1.2. Методика анализа финансовых результатов деятельности организации

В настоящее время разработано значительное количество разнообразных методик для осуществления анализа итоговых результатов деятельности хозяйствующего субъекта.

Рассмотрим некоторые из них с точки зрения разных авторов и попытаемся выделить основные достоинства и недостатки. Чеглакова С. Г. предлагает проводить анализ финансовых результатов деятельности предприятия в следующем порядке [19, cтр. 11]:

1. Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли строится таблица, в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации из формы «Отчет о финансовых результатах». На основе данных таблицы формируются выводы.

2. Затем одним из двух способов (графическим или математическим) анализируется величина прибыли от изменения объемов производства. Применение графического метода позволяет наглядно представить зависимости показателей объема производства, цен продажи, затрат и прибыли, однако, использование математического аппарата обеспечивает максимально достоверный результат.

3. Далее проводится факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг), который дает возможность оценить влияние различных факторов на изменение прибыли, что позволяет рационально использовать производственные мощности и оценить резервы повышения эффективности производства.

Заключительным этапом является анализ рентабельности продаж, позволяющий оценить эффективность ведения финансово-хозяйственной деятельности предприятия, спрос и конкурентоспособность выпускаемой продукции. Исходной информацией для аналитического исследования данного направления служат формы: «Бухгалтерский баланс», «Отчет о финансовых результатах» и бухгалтерские учетные регистры.

Достоинством данной методики является применение горизонтального анализа отчета о прибыли. Так же для каждого этапа подробно описаны источники информации.

Недостатки методики заключаются в слабой адаптированности к инфляционным процессам, неполном рассмотрение показателей рентабельности. Не до конца рассмотрен процесс расчета различных коэффициентов. Так же следует отметить, что данная методика подходит для анализа финансовой отчетности предприятия, перешедшего на МСФО [19, cтр. 14].

Г. В. Савицкая предлагает осуществлять анализ финансовой деятельности по следующим этапам:

1. Анализ состава и динамики прибыли предприятия. В целях удобства анализа дается классификация прибыли:

− по видам хозяйственной деятельности: прибыль от основной деятельности, прибыль от финансовой деятельности и прибыль от инвестиционной деятельности;

− по составу включаемых элементов: маржинальная прибыль, брутто-прибыль, прибыль до налогообложения, чистая прибыль;

− от характера деятельности предприятия: прибыль от обычной деятельности и прибыль от чрезвычайных ситуаций;

− по характеру налогообложения: налогооблагаемая и не облагаемая налогом прибыль; − по степени учета инфляционного фактора: номинальная прибыль, реальная прибыль, скорректированная на темп инфляции в отчетном периоде;

− по экономическому содержанию: бухгалтерская и экономическая прибыль;

− по характеру использования: чистая прибыль подразделяется на капитализированная (нераспределенная) прибыль и потребляемая прибыль [18, cтр. 247].

2. Анализ финансовых результатов от реализации продукции, товаров и услуг. Проводится факторный анализ прибыли от реализации продукции в общем и от реализации отдельных видов продукции, т. е. рассчитывается влияние себестоимости, объема реализации, структуры товарной продукции, среднереализационных цен на сумму прибыли.

3. Анализируется влияние продаж однородной и неоднородной продукции на получение прибыли и зависимость среднереализационной цены единицы продукции от таких факторов как: качество реализуемой продукции, рынки ее сбыта, сроки реализации, конъюнктура рынка, уровень инфляции.

4. Анализ прочих финансовых доходов и расходов. Определяется состав, динамика и влияние факторов на изменение величины полученных доходов и убытков.

5. Анализ показателей рентабельности предприятия. Рассчитываются следующие показатели: рентабельность продукции, рентабельность операционной деятельности, рентабельность продаж (оборота), рентабельность (доходность) операционного капитала, рентабельность совокупных активов. Затем осуществляется факторный анализ показателей рентабельности в целом по предприятию и по каждому виду продукции.

Рентабельность – показатель прибыльности предприятия, конечный показатель эффективности использования ресурсов [11, cтр. 285].

Методика расчета показателей рентабельности показана в табл. 1.

Таблица 1. - Показатели рентабельности

Показатели деловой активности	Экономический смысл	Методика расчета	Формула для расчета	Рекомендуемое значение
Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности)	На сколько эффективно используются активы; сколько приходится прибыли на 1 рубль активов	Чистая прибыль = ----------------- Средняя стоимость активов	стр. 2400 отчета о ФР = -------------------- стр.1600 бух.баланса	Больше 0
Рентабельность оборотных активов (текущих активов)	Сколько приходится прибыли на 1 руб. оборотных активов	Чистая прибыль = ----------------- Средняя стоимость оборотных активов	стр.2400 отчета о ФР = -------------------- стр.1200 бух.баланса	Больше 0
Рентабельность собственного капитала(коэффициент финансовой рентабельности	Какова эффективность акционерного капитала? Сколько приходится прибыли на 1 рубль собственного капитала?	Чистая прибыль = ----------------- Средняя стоимость собственного капитала	стр. 2400 отчета о ФР = -------------------- стр.1300 бух.баланса	Больше 0
Рентабельность реализации (коэффициент коммерческой рентабельности)	Какова прибыль от операционной деятельности? Сколько приходится прибыли на 1рубль выручки	Прибыль от продажи = ----------------- Выручка от продажи	стр. 2200 отчета о ФР = -------------------- стр.2110 отчета о ФР	Больше 0
Рентабельность текущих затрат	Какова эффективность затрат, вложенных в производство продукции? Сколько приходится прибыли от операционной деятельности на 1 рубль затрат	Прибыль от продажи = -----------------Себестоимость проданной продукции	стр. 2200 отчета о ФР = -------------------- стр. 2120+ стр.2210+ стр. 2220 отчета о ФР	Больше 0
Норма рентабельности (эффективность использования внеоборотных активов)	Какова отдача основных средств? Сколько приходится чистой прибыли на 1 рубль внеоборотных активов.	Чистая прибыль = ----------------- Средняя стоимость внеоборотных активов	стр.2400 отчета о ФР = -------------------- стр.1100бух.баланса	Больше 0

Предприятие считается рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл – определить степень отдачи вложенных в производство материальных ресурсов. И поскольку это относительные показатели - они практически не подвергаются влиянию инфляции.

Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Администрацию интересует отдача (доходность) всех производственных активов; потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на капитал, вложенный в развитие бизнеса; собственников и учредителей - доходность акции и т.д.

Как правило, рентабельность рассчитывается даже при убыточности предприятия. В этом случае все показатели имеют отрицательное значение. При отрицательном значении необходимо анализировать динамику показателей: рост убыточности или ее снижение.

Достоинства методики: подробное описание этапов анализа финансовых результатов, детальный анализ показателей рентабельности, порядок их расчета и анализа. Применение метода сравнения с предыдущими периодами и предприятиями-конкурентами. Недостаток методики: трудоемкость работы при расчете множества показателей [18, cтр. 251].

В заключении отметим, в условиях рыночной экономики и высокой конкуренции основными факторами, определяющими благополучное функционирование организации, является эффективное управление бизнесом, поиск резервов рационального использования ресурсов, расширение деятельности. Основной целью деятельности каждой коммерческой организации является получение прибыли. Показателями, характеризующими эффективность функционирования организации, служат прибыль и рентабельность. При этом каждое предприятие стремится максимизировать прибыль и повысить уровень рентабельности.