Глава 2. Основные фонды предприятий ресторанно-
гостиничного бизнеса и туризма.
Понятие, классификация и оценка основных фондов.
2.2 Амортизация основных фондов и ее расчет.
2.3 Показатели, характеризующие состояние и эффективность использования основных фондов.
Воспроизводство основных фондов, понятие и источники воспроизводства. Капитальные вложения и инвестиции на предприятии.
Показатели эффективности капитальных вложений.
Понятие, классификация и оценка основных фондов
Для осуществления процесса производства продукции, реализации и оказания услуг по потреблению предприятиям требуются орудия труда и предметы труда или средства производства. Средства производства могут быть созданы трудом человека и природой. Средства производства, созданные трудом человека называются производственными фондами, а трудом человека и природой – материальными ресурсами предприятия. К природным элементам материальных ресурсов относится земля, энергия (солнечная и ветровая), вода и др. Материальные ресурсы представляют собой базовый фактор функционирования предприятия, который подразделяется на средства труда, называемые основными фондами. Материальные ресурсы являются главной составляющей имущества предприятия.
Важнейшим элементом материальных ресурсов являются основные фонды. Основные фонды – это совокупность материально-вещественных ценностей, которые функционируют в течение длительного периода времени в неизменной натурально-вещественной форме и переносят свою стоимость на готовый продукт частями по мере износа.
В соответствии с положением по бухгалтерскому учету к основным фондам относятся средства труда, сроком службы более одного года.
Основные фонды предприятий ресторанно-гостиничного бизнеса и туризма подразделяются по различным признакам:
по характеру (способу) участия в производстве, реализации и организации потребления продукции, товаров и услуг;
по материально-вещественному (или видовому) признаку;
по формам собственности;
по принадлежности;
по функциям, выполняемым предприятиями.
По характеру участия в процессе производства товара и услуг, их реализации и обслуживании основные фонды делятся на производственные и непроизводственные основные фонды. Основные производственные фонды в процессе функционирования переносят свою стоимость на произведенный продукт или услугу и возмещаются за счет перенесенной стоимости (амортизации).
Непроизводственные основные фонды предназначены для обеспечения условий быта, отдыха, оздоровления, культурного отдыха работников и детей предприятий ресторанно-гостиничного бизнеса и туризма (жилые дома, поликлиники, дома культуры, детские и спортивные сооружения и др.). Стоимость непроизводственных основных фондов постепенно исчезает в процессе эксплуатации, их стоимость не амортизируется, и воспроизводятся они за счет прибыли или других инвестиционных ресурсов предприятия (заемных или привлеченных средств).
Основные производственные фонды по характеру участия в производственном процессе делятся на активные (непосредственно участвующие в процессе производства) и пассивные, создающие условия для осуществления процесса производства (здания, сооружения и некоторые др.).
По материально-вещественному (или видовому) признаку основные производственные фонды делятся на следующие группы: здания, сооружения; рабочие и силовые машины и оборудование; измерительные и регулирующие приборы и устройства; вычислительная техника; транспортные средства; инструменты, производственный и хозяйственный инвентарь и принадлежности; рабочий, продуктивный и племенной скот; многолетние насаждения и прочие основные средства.
По формам собственности основные фонды подразделяются на:
государственные;
частные;
смешанные формы собственности.
По принадлежности основные производственные фонды делятся на:
собственные;
арендованные;
безвозмездно предоставленные.
Основные фонды предприятий общественного питания могут, в частности, делиться и по функциям, выполняемым отраслью. Поэтому признаку могут быть выделены основные фонды, связанные с производством, реализацией и организацией потребления кулинарной продукции.
В практике учета и анализа применяются различные показатели измерения основных фондов: стоимостные и натуральные.
Натуральные показатели предполагают учет и анализ основных фондов по материально-вещественному (видовому) признаку.
Стоимостные показатели предполагают оценку основных фондов по стоимости, подразделяемую на первоначальную, восстановительную и остаточную.
