Дані для факторного аналізу темпів зростання власного капіталу
Показник |
Минулий період |
Звітний період |
Капіталізований прибуток, тис. грн. |
5 900 |
6 580 |
Чистий прибуток, тис. грн. |
11 800 |
12 650 |
Виручка (нетто) від усіх видів продажів |
95 250 |
102 000 |
Середньорічна сума капіталу, тис. грн. |
40 000 |
50 000 |
У тому числі власного капіталу, тис. грн. |
21 880 |
25 975 |
Темп приросту власного капіталу за рахунок капіталізації прибутку (Т ↑ ВК),% |
26,96 |
25,33 |
Рентабельність обороту (Роб), % |
12,388 |
12,4 |
Оборотність капіталу (Коб) |
2,381 |
2,04 |
Мультиплікатор капіталу (МК) |
1,828 |
1,925 |
Частка капіталізованого прибутку в загальній сумі чистого прибутку (Чвідр) |
0,50 |
0,52 |
Розрахунок зробимо методом ланцюгової підстановки:
Т ↑ ВК0 = 12,388 • 2,381 • 1,828 0,50 = 26,96 %;
Т↑ ВКум1 = 12,4•2,381•1,828•0,50 = 26,99 %;
Т↑ ВКум2 = 12,4•2,04•1,828•0,50 = 23,12 %;
Т↑ ВКум.3 =12,4•2,04•1,925•0,50 = 24,35 %;
Т↑ ВК1= 12,4•2,040 •1,925•0,52 = 25,33 % .
Загальна зміна темпів зростання власного капіталу становить:
25,33 - 26,96 = -1,63 % ,
у тому числі за рахунок зміни:
рентабельності обороту: 26,99 - 26,99 = +0,03 %
оборотності капіталу: 23,12-26,99 = -3,87%;
мультиплікатора капіталу: 24,35 - 23,12 = +1,23 % ;
частки капіталізованого прибутку
в загальній сумі чистого прибутку: 25,33-24,35 = +0,98%
Наведені дані показують, що темп приросту власного капіталу нижчий від торішнього переважно через уповільнення оборотності капіталу.
На третьому етапі аналізу оцінюється достатність власних фінансових ресурсів, сформованих на підприємстві в передплановому періоді. Критерієм такого оцінювання є показник «коефіцієнт самофінансування розвитку підприємства». Його динаміка відображає тенденцію забезпеченості розвитку підприємства власними фінансовими ресурсами.
Коефіцієнт самофінансування — відношення суми самофінансованого доходу (капіталізований прибуток + амортизація) до загальної суми внутрішніх і зовнішніх джерел фінансових доходів (рис. 4).
Цей коефіцієнт можна розрахувати також за відношенням самофінансованого доходу до доданої вартості. Він показує ступінь самофінансування діяльності підприємства стосовно створеного багатства. Можна визначити також, скільки самофінансованого доходу припадає на одного працівника підприємства. Такі показники в західних країнах розглядають як одні з кращих критеріїв визначення ліквідності і фінансової незалежності компанії.
Рис. 4. Джерела фінансових доходів підприємства
Таблиця 4