1.3 Методика проведения анализа финансового состояния предприятия на основе финансовой отчетности

В большинстве случаев анализ финансового состояния предприятия осуществляется по следующим основным направлениям:

1. анализ ликвидности и платежеспособности;

2. анализ финансовой устойчивости;

3. анализ кредитоспособности

Под ликвидностью предприятия понимается его способность покрыть свои краткосрочные обязательства активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Анализ и оценка ликвидности предприятия осуществляется на основе анализа ликвидности баланса (см. приложение 1). Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами. Анализ ликвидности баланса осуществляется на основе сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени нарастания сроков их погашения. Для определения степени ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Наряду с ликвидностью важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является платежеспособность. Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно погашать платежи по краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении производственной деятельности. Различают текущую и перспективную платежеспособность. Для определения уровня текущей платежеспособности сопоставляют сумму платежных средств и сумму краткосрочных обязательств. К платежным средствам относятся: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность.

Предприятие считается платежеспособным, если показатели не выходят за рамки следующих предельных значений:

1. коэффициент абсолютной ликвидности-0,2-0,25;

2. промежуточный коэффициент покрытия-0,7-0,8;

3. общий коэффициент покрытия -0,2-2,5.

Финансовая устойчивость является важнейшей составляющей финансового состояния предприятия. Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Оценка финансовой устойчивости позволяет определить финансовые возможности предприятия на перспективу. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности привлеченного капитала. Эти показатели, как и предыдущие, рассчитываются на основе данных бухгалтерского предприятия. В странах с развитой рыночной экономикой установлены следующие их предельные значения:

1. коэффициент собственности не ниже 0,7;

2. коэффициент заемных средств не выше 0,3;

3. соотношение заемных и собственных средств не выше 1.

Важной характеристикой финансового состояния предприятия является кредитоспособность. Кредитоспособность-это возможность предприятия своевременно погасить кредит. Уровень кредитоспособности находится в прямой зависимости от уровня платежеспособности и финансовой устойчивости. Но привлечение платных заемных источников финансирования целесообразно лишь в том случае, если целью такого привлечения является улучшение финансовых показателей, в том числе обеспечение условий для погашения кредита и выплаты процентов по нему. В связи с этим результатом привлечения кредита должно быть увеличение стоимости активов, приводящее к росту выручки и прибыли. Таким образом, кредитоспособность должна оцениваться более широким кругом показателей по сравнению с платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Для оценки кредитоспособности могут быть использованы следующие группы показателей: показатели, характеризующие структуру баланса предприятия; показатели оборачиваемости; показатели рентабельности. Все названные показатели, характеризующие уровень кредитоспособности, необходимо рассматривать в динамике, и особенно в период до получения кредитных ресурсов и в условиях привлечения их в оборот предприятия.