Первоначальная стоимость основных фондов - это сумма всех денежных средств на создание и приобретение основных фондов, или стоимость основных фондов в момент ввода их в действие. Первоначальная стоимость формируется в ценах соответствующих лет. Основные фонды учитываются на балансе предприятия по первоначальной стоимости, поэтому первоначальная стоимость называется также балансовой стоимостью. Балансовая стоимость основных фондов является основой для начисления амортизации.
Восстановительная стоимость основных фондов – это стоимость ранее произведенных основных фондов в ценах действующих лет. Восстановительная стоимость придается основным фондам в момент их переоценки, сроки проведения которой утверждаются правительством России. Сущность переоценки заключается в оценки основных фондов по единым ценам, действующим в данный момент, которая также может служить основой начисления амортизации.
Остаточная стоимость основных средств – это часть не возмещенной стоимости, которая еще не перенесена на производимый продукт. Остаточная стоимость рассчитывается на основе данных бухгалтерского баланса как разность между первоначальной или осстановительной стоимостью основных фондов и суммой их износа по балансу.
Амортизация основных фондов и ее расчет.
Основные фонды в процессе своего функционирования подвергаются физическому и моральному износу, совершают непрерывный кругооборот по стоимости.
В процессе кругооборота основные фонды проходят последовательно три фазы:
Производительное использование основных фондов, которое выражается в постепенном перенесении стоимости основных фондов на продукт или услугу.
Образование амортизационного фонда, который представляет собой до определенного времени денежный резерв. В амортизационный фонд включается стоимость, отделившаяся от основных фондов.
Процесс возмещения выбывших основных фондов, представляющий воплощение стоимости изношенных основных фондов в новых их видах.
Возмещение выбывших основных фондов осуществляется на основе амортизации.
Амортизация – это процесс постепенного переноса стоимости основных фондов по мере их износа на себестоимость производимой продукции (услуги) или на издержки предприятия с целью накопления денежных средств для последующего восстановления (реновации) основных фондов.
Накопление амортизации осуществляется на основе амортизационных отчислений.
Сумма амортизационных отчислений зависит от стоимости основных фондов и норм амортизационных отчислений.
Норма амортизационных отчислений – это отношение годовой суммы амортизации к балансовой стоимости основных фондов, выраженное в процентах.
где На – норма амортизации (в %),
А – сумма амортизации (в руб.),
Сб – балансовая стоимость основных фондов (в руб.).
Амортизационные отчисления осуществляются предприятиями ежемесячно, исходя из балансовой стоимости основных фондов и установленных норм амортизации.
Нормы амортизационных отчислений дифференцируются по группам основных фондов.
Годовая сумма амортизации и соответственно годовая норма амортизации определяется, исходя из балансовой стоимости объекта основных фондов и срока полезного использования объекта основных фондов. Исходя из годовой нормы амортизации, рассчитывается месячная норма амортизации.
Срок полезного использования – это период, в течение которого объекты основных фондов призваны эффективно, служить предприятию для выполнения его функций. С 1998 года срок полезного использования объектов основных фондов определяется самой организацией (предприятием) при принятии их к бухгалтерскому учету. Это обстоятельство дает организациям (предприятиям) возможность своевременно обновлять основные фонды, главным образом, их активную часть в условиях ускорения научно-технического процесса.
Сумма, накопленных амортизационных отчислений за весь срок полезного использования, объекта основных фондов образует амортизационный фонд, который представляет собой собственный источник финансирования капитальных вложений на предприятии.
В настоящее время предприятиям предоставлено право самостоятельно, решать вопрос об использовании средств из амортизационного фонда, однако не целевое использование его может отразиться на состоянии основных фондов. Данный вопрос должен решаться на предприятии с позиции экономической целесообразности и необходимости обновления основных фондов, повышения эффективности хозяйствования и конкурентоспособности.
В настоящее время в соответствии с принятым порядком в бухгалтерском учете начисление амортизационных отчислений может осуществляться одним из следующих методов:
- линейный способ;
- способ, уменьшаемого остатка;
- способ, списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования;
- способ, списания стоимости пропорционально объему продукции и работ.
Линейный способ, характеризуется тем, что начисление амортизации производится равномерно, исходя из первоначальной или восстановительной стоимости объекта основных средств, срока полезного использования и нормы амортизационных начислений.
