3.2 Обоснование мероприятий по улучшению финансового состояния

Для оценки эффективности предложенных мероприятий по приобретению оборудования для производства новых видов мороженого необходимо рассчитать финансовые результаты деятельности ЗАО «СК Ленинградский» в проектном периоде.

Анализ изменения финансовых результатов деятельности ЗАО «СК Ленинградский» в случае реализации проектных мероприятий приведен в таблице 18. В качестве базы приняты данные о результатах деятельности предприятия за 2015 г.

Таблица 18 - Анализ изменения финансовых результатов деятельности

ЗАО «СК Ленинградский»

до и после внедрения проектных мероприятий

Наименование показателя	2015г.	Проектный год	Отклонение
	тыс.руб.	тыс.руб.	+ , тыс.руб.	%
1	2	3	4 = 3-2	5 = 3/2*100
Выручка от реализации продукции	1 865 645	1 895 645	+30 000	1,60
Полная себестоимость реализованной продукции	1 731 320	1 749 440	+18 120	1,05
Прибыль (убыток) от продаж	134 325	146 205	+11 880	8,84
Прочие доходы	72 707	78 707	+6 300	8,66
Прочие расходы	196 373	196 560	+187	0,09
Результат от прочей деятельности	-123 666	-117 853	+5 813	4,70
Прибыль (убыток) до налогообложения	10 659	28 352	+17 693	165,99
Налог на прибыль и обязательные платежи	7 345	5 670	-1 675	-22,80
Чистая прибыль (убыток)	3 314	22 682	+ 19 368	584,43

Как видно из таблицы 18, при внедрении проектных мероприятий выручка от продаж увеличится на 30 000 тыс. руб., а себестоимость реализованной продукции на 18 120 тыс. руб. Это приведет к росту прибыли от продаж на 11 880 тыс. руб.

Несмотря на отрицательный результат от прочей деятельности (-117 853 тыс.руб.), который возникает, в том числе и за счет начисления налогов, предприятие получит прибыль до налогообложения в размере 28 352 тыс. руб., а чистую прибыль — 22 682 тыс. руб. При этом прибыль до налогообложения возрастет в 2,6 раза, а чистая прибыль в 6,8 раза.

Динамика показателей прибыли до и после внедрения проектных мероприятий приведена на рисунке 13.

Рисунок 13 - Динамика показателей прибыли до и после внедрения проектных мероприятий

На основании данных таблицы 18 и предполагаемых изменениях в статьях баланса, составим баланс проектного периода.

Подход к составлению баланса на основе метода пропорциональной зависимости показателей (статей) баланса от объема реализации состоит в допущении, что статьи баланса, взаимозависимые от объема реализации, изменяются пропорционально изменению объема реализации. Данный метод называют также «методом процента от продаж».

Исходя из предыдущих расчетов, внеоборотные активы увеличатся на стоимость нового оборудования для производства мороженого и в то же время уменьшатся на сумму реализации устаревшего оборудования:

442 016 + 8 494 - 6 300 = 444 210 тыс. руб.

Оборотные активы возрастут в той же пропорции, что и выручка и составят:

843 634 *1,06 = 894 252 тыс.руб.

Таким образом, валюта баланса будет равна:

444 210 + 894 252 = 1 338 462 тыс.руб.

Собственный капитал предприятия возрастет на величину чистой прибыли и составит:

464 156 + 22 682 = 486 838 тыс. руб.

Заемный капитал будет представлен только долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами, которые частично будут погашены, и кредиторской задолженностью, которая возрастет в той же пропорции, что и выручка. Тогда, исходя из проектной величины оборотных (ОА) и внеоборотных активов (ВА), а также собственного капитала (СК), величина заемного капитала будет равна:

ЗК = ВА + ОА – СК = 444 210 + 894 252 - 486 838 = 851 624 тыс. руб.

На основании проведенных расчетов был составлен проектный баланс, который представлен в таблице 19.

