1.2. Типы кредитной политики
Тип кредитной политики неразделимо сопряжен с типом политики управления оборотными активами. Различают три главных типа совокупного использования оборотных активов – консервативный, умеренный и агрессивный. Типы использования оборотных активов характеризуют кредитную политику через возникновение кредитного риска и показателей ликвидности и оборачиваемости дебиторской задолженности.
Консервативный тип кредитной политики направлен на минимизацию кредитного риска. При этом минимизация кредитного риска достигается за счет вовлечения в активы предприятия менее ликвидных активов, т.е. высока доля внеоборотных активов. Этот тип управления оборотными активами уменьшает количество покупателей товара в долг, сокращает время предоставления кредита и его размера, а также увеличивает проценты по кредитам, использует жесткие методы инвентаризации дебиторской задолженности. Еще одной особенностью консервативного типы является отсутствие стремления к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширения реализации продукции (рентабельность) в кредит. В результате такого типа управления оборотными активами удельный вес оборотных активов в общих активах низкий (менее 40%), а срок их оборачиваемости небольшой – более 60 дней.
Умеренный тип кредитной политики фирмы направлен на осуществление в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и нацеливается на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа. На удельный вес оборотных активов в общих активах приходится более 45%, срок их оборачиваемости может составлять менее 60 дней.
Агрессивный (мягкий) тип кредитной политики направлен на повышение рентабельности, т.е. максимизацию относительной прибыли за счет увеличения доходов от реализации продукции в кредит, не учитывая повышенное значение кредитного риска, которое может возникнуть при предоставлении кредита. Данный тип политики реализуется за счет выдачи кредита сомнительным группам покупателей продукции. Этот тип кредитной политики сопровождается продлением срока предоставления кредита и его размера; уменьшением процентов по кредитам до наименьших, но все же допустимых размеров; предоставление покупателям возможности продления кредита. Удельный вес оборотных активов в результате такого типа управления оборотными активами принимает более высокое значение - более 50%, срок оборачиваемости оборотных средств – 30 дней.
Руководство предприятия, внедряя тип кредитной деятельности должно учитывать стратегические направления, которые можно обнаружить с помощью матричного метода, одного из часто используемых методов стратегического анализа в менеджменте. Матрица стратегии кредитной политики фирмы учитывает основные показатели финансовой деятельности предприятия такие как ликвидность, риск и рентабельность дебиторской задолженности (табл. 1.1).
Таблица 1.1
Матрица стратегии кредитной политики фирмы
Выбор типа кредитной политики фирмы зависит от принятой стратегии. При принятии решения в пользу агрессивной политики предприятие будет иметь высокий уровень рентабельности и риска. Выбор консервативной политики обусловит наличие высокой ликвидности, низкого риска и низкой рентабельности.
Как видно из матрицы, скрещение блоков указывает на умеренный тип кредитной политики. Размер показателей рентабельности, ликвидности и риска рассчитывается исходя из условий функционирования данной макро– и микросреды.
Совокупность целей, включаемых в стратегию кредитной политики организации, содействующих ускорению оборачиваемости и снижению дебиторской задолженности, включает в себя:
расчет кредитных лимитов, предоставляемых покупателям (заказчикам);
управление сроков ликвидации дебиторской задолженности и принятие последующих мер по ее взысканию (напоминание, санкции и т.п.);
сбор и управление информацией о покупателях (заказчиках);
оценку платежеспособности покупателя (заказчика);
контроль платежных условий заказов;
прогноз дебиторской задолженности (периода оборота, оборачиваемости, возраста дебиторской задолженности и т.д.);
анализ, планирование и контроль кредитных и долговых отношений;
связь с функциональными службами предприятия и др.
Выполнение этих целей поручается соответствующему работнику, имеющему квалификацию менеджера по кредитам или для крупного предприятия – на специальную функциональную службу (отдел). Наиболее тесные коммуникационные связи такой отдел имеет с бухгалтерией предприятия и службой маркетинга.
Кредитные условия имеют определенную структуру, в которую включаются элементы:
срок кредита (кредитный период), т.е. время, которым располагают покупатели, прежде чем им придется заплатить за товар;
скидки, предоставляемые в качестве поощрения за быстрые платежи;
стандарты кредитоспособности, указывающие на минимальную финансовую силу подходящих клиентов, покупающих в кредит;
политика взимания платы, отражающая жесткость или мягкость подхода предприятия к клиентам, задерживающим платежи.
Скидки за ранние платежи – это сокращение цены покупки или продажи, выраженное в процентах, которое предоставляется в случае оплаты счета-фактуры в ранний период установленного срока. Эта мера стимулирует покупателей, приобретающих товар в кредит, оплачивать счета как можно быстрее.