- •Определение, предмет, объект экономического анализа. Пользователи результатов экономического анализа.
- •Система показателей для анализа операционной финансовой устойчивости организации.
- •Анализ влияния финансовой устойчивости организации на стоимость заемного капитала. Определение рейтинга заемщика.
- •Анализ показателей рентабельности.
- •Анализ натурально – вещественной структуры основных средств, активная и пассивная часть основных средств. Анализ степени свободы в использовании основных средств.
- •Анализ методов и способов начисления амортизации.
- •Анализ состояния основных средств через расчет коэффициентов.
- •Система показателей оборачиваемости. Оборачиваемость активов, длительность оборота, коэффициент закрепления активов.
- •Показатели эффективности использования оборотных активов. Факторный анализ рентабельности оборотных активов.
- •Комплексная оценка ресурсов. Производительность, качество ресурсов, ресурсоемкость продукции.
- •Анализ инвестиционной привлекательности. Определение рейтинга инвестиционной привлекательности.
- •Анализ инвестиционной привлекательности. Установление фазы жизненного цикла бизнеса.
- •Анализ кредитоспособности заемщиков. Теория оценки кредитоспособности: Правило 6с.
- •Методика оценки кредитоспособности сб рф. Расчет баллов.
- •Комплексная методика оценки кредитоспособности заемщика. Критерии и факторы оценки заемщика.
-
Анализ натурально – вещественной структуры основных средств, активная и пассивная часть основных средств. Анализ степени свободы в использовании основных средств.
Показатель |
Кон года, ден ед |
Кон года, % |
ОС по перв ст-ти (№5) |
|
|
Аренд ОС (Стр 170 №5) |
|
|
Переданные в аренду (по рын ст-ти) (стр 150 №5) |
|
|
ОС, перевед на консервацию (стр 155 №5) |
|
|
ОС, перед в залог (по рын ст-ти) (№5 обеспеч-е) |
|
Предел 20% |
(табл) ОС, использ в хоз деят-ти = ОС в собств-ти + ОС аренд – ОС, перед в аренду – ОС, переданные на консервацию. Натурально-веществ структура: 1. Здания. 2. Сооружения. 3. Машины и оборуд-я. 4. Трансп ср-ва. 5. Инвентарь. 6. Др виды ОС. К активной части ОС, как правило, относят машины и оборуд-е, к пассивной – земел участки, здания и сооружения
-
Анализ методов и способов начисления амортизации.
Средняя норма амортизации
Nа= Аг/ОС*100- рассчитывается только для линейного метода
Аг= ОС*nа/100
Правило эффективного растущего предприятия:
Na<К выбытия<К ввода Кгодности должен расти, Кизноса уменьшаться.
Лиенйная А |
Нелинейная А |
- списывается равными долями. Остаточная ст-ть: |
|
Денежные поток(А+ЧП): равномерный |
ДП: будет больше в 1-ые года – это дает возможность обновлять ОС более ускоренными темпами. |
Налоги(влияние) : Налог на прибыль будет стабилен. |
Налог на прибыль будет меньше в первые годы, а потом увеличиваться. Предприятие быстрее сгенерирует доход. Налог на имущество –будет налоговая экономия. |
Соответствие учетной и рыночной ст-ти объект ОС: Завышает ст-ть ОС +простота расчетов + улучшает инвестиционную привлекательность компании, т.к. увеличивает ст-ть ОС и делает лучше коэ-тф состояния,т.е. повышает Кгодности. Прибыль более стабильна следовательно стабильны дивиденды. |
Объективнее отражает динамику рыночной стоимости -Усложнение расчетов -Ухудшает инвестиционную привлекательность компании. |
-
Анализ состояния основных средств через расчет коэффициентов.
ОС исп= ОС собст+ОС арендов-ОС перед в аренду- ОС переданные на консервацию
Кввода= (Поступление ОС/Первоначальная ст-ть ОСк.г)*100- показывает какая часть ОС обновилась за год
Квыбытия= Выбывшие ОС/Первонач ст-ть ОСк.г*100- показывает какая доля ОС из имеющихся была списана в течении года.
Кизноса н.г/к.г=Суммарная Амортизация/ОС*100- показывает долю самортизированных ОС первоначальной ст-ти. Кизноса должен быть меньше 50% и для эффективного предприятия снижаться.
Кгодности н.г/к.г= Остаточная ст-ть ОС/Ст-ть первоначальных ОС*100= Первоначальные ОС*Суммар А/ОС=100-Кизноса – должен быть больше 50% и должен увеличиваться.
Средняя норма амортизации
Nа= Аг/ОС*100- рассчитывается только для линейного метода
Аг= ОС*nа/100
Правило эффективного растущего предприятия:
Na<К выбытия<К ввода Кгодности должен расти, Кизноса уменьшаться.
-
Анализ состояния основных средств через расчет сроков.
Нормативный срок полезного использования (Тн)= ОС первоначальн/Амортизацию годо
Фактический срок полезного использования(Тф)= (ОС первонач- ОС остаточ)/Год амортизацию
Остаточный срок полезного использования(То)= ОС остаточ/ амортизацию год
Тост>Тфакт
Период полного выбытия= ОС первонач/Выбытие
Период полного обновления= ОС первонач/ поступления.
Тн>Пв>Побновл
na<Квыб< Квводв
-
Расчет и анализ производственной мощности. Анализ коэффициента использования ПМ (экстенсивный и интенсивный).