Таблица 19 - Проектный баланс ЗАО «СК Ленинградский»

Активы	На начало проектного года	На конец проектного года	Пассивы	На начало проектного года	На конец проектного года
Внеоборотные активы	442 016	444 210	Собственный капитал	464 156	486 838
Оборотные активы	843 634	894 252	Заемный капитал, всего	821 494	851 624
			в том числе: - долгосрочные обязательства	398 264	338 524
			- краткосрочные обязательства	423 230	513 100
БАЛАНС	1 285 650	1 338 462	БАЛАНС	1 285 650	1 338 462

Как свидетельствуют данные таблицы, предприятие расширяет масштабы своей деятельности, на что указывает рост стоимости имущества и источников его формирования на 52 812 тыс.руб. или на 4,1%. Имущество возросло за счет увеличения внеоборотных активов на 2 194 тыс.руб. или на 0,5% и оборотных активов на 50 618 тыс.руб. или на 6%.

Прирост общей величины капитала обусловлен ростом собственного капитала на 22 682 тыс.руб. или на 4,9% и заемного капитала на 30 130 тыс.руб. или на 3,7%.

Структура имущества по-прежнему «легкая», так как в активе баланса большую долю занимают оборотные активы (66,8%).

В структуре капитала несколько снизилось соотношение заемного и собственного капитала (с 1,77 до 1,75), что указывает на повышение уровня финансовой устойчивости.

Для оценки финансового состояния ЗАО «СК Ленинградский» до и после внедрения проектных мероприятий возникает необходимость в сравнительном анализе показателей составленной бухгалтерской отчетности с показателями 2015г. (таблица 20). Динамика этих показателей приведена на рисунке 14.

Таблица 20 - Расчет основных показателей финансового состояния

ЗАО «СК Ленинградский» до и после внедрения

проектных мероприятий

Наименование статей	2015 г.	Проектный год	Отклоне-ние, +
Рентабельность активов по чистой прибыли	0,003	0,017	+0,014
Рентабельность продаж по прибыли от продаж (основной деятельности)	0,072	0,077	+0,005
Рентабельность продаж по чистой прибыли	0,002	0,012	+0,010
Рентабельность собственного капитала	0,072	0,047	-0,025
Оборачиваемость активов, обороты	1,499	1,416	-0,073
Соотношение заемных и собственных средств	1,768	1,749	-0,019
Уровень собственного капитала	0,361	0,364	+0,003
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,026	0,048	+0,022
Коэффициент покрытия	1,995	1,743	-0,252

Рисунок 14 - Динамика основных показателей финансового состояния

ЗАО «СК Ленинградский» до и после внедрения проектных мероприятий

Согласно данным таблицы 20 и рисунка 14, рост рентабельности активов по чистой прибыли с 0,3% до 1,7% указывает на повышение эффективности использования имущества.

Об эффективности управления основной деятельностью предприятия говорит повышающийся, хоть и незначительно, уровень рентабельности продаж по чистой прибыли (с 0,2% до 1,2%) и рентабельности продаж по прибыли от продаж (с 7,2% до 7,7%), т.е. предприятие имеет возможность самостоятельно финансировать свою деятельность и получать прибыль.

Рентабельность собственного капитала предприятия имеет тенденцию снижения на 2,5% (с 7,2% до 4,7%).

Оборачиваемость активов практически не изменилась (с 1,49 до 1,42 оборотов), что не оказывает негативного влияния на возросший уровень рентабельности активов (с 0,3% до 1,7%) и предприятию не требуется изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для содержания активов, которые приносят достаточную отдачу.

Позитивные изменения показателей финансовой устойчивости в проектном периоде по сравнению с 2009г., говорят о росте уровня собственного капитала и обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. При этом предприятие по-прежнему сохранит способность погасить текущие обязательства за счет оборотных активов.

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое состояние ЗАО «СК Ленинградский» в проектном периоде улучшится. Это свидетельствует о правильном выборе путей улучшения финансового состояния предприятия, поскольку приобретение оборудования «Профил-VC» позволит:

- обновить материально-техническую базу;

- увеличить объем производства и реализации сырков плавленных;

- выпускать высокотехнологичные новинки, востребованные рынком;

- реализовывать высокорентабельный товар;

- применять более дешевые рецептуры за счет экономии на стабилизаторах;

- оттеснить более слабых игроков на рынке сыра и сохранить свои позиции в тех регионах, где высокая конкуренция, в том числе и с лидерами рынка.

