- •Тема 9. Первичные финансовые инструменты
- •1. Финансовые инструменты: сущность, виды, классификация
- •2. Первичные финансовые инструменты
- •Тема 10. Производные финансовые инструменты (деривативы)
- •1. Общие понятия
- •2. Форвардные и фьючерсные контракты
- •Основные характеристики фьючерсного контракта (спецификация)
- •Способы исполнения фьючерсного контракта (урегулирование обязательств)
- •3. Стратегии торговли фьючерсными контрактами: хеджирование и спекуляция
- •3.1. Понятие хеджирования
- •3.2. Короткое и длинное хеджирование
- •4. Расчетный процесс на фьючерсной бирже
- •4.1. Расчетная палата и ее функции
- •4.2. Первоначальная и вариационная маржа
- •4.3. Финансовая устойчивость Расчетной палаты
- •Тема 11. Опционы
- •1. Опцион и его виды
- •2. Цена опциона (премия)
- •3. Базисные опционные стратегии
- •Тема 12 валютный рынок
- •1 Валютный рынок и его участники
- •2. Валютный курс и факторы его определяющие
- •Показатели экономического роста.
- •3. Уровень инфляции и инфляционные ожидания.
- •3. Валютная котировка
- •4. Сделки на валютном рынке
- •Тема 13. Банковская система – основа современной финансово-кредитной системы
- •1. Денежное обращение – основа банковской деятельности
- •2. Банковская система
- •3. Современная банковская система России. Этапы формирования системы
- •Тема 14. Кредитные операции банков
- •1. Сущность кредита
- •2. Классификация кредитов
- •3. Условия кредитной сделки
- •4. Особенности долгосрочного кредитования
- •5. Ипотечное кредитование
- •6. Кредитная политика банка
- •1. Характер, репутация заемщика (character).
- •2. Финансовые возможности (capacity).
- •3. Капитал (capital).
- •4. Обеспечение (collateral).
3. Современная банковская система России. Этапы формирования системы
Современная российская банковская система берет свое начало с конца 80-х годов.
Начало реформы командно-административной системы в банковском секторе экономики относится к 1987 г., когда Правительственным постановлением Госбанк СССР (ГБ) лишался своих монопольных функций:
I этап реформы банковской системы относится к 1988-1990 гг. (подготовительный).
Летом 1988 г. был принят Закон «О кооперации в СССР», предусматривающий возможность создания кооперативных банков и обществ (товариществ) с ограниченной ответственностью – ТОО на паевых началах. К началу 1990 г. было зарегистрировано более 300 кооперативных и коммерческих банков (КБ).
Разработка и принятие в декабре 1990 г. законов РСФСР «О Центральном банке РСФСР (Банке России)» и «О банках и банковской деятельности в РСФСР», а также принятие в 1991 г. ЦБ РСФСР ряда нормативных документов по регулированию деятельности КБ положили начало новому этапу качественных преобразований банковской системы России.
Главный итог I этапа – создание двухуровневой банковской системы.
1 уровень: ЦБ РФ - Банк России, 2 уровень: Внешторгбанк, Сбербанк(полугос банки) и Коммерческие банки
II этап реформы банковской системы – период с 1991 г. и длится по настоящее время, – включает подэтапы, имеющие собственные качественные характеристики.
Период с 1991 г. по август 1995 г. – характеризуется банковским бумом и перекачиванием всех национальных ресурсов в банковский сектор. К началу 1995 г. в стране насчитывалось около 2500 банков и 5500 филиалов КБ (без СБР). Банки интенсивно наращивали свои активы. В 1995 г. уже 6 российских банков входили в число 1000 крупнейших банков мира. Однако система была слабой и неустойчивой, что привело к кризису рынка межбанковских кредитов (МБК), выразившемся в массовой неплатежеспособности банков.
Основные характеристики банковского сектора экономики:
Стихийный быстрый рост числа КБ с количественным преобладанием средних и мелких кредитных учреждений и нерациональной географией размещения.
Абсолютное преобладание универсальных КБ, специализация развита слабо. Банки сориентированы на быстрое переключение деятельности на сверхдоходные операции.
Большинство банков маломощные, с низким уровнем уставного капитала и слабой депозитной базой.
Низкий профессионализм сотрудников вновь созданных банков перекрывался высокими инфляционными доходами.
Ограничение деятельности банков сферой денежного рынка (МБК, валютный, с 1994 г. – рынок ГКО) и последовательное сокращение операций по обслуживанию реального сектора экономики. Доля долгосрочного кредитования в кредитных операциях банков составляла в 1905 г. около 4%.
Рост числа правонарушений в банковской сфере.
Главные причины:
- макроэкономические – высокий уровень инфляции, продолжительный и глубокий спад общественного производства, нарастание структурного неравновесия в экономике, сокращение реальных доходов населения, слабость платежной системы и др.;
- несовершенство банковского законодательства – отсутствие ряда важнейших законов, регулирующих деятельность всех участников финансового рынка, наличие существенных противоречий в действующем законодательстве;
- слабость и противоречивость денежно-кредитной политики и надзорной деятельности Банка России;
- неравновесная, деформированная институциональная структура банковского сектора;
- низкий уровень банковского менеджмента.