Способ уменьшаемого остатка, заключается в том, что годовая сумма амортизационных отчислений определяется, исходя из остаточной стоимости объекта основных фондов на начало отчетного года и нормы амортизационных отчислений, исчисленной на основе срока полезного использования этого объекта. Таким образом, в первый год эксплуатации списывается относительно большая часть стоимости, затем темп списания постепенно замедляется, что обеспечивает снижение себестоимости продукции. Однако при этом никогда не будет достигнута стопроцентная амортизация данного объекта по окончании установленного организацией срока полезного использования.
Способ списания стоимости по сумме чисел срока полезного использования, состоит в том, что годовая сумма амортизационных отчислений определяется, исходя из первоначальной стоимости объекта основных фондов и соотношения числа лет, оставшихся до конца срока службы объекта и суммы чисел срока службы объекта. Сумма чисел срока службы получается суммированием последовательного ряда чисел от единицы до числа, равного сроку службы объекта (например, для пятилетнего срока службы: 1+2+3+4+5=15). Этот способ позволяет уже в первые годы эксплуатации списать большую часть стоимости объекта основных фондов, далее темп списания замедляется, а к концу срока службы объекта обеспечивается стопроцентная его амортизация.
При способе списания стоимости пропорционально объему продукции (работ) начисление амортизационных отчислений производится, исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных фондов и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта основных фондов.
Согласно ПБУ 6\97, организация имеет право выбирать один из способов начисления амортизации и применять его по группе однородных объектов. Начисления амортизационных отчислений по объектам основных фондов в течение отчетного года производятся ежемесячно, независимо от способа начисления, в размере 1\12 исчисленной годовой суммы.
С 1 января 2002 года в связи с вступлением в силу главы 25 НК РФ «Налог на прибыль организации» в амортизационной политике государства произошли существенные изменения, касающиеся порядка начисления амортизации имущества в налоговом учете. В нем, в частности, определены состав амортизируемого имущества (ст. 256), порядок определения первоначальной стоимости амортизируемого имущества (ст. 257), состав амортизационных групп (ст.258), методы и порядок расчета сумм амортизации (ст. 259), особенности организации налогового учета амортизируемого имущества (ст. 322).
Амортизируемое имущество распределяется по 10 амортизационным группам в соответствии со сроками его полезного использования:
первая группа – все недолговечное имущество со сроком полезного имущества от 1 до 2 лет включительно;
вторая группа – имущество со сроком полезного использования свыше 2 лет до 3 лет включительно;
третья группа – имущество со сроком полезного использования свыше 3 лет до 5 лет включительно;
четвертая группа – имущество со сроком полезного использования свыше 5 лет до 7 лет включительно;
пятая группа – имущество со сроком полезного использования свыше 7 лет до 10 лет включительно;
шестая группа – имущество со сроком полезного использования свыше 10 лет до 15 лет включительно;
седьмая группа – имущество со сроком полезного использования свыше 15 лет до 20 лет включительно;
восьмая группа – имущество со сроком полезного использования свыше 20 лет до 25 лет включительно;
девятая группа – имущество со сроком полезного использования свыше 25 лет до 30 лет включительно;
десятая группа – имущество со сроком полезного использования свыше 30 лет1.
Срок полезного использования определяется налогоплательщиком самостоятельно на дату ввода в эксплуатацию конкретного объекта основных средств в соответствии с положениями ст. 258 НК РФ и на основании классификации основных средств, определяемой Правительством Российской Федерации.
С 1 января 2002 года применяется Классификация основных средств, включаемых в амортизационные группы, утвержденная Постановлением Правительства Российской Федерации от 01.01.2002 г. №1. Классификация разработана с учетом Общероссийского классификатора основных фондов (ОКОФ), утвержденного постановлением Госстандарта России от 26.12.1994 г. №359, и Единых норм амортизационных отчислений на полное восстановление основных
________________________________
1Налоговый Кодекс Российской федерации, ст. 258
фондов народного хозяйства СССР, утвержденных Постановлением Совмина СССР от 22.10.90 г. №1072. Принятие указанной Классификации является еще одним шагом на пути к переходу России на международные стандарты бухгалтерского учета и финансовой отчетности, которые в качестве основного группировочного признака амортизируемого имущества предусматривают срок его полезного использования.