Заключение

Тема дипломной работы является актуальной, поскольку результаты анализа позволяют увидеть реальную картину финансового состояния предприятия и представляют основу для принятия комплексных решений.

Цель данной дипломной работы - анализ финансового состояния ЗАО «СК Ленинградский» и выявление путей его совершенствования.

В первом разделе работы рассматривались теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия: понятие финансового состояния, роль его анализа и методика проведения.

Во втором разделе было проведено изучение объекта исследования – ЗАО «СК Ленинградский» по данным его бухгалтерской отчетности за 2014-2015гг. с помощью стандартных методов финансового анализа (горизонтального, вертикального, расчета финансовых коэффициентов). Оценка финансового состояния предприятия осуществлялось посредством анализа структуры баланса, финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, деловой активности и рентабельности, а также финансовых результатов деятельности.

Результаты проведенного анализа свидетельствуют об изменениях финансового состояния за рассматриваемый период:

- основная деятельность предприятия была прибыльной, и эффективность ее повысилась, так как темп изменения выручки опережал темп изменения себестоимости реализованной продукции. Отрицательный результат от прочей деятельности предприятия в конце анализируемого периода возникал, в том числе, за счет начисления налогов, относимых на финансовые результаты. В конце анализируемого периода у предприятия присутствовала чистая прибыль, то есть оно имело источник пополнения оборотных средств;

• наблюдается снижение стоимости имущества предприятия за счет уменьшения стоимости оборотных активов, что является отрицательным фактом. Основную часть в структуре имущества занимали оборотные активы, т.е. предприятие имеет «легкую» структуру имущества, что отражает мобильность его активов;

• прирост внеоборотных активов связан с увеличением стоимости основных средств, что указывает на инвестиционную деятельность предприятия;

• снижение оборотных активов произошло за счет уменьшения запасов и дебиторской задолженности при снижении их оборачиваемости, что свидетельствуют о недостаточно рационально выбранной хозяйственной стратегии и ухудшении финансового состояния предприятия;

- величина чистого оборотного капитала показывает, что на протяжении анализируемого периода у предприятия имелись собственные оборотные средства;

- источником формирования имущества предприятия являются как на начало, так и на конец периода заемные средства, доля которых в балансе снизилась, что может свидетельствовать о повышении финансовой независимости предприятия;

• в структуре собственного капитала доля нераспределенной прибыли имела тенденцию к росту, что является результатом эффективной работы предприятия;

  • анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет говорить о незначительном запасе прочности, обусловленном низким уровнем собственного капитала. Таким образом, к концу анализируемого периода у предприятия имелись ограниченные возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. Рост уровня собственного капитала способствовал повышению финансовой устойчивости предприятия;

• несмотря на рост коэффициентов ликвидности, платежеспособность предприятия обеспечивается только в долгосрочном периоде;

• сопоставление снижающегося уровня показателей рентабельности и оборачиваемости позволяет говорить о наметившихся изменениях в финансовом состоянии и необходимости расширения масштабов деятельности, а также снижения затрат Предприятия.

Как показали результаты комплексной оценки, ЗАО «СК Ленинградский» относится ко второй группе инвестиционной привлекательности: платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне. Предприятие имеет удовлетворительный уровень доходности, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений.

В связи с этим, в третьем разделе дипломной работы были предложены мероприятия по реализации устаревшего оборудования и покупки нового высокопроизводительного оборудования для производства Сырка плавленого «Городской» с разными наполнителями.

Для оценки деятельности предприятия в ближайшей перспективе были использованы данные составленной проектной бухгалтерской отчетности (Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах), на базе которых рассчитывались основные показатели, характеризующие финансовое состояние ЗАО «СК Ленинградский» в проектном периоде.

Реализация проектных предложений в практическую деятельность предприятия позволит улучшить как его финансовые результаты, так и финансовое состояние в целом.

Таким образом, как свидетельствуют проведенные расчеты, выбор проектных предложений является правильным.