Производственная мощность- потенциально возможный выпуск продукции за определенный период при заданном режиме работы. ПМ= Кол-во оборудования* Дни работы*К сменности*Продолжительность смены(Тсм)* Часовая производительность.
Ксменности= (кол-во оборудования в 1-ю смену+К 2-ю смену+К3-ю смемну)/Кол-во оборудования
Факторынй анализ ПМ:
ПМ Коб= (кол-во оборуд1-Кол-во обор0)*Др0*Ксм0*Т0*ЧП0
ПМ Др= (Дни работ1-Дни раб0)*Кол-во Обор1*Ксм0*Т0*ЧП0
ПМ Ксм= (Ксм1-Ксмр0)*Др1*Кол-во Обор1*Т0*ЧП0
ПМ Произв Смены= (Произв смены1-Производ смены0)*Др1*Кол-во Обор1*Ксм1*ЧП0
ПМ Час произ= (Час произв1-Час произв0)*Др1*Кол-во Обор1*Ксм1*Продолж сметы1
К экстенсивного использования ПМ= (Кол-во оборуд факт*Драбфак*Ксмфак*Тфак)/ (Кол-во оборуд норм*Драбнорм*Ксмнорм*Тнорм)
К интенсивного использования ПМ= Производфактич/Пнорматив
-
Виды фонда рабочего времени оборудования. Коэффициент использования ФРВ.
Киспользования ФРВ= ФРВполезный/ФРВ максим
Виды фонда раб времен:
-
Фактически отработанное время
Фонд рабочего времени (полезный)
Фонд рабочего времени максимальный (эффективный)
Фонд рабочего времени номинальный
Фонд рабочего времени календарный
Незапланированные простои
Плановые простои
Выходные и праздники
-
Анализ эффективности использования основных средств. Факторная модель фондоотдачи.
Анализ: коэф-ты использования ОС : 1. ФО= Выручка/ Ст-ть ОС (по первонач, остаточной,рыночной(лучшая)
2. R (ОС) = прибыль от продаж/ОС *100 3. Фондо вооруженность = ОС/Численность рабочих 4. Фондо емкость= ОС/ Выручку 5. Амортизацияемкость = Амортизация/ Выручку. Факторный анализ модели ФО : ФО=( Выручка/ ОС)* (ОСсктив/ОСактив)= (ОСактив/ОС)* (Выручка/ОСактив)= Удельный вес* ФР активной части ос . ∆ФО уд вес=∆ Уд веса* ФО0 ∆ФО фоактив=∆ ФОактив*Уд вес1. ∆ФО уд вес+∆ФО фоактив= ∆ФО . ФО= (Выручка/ОС) * (Числ раб. /Числ раб) = (Выручка/ Числ раб)/ (ОС / Числ раб) = (Производит. Труда/ Фондовооруженность) ФВ< ФО <ПР
-
Анализ эффективности использования основных средств. Факторная модель рентабельности основных средств.
Анализ: коэф-ты использования ОС : 1. ФО= Выручка/ Ст-ть ОС (по первонач, остаточной,рыночной(лучшая)
2. R (ОС) = прибыль от продаж/ОС *100 3. Фондо вооруженность = ОС/Численность рабочих 4. Фондо емкость= ОС/ Выручку 5. Амортизацияемкость = Амортизация/ Выручку. Факторная модель рентабельности ОС: R(ОС) = прибыль от продаж / ОС*100*Выручка/Выручка = ФО* ROS. ∆R (ОС) ФО= ∆ФО* ROS0, ∆ R (ОС) ROS =∆ROS* ФО1 . ∆R(ОС)= ∆R (ОС) ФО +∆ R (ОС) ROS
-
Расчет прироста выручки от экстенсивных и интенсивных факторов использования основных средств.
Выручка= ОС* ФО (где ОС (экстенсивный), ФО- интенсив)
Показатели |
Влияние факторов пункты |
Влияние фокторов % |
1. ОС ост |
(ОСост1-ОС ост0)*ФО0 |
((ОСост1-ОС ост0)*ФО0)/∆ Выручки |
2. ФО |
(ФО1-ФО0)*ОСост1 |
(ФО1-ФО0)*ОСост1 /∆ Выручки |
3. Выручка |
Вырочка1-Выручка0 (или сумма ОС и ФО) |
100 |
-
Расчет относительного высвобождения (вовлечения) основных средств.
Вовлечение/ Высвобождения = ОС к.г.- ОС н.г. * (Выручка отч/ Выручка пред). Если ФО увеличивается следовательно ∆ Выручкиинтенсив > 0 , то это высвобождение ОС Если получается «+»- то это вовлечение, если «-»- то это высвобождение.
g уст = НП/СК*100% - на сколько % ↑ СК за счет НП. Предполагается, что в той же пропорции будут расти А’, Выр, ЧП. g уст = М*Коб*m*Кк. g внутр = НП/ИНв капитал*100% - показывает возможный рост инв капитала при усл, что фин-е роста происходит только за счет НП, внеш капитал не привлекается. g внутр = Коб*m*Кк. g уст > g внутр. Они равны, если СК=Инв капиталу. Правило соотношений Тр для эф бизнеса: g внутр < g устр (задает потенц рост) < Тр инв кап (фактич) < Тр Выр < Тр ЧП.