Зао «ск Ленинградский»

Наименование статей	2014 г.	2015 г.	Отклонение
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения	0,007	0,008	0,001
Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения	0,004	0,006	0,002
Рентабельность всех операций по чистой прибыли	0,001	0,002	0,001
Рентабельность производственных активов по результатам от основной деятельности	0,076	0,108	0,032
Рентабельность продаж (основной деятельности)	0,046	0,080	0,034
Рентабельность продаж по чистой прибыли	0,001	0,002	0,001

Продолжение таблицы 13

Наименование статей	2014 г.	2015 г.	Отклонение
Рентабельность собственного капитала (фактического)	0,003	0,007	0,003
Рентабельность активов по чистой прибыли	0,001	0,002	0,001
Оборачиваемость активов	1,643	1,338	-0,305
Оборачиваемость производственных активов	1,655	1,345	-0,310
Оборачиваемость запасов и прочих оборотных активов	7,067	5,790	-1,277
Длительность оборота запасов и прочих оборотных активов, дни	50,941	62,172	11,231
Оборачиваемость кредиторской задолженности	11,362	9,032	-2,329
Длительность оборота кредиторской задолженности, дни	31,686	39,857	8,171
Чистый производственный оборотный капитал	120 074,00	108 270,000	-11 804,00
Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала, дни	19,255	22,315	3,060
Чистый оборотный капитал (за вычетом кред. задолж.)	194 122,00	187 164,000	-6 958,00

Динамика показателей рентабельности представлена на рисунках

Рентабельность собственного капитала ЗАО «СК Ленинградский» (определяющая эффективность вложений средств собственников) на протяжении всего анализируемого периода была положительной и снизилась с 0,910% до 0,720%.

Необходимым уточнением к анализу соотношения чистой прибыли и собственного капитала является оценка соотношения чистой прибыли и общей стоимости активов, то есть рентабельности активов. За анализируемый период рентабельность активов по чистой прибыли, которая отражает способность Предприятия извлекать прибыль, исходя из имеющегося в его распоряжении имущества, в целом была низкой и варьировалась от 0,300% до 0,260%.

Значение рентабельности активов по чистой прибыли на конец анализируемого периода свидетельствует о весьма низкой эффективности использования имущества. Уровень рентабельности активов по чистой прибыли в размере 0,260% на конец анализируемого периода обеспечивается высокой оборачиваемостью активов, составившей на конец периода 1,499 оборота за год, при низкой (0,170%) доходности всех операций (по чистой прибыли). Динамика показателей рентабельности представлена на рисунках 10 и 11.

Рисунок 10 - Динамика показателей рентабельности деятельности

В целом, динамика оборачиваемости активов, которая показывает, с какой скоростью совершается полный цикл производства и обращения, а также отражает уровень деловой активности Предприятия, отрицательна (за анализируемый период отмечается снижение значения показателя с 1,643 до 1,338 оборота за год ).

Рисунок 11 - Динамика показателей рентабельности капитала

В целом, динамика оборачиваемости активов, которая показывает, с какой скоростью совершается полный цикл производства и обращения, а также отражает уровень деловой активности Предприятия, отрицательна (за анализируемый период отмечается снижение значения показателя с 1,643 до 1,338 оборота за год ).

Оценку эффективности управления основной деятельностью Предприятия с точки зрения извлечения прибыли дает показатель рентабельности, рассчитываемый по результатам от основной деятельности. Рентабельность производственных активов (показывающая, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в производственные активы Предприятия) в начале анализируемого периода равнялась 7,600%, а на конец периода составляла 10,800%. Данная величина показателя рентабельности складывается из рентабельности продаж (основной деятельности), которая в конце анализируемого периода составила 8,030%, и оборачиваемости производственных активов, равной 1,345 оборота за год .

Рентабельность всех операций (по прибыли до налогообложения) Предприятия в конце анализируемого периода составила 0,590% и была на 7,440 пунктов ниже показателя рентабельности продаж (основной деятельности). Таким образом, Предприятие теряет часть своей эффективности за счет прочей деятельности.

Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений, которая остается в распоряжении Предприятия с каждого рубля реализованной продукции. Значение показателя в анализируемом периоде увеличилось с 0,07% до 0,17%. Таким образом, у Предприятия расширяются возможности самостоятельно финансировать свой оборотный капитал, не привлекая для этих целей внешние источники. Данный коэффициент рассматривают в сочетании с такими показателями, как объем продаж и чистая прибыль в расчете на одного работника, объем продаж в расчете на единицу площади и т.п. Для этого необходимо дополнительно проанализировать калькуляцию затрат предприятия ЗАО «СК Ленинградский». Динамика показателей оборачиваемости представлена на рисунке 12.

Рисунок 12 - Динамика показателей оборачиваемости ЗАО «СК Ленинградский»

Длительность оборота запасов и прочих оборотных активов на конец периода составляет 62 дней, краткосрочной дебиторской задолженности 0 дн., а кредиторской задолженности 40 дней Таким образом, длительность оборота чистого производственного оборотного капитала (длительность оборота запасов плюс длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности минус длительность оборота кредиторской задолженности) составляет 22 дн. и 19 дн. в начале анализируемого периода.

Следует обратить внимание на то, что средняя за анализируемый период величина длительности оборота чистого производственного оборотного капитала положительна, что обеспечивает платежеспособность Предприятия в долгосрочном периоде.

Если учесть, что чистый производственный оборотный капитал Предприятия на конец анализируемого периода составляет 108 270 тыс. руб., то сокращение длительности его оборота на один день позволит высвободить денежные средства в размере среднедневной выручки 5 116,417 тыс. руб. Сокращения длительности оборота можно добиться за счет сокращения объема закупаемого сырья, сроков его хранения, снижения длительности производственного цикла, сокращения отсрочек платежей покупателям, увеличения длительности и объемов коммерческого кредита поставщиков.