Отличительные черты институциональной структуры
банковского сектора экономики
1. По происхождению выделяются следующие группы банков:
государственные и полугосударственные банки (Сбербанк РФ, Внешторгбанк, Внешэкономбанк);
преобразованные из бывших Спецбанков – системы Промстройбанка СССР, Агропромбанка СССР, Жилсоцбанка в КБ, но по-прежнему связанные и опирающиеся в большей или меньшей степени на государственную поддержку (Промстройбанк, Уником-банк, Возрождение и др.);
корпоративные банки формировались, как правило, на отраслевой основе, «министерские» банки (Авиабанк, Автобанк, Промрадтехбанк и т.п.). Для банков, связанных с достаточно устойчивыми отраслями, открывалось много преимуществ, в том числе по использованию средств госбюджета, перечисляемых для обслуживания этих отраслей. Банки, обслуживающие предприятия гибнущих отраслей, часто становились и становятся банкротами;
новые КБ, не имеющие советского прошлого, а следовательно, не имеющие государственной поддержки, оказались в самом тяжелом положении – без опыта, связей и сильной ресурсной базы. Эти банки неоднородны по своей структуре, как по размерам, так и по характеру деятельности.
В ходе конкурентной борьбы из этих групп сформировалась банковская элита, включающая примерно два десятка крупнейших банков национального уровня и региональные элитные банки.
Причины формирования банковской элиты:
1. Неравномерное распределение финансового капитала. На долю крупнейших банков приходится 1/3 активов банковской системы, они тесно сращиваются с ее естественными монополистами – предприятиями ТЭК, связи и т.п.
2. Наиболее устойчивые в финансовом отношении КБ имеют тесные связи с властными структурами, следовательно, имеют доступ к важной экономической информации и ресурсам госбюджета.
3. Банковский сектор имел и имеет слаборазвитую инфраструктуру.
Этот сложный период становления банковской системы рыночного типа завершился первым банковским кризисом в августе 1995 г.
Период с августа 1995 г. по август 1998 г. характеризуется существенной трансформацией кредитной системы России, проявившейся в следующем:
сокращение числа КБ с 2500 в 1995 г. до 1675 к нач. 1998 г.;
устойчивый рост числа крупных кредитных организаций с объявленным уставным капиталом свыше 30 млрд. руб. (к с. 1997 г. – 20% КБ);
усиление концентрации и централизации банковского капитала (совокупные активы 30 крупнейших банков на 1.03.98 г. составили 60% от активов банковской системы);
совершенствование банковского законодательства путем обновления действовавших законов («О Банке России», «О банках и банковской деятельности») и принятия новых;
активизация деятельности ЦБ РФ по повышению надежности банковской системы, ужесточение системы банковского контроля и надзора.
Позитивные сдвиги оказались временными, а кризисные явления пустили глубокие корни.
Причины и факторы кризиса августа 1998 г.:
Внешние факторы: кризисы на международных финансовых и товарно-сырьевых рынках (падение мировых цен на нефть), миграция международного спекулятивного капитала (в т.ч. уход иностранного капитала из России).
Внутренние факторы: неадекватная денежно-кредитная политика государства, слабость механизмов контроля за финансовым рынком страны.
Причины:
- недостаточность капитала у КО;
- недостаточно квалифицированное управление банковскими рисками (особенно кредитными и валютными);
- ориентация банковского менеджмента на спекулятивные операции на финансовых рынках и ограниченность кредитования реального сектора экономики;
- активный рост заимствований российских банков на международных финансовых рынках в силу ограниченности возможностей наращивания ресурсной базы в России;
- высокая зависимость КО от бюджетных средств.
Повод к началу кризиса: дефолт по ГКО-ОФЗ и девальвация рубля.
Последствия кризиса август-98:
сокращение количества КО;
удар по ресурсной базе КО (суммарный капитал (без СБ РФ) сократился с 1.08.98 по 1.10.98 на 37,6%);
убытки банковской системы (без СБ РФ) с 1.08.98 по 1.01.99 составило около 30 млрд. руб.;
резко снизилось доверие как к КО, так и к ЦБ РФ и Правительству страны.
Основной вывод:
Банковский кризис 1998 г. носил системный характер, он вскрыл глубинные противоречия переходного периода, но не разрешил их в полной мере.
Период с августа 1998 г. по настоящее время:
Цель: восстановление жизнеспособности банковской системы в целом путем ее реструктуризации.
Главные задачи:
быстро очистить Банковскую систему от неплатежеспособных банков (ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» от 25.02.99; ФЗ «О реструктуризации кредитных организаций» от 8.07.99)
нарастить собственный капитал дееспособных КО;
повысить качество банковского менеджмента;
создать стимулы экономического роста;
повысить прозрачность банковской деятельности;
создать конкурентную банковскую среду (в т.ч. за счет привлечения иностранных банков).