Согласно главе 25 Налогового Кодекса РФ1 в целях налогообложения амортизация начисляется одним из следующих методов:
линейным методом;
нелинейным методом.
Налогоплательщик применяет линейный метод начисления амортизации к зданиям, сооружениям, передаточным устройствам, входящим в восьмую-десятую амортизационные группы, независимо от сроков ввода в эксплуатацию этих объектов. К остальным основным средствам налогоплательщик вправе применять один из указанных двух методов. Выбранный налогоплательщиком метод начисления амортизации применяется в отношении объекта амортизируемого имущества, входящего в состав соответствующей амортизационной группы, и не может быть изменен в течение всего периода амортизации по этому объекту.
При применении линейного метода сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется как произведение его первоначальной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта. Норма амортизации по каждому объекту амортизируемого имущества при применении линейного метода определяется по формуле:
К – норма амортизации в процентах к первоначальной (восстановительной) стоимости объекта амортизируемого имущества;
П – срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах.
При применении нелинейного метода сумма начислений за месяц амортизации определяется как произведение остаточной стоимости объекта амортизируемого имущества и нормы амортизации, определенной для данного объекта. Норма амортизации при применении нелинейного метода определяется по формуле:
________________________________
1Налоговый Кодекс Российской федерации, ст. 258
К – норма амортизации в процентах к первоначальной (восстановительной) стоимости объекта амортизируемого имущества;
П – срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах.
При этом с месяца, следующим за месяцем, в котором остаточная стоимость амортизируемого имущества достигнет 20% от первоначальной (восстановительной) стоимости этого объекта амортизация по нему исчисляется в следующем порядке:
Остаточная стоимость объекта фиксируется как его базовая стоимость для дальнейших расчетов;
Сумма начисленной за месяц амортизации в отношении данного объекта определяется путем деления базовой стоимости на количество месяцев, оставшихся до истечения срока его полезного использования1.
Амортизационные отчисления по нематериальным активам осуществляются равными долями в течение срока существования соответствующих нематериальных активов.
Определение срока полезного использования нематериальных активов производится, исходя из срока действия патента, свидетельства и других ограничений срока использования объектов. В случае если срок полезного использования нематериального актива определить невозможно, срок амортизации устанавливается в десять лет, но не более срока деятельности налогоплательщика.
В целях создания финансовых условий для ускорения внедрения в производство и обслуживание достижений НТП и повышения заинтересованности предприятий в ускорении обновления и развитии активной части основных производственных фондов предприятия имеют право применять метод ускоренной амортизации активной части производственных фондов, введенных в действие после 1 января 1991 года.
Ускоренная амортизация является целевым методом более быстрого по сравнению с нормативными сроками службы периода обновления основных фондов.
Предприятия могут применять метод ускоренной амортизации в отношении основных фондов, используемых для увеличения выпуска вычислительной техники, новых прогрессивных видов материалов,
________________________________
1Налоговый Кодекс Российской федерации, ст. 259
приборов и оборудования, расширения экспорта продукции в случаях, когда ими осуществляется массовая замена изношенной и морально устаревшей техники новой, более производительной при согласовании этого вопроса с правительственными организациями.
При введении ускоренной амортизации предприятия применяют равномерный (линейный) метод ее исчисления, при этом утвержденная в установленном порядке (по соответствующему инвентарному объекту или их группе) норма годовых амортизационных отчислений на полное восстановление увеличивается, но не более чем в два раза.
Решением правительства малым предприятиям предоставлено право списания в первый год эксплуатации в виде амортизационных отчислений до 50 % первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы свыше трех лет. Малым предприятиям разрешено также производить ускоренную амортизацию активной части производственных фондов. При ускоренной амортизации норма ее может увеличиваться в два раза.
По полностью самортизированным основным фондам – начисление амортизации прекращается с первого числа месяца, следующего за последним месяцем, в котором стоимость этих фондов была полностью перенесена на стоимость продукции (работ, услуг) (постановление СМ СССР № 406 от 18 июля 1991 г. и позже постановление СМ РФ).
