количественный, так и качественный рост. 2. Сбалансированный импорт капитала создает новые рабочие места и снижает уровень безработицы. 3. Ввоз иностранного капитала приносит новые технологии, современные методы менеджмента и маркетинга, а также способствует ускорению в стране НТП (по меньшей мере, на уровне страны-реципиента). 4. Приток иностранного капитала способствует улучшению состояния платежного баланса страны-реципиента.

1. Приток иностранного капитала, «подменяя» местный капитал либо пользуясь его бездействием, вытесняет местный бизнес из прибыльных отраслей. В результате при определенных условиях это может привести к однобокости развития страны и угрозе ее экономической и даже политической безопасности. 2. Импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок страны-реципиента товаров, уже прошедших свой жизненный цикл, а также снятых с производства в результате выявленных недоброкачественных свойств (например, некоторые лекарственные препараты; продукты питания, в частности «ножки Буша»; продукция биоинженерии; игрушки; упаковка продовольственных товаров) 3. Импорт капитала может сопровождаться загрязнением окружающей среды (например, нефтехимия, целлюлозно-бумажное производство, черная и цветная металлургия). 4. Импорт капитала в менее развитые страны может привести к определенной экономической и политической зависимости их от страны-экспортера. 5. Импорт ссудного капитала ведет к увеличению внешней задолженности страны. 6. В результате мировых и региональных финансовых кризисов и резкого оттока с фондовых рынков спекулятивного капитала серьезно нарушается стабильность валют и общая финансово-экономическая ситуация в данной стране. В качестве примера можно привести последствия мирового финансового кризиса 1997—1998 гг. в странах Юго-Восточной Азии, России, в странах Латинской Америки и для остального мира. 7. Использование международными корпорациями трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах.

Выводы

Международная миграция капитала (международный трансферт капитала) — это движение стоимости в денежной и/или товарной форме из одной страны для получения более высокой прибыли в стране — импортере капитала.

При экспорте капитала за рубежом происходит не реализация, а инвестирование стоимости с целью извлечения дополнительной прибыли (прибавочной стоимости), причем многократно, систематически — до тех пор, пока инвестированный капитал находится в стране — реципиенте этого капитала.

Путем вывоза капитала частично решаются сложные проблемы нормального функционирования процесса расширенного воспроизводства, увеличивается товарный экспорт стран.

Под экспортом ссудного капитала понимается вывоз финансово-кредитных ресурсов из одной страны в другую.

Финансовые вложения зарубежных инвесторов представляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в иностранные ценные бумаги, иностранные процентные облигации государственных и местных займов, уставные (складочные) капиталы иностранных юридических лиц, а также международные займы, предоставленные иностранным юридическим лицам.

В настоящее время в мировой практике существуют и другие критерии классификации форм экспорта капитала и иностранного инвестирования.

В числе новых тенденций в процессе международной миграции капитала можно выделить следующие.

1. Экспорт частного капитала растет более быстрыми темпами по сравнению с ростом вывоза государственного капитала.

2. Крупным импортером капитала стали США.

3. Четко прослеживается тенденция перекрестной миграции капитала в рамках промышленно развитых стран (Япония экспортирует в США, а США в Японию, страны Западной Европы вывозят капитал в США, а США в Западную Европу и т. д.).

Вопросы для самоконтроля

1. Раскройте сущность понятия «международная миграция».

2. Какая главная форма международной миграции?

3. Что происходит при экспорте капитала за рубеж?

4. Какие решаются сложные проблемы при вывозе капитала?

5. Назовите формы экспорта капитала.

6. Определите пути экспорта предпринимательского капитала.

7. Назовите главную цель экспорта капитала.

Рекомендуемая литература

3, 4, 5,7,9,12, 14, 15, 16, 17, 18.

ЛЕКЦИЯ №9

Тема: ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ КОРПОРАЦИИ