1. Теоретические основы денежно-кредитной политики

1.1. Сущность и виды денежно-кредитной политики

Денежно-кредитное регулирование является одним из инструментов государственной макроэкономической политики. Оно осуществляется путем разработки и реализации денежно-кредитной политики центрального банка.

Денежно-кредитная политика - это комплекс взаимосвязанных, скоординированных на достижение заранее определенных социально-экономических целей, мероприятий по регулированию денежного рынка, осуществляет государство через центральный банк страны. В таком определении сущность денежно-кредитной политики связывается с определенными общественными целями, с определенным монетарным механизмом их достижения (регулирование денежного рынка), с конкретной институциональной структурой, ответственной за ее проведение. Каждый из этих атрибутов конкретизируется в законодательных и нормативных актах государства.

Увязывание денежно-кредитной политики с регулированием денежного рынка означает признание влияния ее не только на предложение денег, как это часто допускается в литературе, но и на спрос на деньги. И хотя механизм регулятивного воздействия на денежный спрос недостаточно развит и исследован, это не может быть основанием для исключения его из сферы влияния денежно-кредитной политики. Особенно это важно для стран с переходной экономикой, где спрос на деньги является слабо развитым и требует регулятивной поддержки.

В литературе применяются и другие подходы к определению сущности денежно-кредитной политики. Представители одного из них трактуют монетарную политику слишком узко - как правительственную политику влияния на количество денег в обороте (27, с. 3-24).

Представители другого подхода определяют ее слишком расширено - как один из секторов экономической политики высших органов государственной власти. В первом случае механизм монетарной политики ограничивается только влиянием на количество денег и явно обедняются его результативные возможности, во втором - не определен специфического характера монетарной политики, ее отличий от других секторов экономической политики, ее особого механизма воздействия на экономические процессы.

Экономическое содержание денежно-кредитной политики заключается в том, что:

• Монетарная политика - одна из составляющих экономической политики государства;

• Монетарная политика обеспечивается присущими ей монетарными механизмами.

Субъектом денежно-кредитной политики выступает государство, регулирующее эту сферу через свои органы - центральный банк и соответствующие правительственные структуры - министерство финансов, органы надзора за деятельностью банков и контроля за денежным оборотом, Институты по страхованию депозитов, а также другие учреждения. Определяющая роль в осуществлении всего комплекса мероприятий государства в сфере денежного обращения и кредитных отношений принадлежит ее центральном банку.

Государство создает общие условия для реализации денежно-кредитной политики, формирует нормативно-законодательную базу, определяет общую ориентацию функционирования финансово-кредитных учреждений и законодательные основы осуществления денежной эмиссии и выпуска ценных бумаг.

Объектами, на которые направляются регулятивные меры денежно-кредитной политики, могут выступать:

• предложение денег;

• процентная ставка;

• валютный курс;

• скорость денежного обращения;

• уровень инфляции и тому подобное.

Выбор объектов денежно-кредитного регулирования зависит от экономической ситуации в стране и означает, что центральный банк может, в зависимости от ситуации, осуществлять ориентацию на один из перечисленных выше объектов или даже несколько одновременно.

В России главной уполномоченным государством учреждением, которое отвечает за разработку и реализацию монетарной политики отвечает Центральный банк Российской Федерации.

Согласно статье 75 Конституции Российской Федерации установлен особый конституционно-правовой статус Центрального банка Российской Федерации, определено его исключительное право на осуществление денежной эмиссии (часть 1) и в качестве основной функции — защита и обеспечение устойчивости рубля (часть 2) (18).

Статус, цели деятельности, функции и полномочия Банка России определяются также Федеральным законом 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими федеральными законами.

В соответствии со статьей 3 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» целями деятельности Банка России являются: защита и обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации; обеспечение стабильности и развитие национальной платежной системы; развитие финансового рынка Российской Федерации; обеспечение стабильности финансового рынка Российской Федерации.

Развитая банковская система является необходимым условием нормального функционирования экономики, то есть функционирование субъектов хозяйственной деятельности и государственного бюджета. Только через совершенную банковскую систему можно осуществить реструктуризацию экономики в целом. Кроме того, надежный и развит банковский сектор играет чрезвычайно важную роль в стабилизации экономики страны. Без привлечения средств населения в банковский сектор невозможна финансовая санация предприятий, потребует фондов для функционирования и реструктуризации. Это обусловливает значимость банковской системы в формировании эффективных денежно-кредитных отношений.