Показатели, характеризующие состояние, движение и
эффективность использования основных фондов
Положение предприятий ресторанно-гостиничного бизнеса и туризма на рынке сферы услуг, их конкурентоспособность зависят от многих факторов и в т.ч. от основных фондов: их состояния и использования.
Состояние основных фондов характеризуется системой показателей, которые делятся на две группы:
коэффициенты, характеризующие движение основных фондов, включающие: коэффициент обновления (или ввода), коэффициент выбытия и коэффициент прироста основных фондов;
коэффициенты, характеризующие состояние основных фондов, включающие коэффициент износа и коэффициент годности основных фондов.
Коэффициент обновления характеризует интенсивность ввода в действие основных фондов и показывает долю вновь введенных в эксплуатацию основных фондов в общей стоимости основных фондов на конец отчетного периода.
Коэффициент выбытия основных фондов показывает, какая доля основных фондов выбыла за отчетный период из-за износа или ветхости.
Коэффициент прироста основных фондов свидетельствует о росте основных фондов в результате их обновления.
Коэффициент износа основных фондов характеризует степень средней изнашиваемости основных фондов или процесс старения основных фондов.
К
Информация о данных показателях необходима для управления основными фондами, выработки определенной технической политики на предприятии.
Наряду с показателями состояния и развития основных фондов важными для предприятия являются показатели эффективности использования основных фондов.
Для характеристики эффективности использования основных фондов в отраслях сферы обслуживания могут применяться общие и частные показатели.
Общими показателями эффективности использования основных фондов являются фондоотдача и фондоемкость.
Фондоотдача характеризует объем оборота (выручки) или выпуска продукции (для предприятий общественного питания), приходящийся на один рубль основных фондов и рассчитывается по формулам:
Где: Ооб. – оборот (выручка) предприятия за отчетный период (в руб.).
П.С.П. – оборот по продукции собственного производства за отчетный период (в руб.).
Ф – стоимость основных фондов в среднем за тот же период (в руб.).
При расчете фондоотдачи в числителе может стоять и прибыль предприятия, что определяется целью исследования.
Об эффективности хозяйствования свидетельствует рост фондоотдачи, это достигается тогда, когда темп роста оборота или оборота по продукции собственного производства, а также прибыли выше темпов роста стоимости основных фондов.
Фондоемкость является обратным показателем фондоотдачи и характеризует величину стоимости основных фондов, приходящихся на один рубль оборота или оборота по продукции собственного производства.
Формула для расчета имеет следующий вид:
В противоположность фондоотдачи данный показатель должен иметь тенденцию к снижению.
Для предприятий туризма и гостиниц, эти показатели, учитывая специфику данных отраслей, носят в значительной степени методический характер, что не исключает возможности их практического расчета иоценки в случае необходимости.
К числу частных показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятий общественного питания можно отнести:
товарооборот на 1 м2площади всего предприятия;
товарооборот на 1 м2 площади обеденного зала;
оборот по продукции собственного производства на 1 м2 производственной площади;
товарооборот на одно место.
С показателями фондоотдачи и фондоемкости тесно связан показатель фондовооруженности труда, который рассчитывается как отношение стоимости основных фондов в среднем за отчетный период к среднесписочной численности работников за тот же период.
Фондоотдача и фондовооруженность, а также соотношение в их темпах роста являются важными предпосылками повышения производительности труда.
Эффективность использования оборудования характеризуются коэффициентом интенсивной и экстенсивной загрузки оборудования, рассчитываемых по следующим формулам:
Аналогичными показателями для гостиниц являются следующие показатели:
коэффициент загрузки номерного фонда;
коэффициент двойной загрузки номерного фонда.
Экстенсивность использования оборудования может характеризоваться также коэффициентом сменности его работы и др.
Учитывая всю важность задачи повышения эффективности использования основных фондов для предприятия, к числу основных направлений повышения эффективности работы оборудования, можно отнести следующие:
своевременная замена физически и морально устаревших основных фондов новыми, более прогрессивными и технически совершенными, т.е. непрерывное обновление основных фондов;
сокращение времени между приобретением и установкой оборудования, т.е. обеспечение своевременного монтажа и запуска в работу приобретенного оборудования;
оснащение предприятий оборудованием с учетом их производственной мощности и рациональное его размещение;
повышение коэффициента сменности работы предприятия и коэффициентов загрузки оборудования;
обеспечение грамотного технического обслуживания и своевременного квалифицированного ремонта оборудования и других мер.
