5. Факторы, влияющие на платежный баланс

1. Неравномерность экономического и политического развития стран. Эволюция основных статей платежного баланса отражает изменения соотношения сил центров мировой экономической мощи. После Второй мировой войны сложился активный платежный баланс США при крупном дефиците платежных балансов стран Западной Европы и Японии в силу отставания их экономического потенциала. Торговые балансы этих стран вплоть до 60-х годов XX в. были пассивными, в то время как торговый баланс США имел огромное активное сальдо благодаря высокой конкурентоспособности американских товаров и устойчивости курса доллара

2. Усиление международной финансовой взаимозависимости. С усилением процессов интернационализации в мировом хозяйстве все заметнее влияние международных финансовых потоков на несбалансированность платежных балансов.

Вывоз капитала оказывает двойственное воздействие на платежный баланс страны-экспортера: увеличивается пассив баланса и одновременно закладывается база для будущих притоков валютных средств в виде процентов и дивидендов. Вывоз капитала нежелателен, когда внутренний инвестиционный спрос не удовлетворен.

Воздействие притока капитала на платежный баланс страны-импортера также неоднозначно: вначале увеличиваются поступления, но с наступлением сроков платежей наблюдается увеличение дебетовых сумм по статье «Доходы».

3. Изменение реального ВВП. В платежных балансах находят отражение подъемы и спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. В стране, в которой отмечается рост производства, потребность в импортном топливе, сырье, оборудовании увеличивается. Рост национального дохода увеличивает спрос на отечественные и импортные товары и услуги. Импорт, в свою очередь, отрицательно воздействует на платежный баланс, увеличивая потребность в иностранной валюте.

4. Относительный темп инфляции. Инфляция и соответствующие изменения цен приводят к изменениям в операциях платежного баланса. Различия в уровнях инфляции отражаются на конкурентной позиции товаров и услуг на мировом рынке. В странах с высокими темпами инфляции снижается конкурентоспособность национальных товаров, затрудняется их экспорт, поощряется импорт товаров и усиливается отток капитала.

5. Относительный уровень процентных ставок. Различия в уровнях процентных ставок оказывают мощное воздействие на международные потоки капитала. Повышение уровня процентной ставки в стране способствует увеличению притока капитала, прежде всего краткосрочного, и одновременно с ростом курса национальной валюты улучшается состояние платежного баланса. В долгосрочном периоде спрос на национальную валюту снижается и замедляется приток иностранных капиталов. Понижение процентной ставки действует противоположным образом.

6. Валютный курс. На состояние платежного баланса оказывает воздействие как текущий, так и прогнозируемый курс национальной валюты. Текущий курс в большей степени влияет на статьи баланса текущих операций, поскольку характеризует конкурентоспособность импортных товаров и услуг на внутреннем рынке и отечественных — на внешних рынках. Высокий текущий курс национальной валюты содействует импорту и препятствует экспорту, низкий — наоборот.

Прогнозируемая тенденция поведения национальной валюты одинаково важна для всех составляющих платежного баланса. Девальвация обычно поощряет экспорт товаров, но при этом экспортеры стремятся задержать получение иностранной валюты, предоставляя больше торговых кредитов. Одновременно портфельные инвесторы переориентируют свои капиталы на рынки стран с более стабильной валютой. Ревальвация приводит к обратным результатам.

Выводы

Платежный баланс — это стоимостное выражение всего комплекса внешнеэкономических связей страны за определенный период в виде соотношения платежей за границу и поступлений из-за границы.

Платежный баланс представляет собой статистический отчет, в котором в систематическом виде представлены данные обо всех экономических сделках в течение данного периода (месяца, квартала, года) между резидентами данной страны и резидентами других стран.

Составление платежного баланса требует учета всех внешнеэкономических сделок страны, осуществляемых широким кругом участников.

Составляется платежный баланс в национальной валюте или в валюте, которая применяется во внутренних расчетах и учете. Дополнительно в целях анализа производится трансляция полученных данных в базовую валюту (доллар США, евро, СДР) по среднему за составляемый период курсу.

Стандартный платежный баланс состоит из двух разделов: счета текущих операций и счета операций с капиталом и финансовых операций.

На основе данных таможенной статистики о стоимости экспортных и импортных операций рассчитываются соответствующие позиции баланса.

Доходы в платежном балансе подразделяются на оплату труда и доходы от инвестиций. Оплата труда включает заработную плату и другие выплаты в натуральной и денежной форме, получаемые физическими лицами — резидентами данного государства, находящимися на территории других стран менее одного года, например, на временных или сезонных работах.

Финансовый счет структурно основан на классификации капитала по экономическому содержанию (на ссудный и предпринимательский); предпринимательского капитала - по степени влияния на объект вложения (на прямые и портфельные инвестиции); ссудного капитала - по срокам (на краткосрочный и долгосрочный); субъектов международного движения капитала - по их институциональной принадлежности (на государственные органы, финансовые власти, банки).