Воспроизводство основных фондов, понятие и источники воспроизводства. Капитальные вложения и инвестиции на предприятии.
В процессе функционирования основных фондов происходит постепенный процесс изнашивания основных фондов и перенос стоимости на готовый продукт. Основные фонды изнашиваются и по стоимости и по натурально-вещественной форме (материальный, физический износ). Следовательно, необходимо непрерывное возобновление или воспроизводство основных фондов. Воспроизводство при этом может быть простым и расширенным.
Простое воспроизводство основных фондов означает замещение выбывших основных фондов в прежнем размере в количественном отношении.
Расширенное воспроизводство основных фондов предполагает превышение ввода в действие основных фондов над их выбытием в количественном и качественном выражении.
Расширенное воспроизводство основных фондов осуществляется на базе капитального строительства, путем разработки плана капитального строительства и капитальных вложений.
План капитального строительства может включать следующие разделы в качестве основных:
задания по вводу в действие производственных мощностей;
титульные списки объектов;
планы проектно-изыскательных работ;
планы подрядных работ;
объем и структура капитальных вложений, в т.ч. строительно-монтажных работ и др.
Для экономики предприятия важнейшим среди названных разделов является раздел и показатель капиталовложений, его объем и структура.
Под капитальными вложениями в большинстве случаев понимаются все затраты предприятия на создание новых или реконструкцию, расширение и модернизацию действующих основных фондов.
Капитальные вложения могут рассматриваться также как все затраты предприятия на создание или обновление основных фондов и прирост оборотных фондов. В этом смысле капитальные вложения близки по своему содержанию к понятию "инвестиции".
Инвестиции – это все виды денежных, имущественных (материальных) и интеллектуальных ценностей, акций, облигаций и других ценных бумаг, а также прав пользования ресурсами вкладываемых в объекты основных фондов для достижения заданной цели (получение экономического или социального эффекта).
Инвестиции по характеру объекта вложения средств делятся на:
материальные (капитальные вложения);
финансовые;
нематериальные.
Капитальные вложения выступающие, как инвестиции, представляют собой денежные средства, направляемые на прирост основных и оборотных фондов.
Капитальные вложения предприятий могут формироваться за счет различных источников. Все источники капитальных вложений делятся на:
собственные (амортизация и прибыль);
привлеченные (выпуск акций, облигаций и других ценных бумаг);
заемные (кредиты и займы).
Каждый из источников формирования капитальных вложений имеет в настоящее время большие проблемы. Наибольший удельный вес в собственных средствах, направляемых на финансирование капитальных вложений (прямых инвестиций), занимают амортизационные отчисления. Средства амортизационного фонда накапливаются в течение длительного периода времени (амортизационного периода), образуют свободные денежные средства, которые должны направляться на воспроизводство основных фондов, однако они могут за это время обесцениваться в результате инфляции. Выходом из этой проблемы в определенной степени может считаться внедрение ускоренной модернизации и переоценка основных фондов, однако проблема этими мероприятиями не может быть решена полностью. Прибыль предприятий в большинстве своем не велика по значению, что отражается на накопляемой части прибыли. Выпуск акций, облигаций и других ценных бумаг могут осуществлять наиболее крупные рентабельные и социально-значимые предприятия, которых насчитывается весьма небольшое количество в общем числе предприятий ресторанно-гостиничного и туристского бизнеса.
При недостатке собственных источников финансирования капитальных вложений предприятия прибегают к заемным денежным средствам, к которым относятся долгосрочные кредиты банков. Кредит выдается на условиях возвратности, срочности, платности и под гарантии (залог недвижимости или других активов предприятия). Однако кредиты и займы в условиях достаточно высокой инфляции и экономической нестабильности выдаются на короткий период и под высокие проценты, что не позволяет рассматривать данный источник в качестве реального для финансирования капитальных вложений, которые осуществляются, как правило, на длительный срок.
Одним из эффективных способов финансирования капитальных вложений является финансовый лизинг. В федеральном законе «О лизинге», принятом в 1998 году, лизинг определяется как «вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передачи его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем».
Финансовый лизинг имеет предпочтение перед среднесрочным и долгосрочным банковским кредитом, так как он зависит (т.е. возможность заключения договора) в основном от способности лизингополучателя накапливать достаточную сумму средств для выплаты лизинговых платежей. Тем самым он доступен всем предприятиям в т.ч. средним и малым, к которым относятся предприятия ресторанно-гостиничного бизнеса и туризма.
Показатели эффективности капитальных вложений.
Повышение эффективности хозяйственной деятельности предприятий ресторанно-гостиничного бизнеса и туризма предполагает в первую очередь повышение эффективности капитальных вложений.
При определении экономической эффективности капитальных вложений могут применяться два способа:
1.Исчисление общей экономической эффективности.
2.Расчет сравнительной экономической эффективности.
Общая экономическая эффективность капитальных вложений характеризуется двумя показателями:
- общий коэффициент эффективности капитальных вложений и срок окупаемости капитальных вложений;
Общий коэффициент эффективности капитальных вложений рассчитывается по формуле:
П – среднегодовая прибыль за весь инвестиционный период (в руб.);
К – общая сумма капитальных вложений (инвестиций) за период (в руб.).
- срок окупаемости – показатель обратный общему коэффициенту эффективности капитальных вложений, рассчитывается по формуле:
Данные методы расчета эффективности капитальных вложений являются достаточно простыми и широко распространенными в мировой учетно-аналитической практике, несмотря на имеющиеся в них недостатки. Так, в частности, они не могут учитывать колебания прибыли и инвестиций по годам, уровень инфляции не позволяет сравнивать различные варианты и проекты вложения средств.
Для выбора наиболее эффективного варианта вложения средств из нескольких возможных вариантов или проектов может использоваться показатель приведенных затрат, рассчитываемый по формуле:
Зпривi=Сi+ЕнКi ; где:Зпривi – приведенные затраты по i–му варианту вложения средств (в руб.);
Сi – годовые текущие затраты (издержки производства и обращения или себестоимость продукции) по i–му варианту вложения средств (в руб.);
Кi – сумма капитальных вложений по i–му варианту вложения средств (в руб.);
Ен - нормативный коэффициент сравнительной экономической эффективности капитальных вложений, устанавливаемый Госстроем РФ по отраслям. Нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений определяет и нормативный срок окупаемости капитальных вложений:
Критерием выбора того или иного варианта вложения средств является минимум приведенных затрат. Применение данного метода возможно, если устанавливается нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений (Е).
Оценка экономической эффективности капитальных вложений не ограничивается рассмотренными показателями, рекомендуется для этих целей и множество других показателей.
С позиции финансового менеджмента для оценки различных инвестиционных проектов могут применяться, в частности, методы основанные на дисконтированных оценках.
Конкретно, оценка различных инвестиционных проектов основана на сравнении исходной суммы инвестиций с общей суммой денежных поступлений по годам за весь инвестиционный период.
Денежные поступления по годам дисконтируются, т.е. приводятся к сопоставимому виду с помощью коэффициента дисконтирования.
В результате сравнения общей суммы инвестиций с суммой дисконтированных доходов рассчитывается чистый приведенный эффект (NPV), как разница между ними. Расчет осуществляется по формуле:
NPV – чистый приведенный эффект (в руб.);
-- сумма дисконтированных доходов по годам (в руб.);
ИС – инвестируемая сумма (капитальные вложения) в руб.
К – номер года;
Рk - доходы по годам (в рублях).
- - коэффициент дисконтирования (табличное
значение);
r – банковский ссудный процент.
Выбор вариантов вложения средств осуществляется на основе оценки полученных вложений NPV (чистого приведенного эффекта).
Если NPV > 0 проект следует принять;
NPV < 0 проект следует отвергнуть;
NPV = 0 проект ни прибыльный, ни убыточный.
Решение принимается, исходя из экономической и социальной значимости и потребности в данном проекте.