Горбылева З. Экномика предприятий туризма
.pdfЭкономика предприятий туризма |
201 202 |
Экономика предприятий туризма |
||
|
|
|
|
|
-уменьшение незавершенного производства;
-увеличение дебиторской задолженности и наоборот, ес-
ли до этого она была слишком большой (более 20—40 % оборотного капитала);
в пассиве баланса:
-увеличение уставного капитала;
-увеличение нераспределенной прибыли;
-увеличение фондов предприятия;
-увеличение резервного капитала;
-увеличение доходов будущих периодов;
-сокращение кредиторской задолженности;
-уменьшение объемов кредитов;
-уменьшение заемных средств;
Отрицательные тенденции:
в активе баланса:
- рост денежных средств на счетах более 30 % от суммы
оборотного капитала; - рост дебиторской задолженности более 40 % от суммы
оборотного капитала; - уменьшение денежных средств на расчетном счете до
уровня ниже 10 % от суммы оборотного капитала; - уменьшение производственных запасов — увеличение
объемов выручки;в пассиве баланса:
-увеличение кредиторской задолженности;
-увеличение объемов кредитов, заемных средств;
-сокращение суммы нераспределенной прибыли;
-уменьшение фондов предприятия,резервного капитала. Результаты такого анализа позволяют оценить деловую
активность предприятия по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов (Аñ), объема продаж (Вð) и прибыли (Пð):
100 % < Àñ < Âð < Ïð.
Неравенство 100 % < Аñ свидетельствует о наращивании экономического потенциала предприятия.
Неравенство Аñ < Âð указывает на более быстрые продажи по сравнению с экономическим потенциалом.
Неравенство Вð < Ïð означает, что прибыль предприятия растет быстрее объемов продаж и совокупного капитала вследствие повышения уровня рентабельности продаж.
Данные соотношения принято называть золотым правилом экономики предприятия. Если данные пропорции соблюдаются, то это свидетельствует о динамичности развития предприятия и укреплении его финансового состояния.
Анализ финансовых коэффициентов позволяет повысить надежность определения тенденций в динамике финансового состояния независимо от того, носят они позитивный или негативный характер. Вместе с тем в экономической литературе до сих пор нет единого подхода к выбору используемых при анализе коэффициентов. Как правило, рекомендуется использовать четыре-пять групп коэффициентов, при этом их состав не регламентируется. Нет единообразия и в терминологии, применяемой для определения этих коэффициентов и их групп.
Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности туристических предприятий подразделяется на 4 группы:
показатели качества управления капиталом и деловой активности;
показатели платежеспособности (ликвидности);
показатели рентабельности;
показатели финансовой устойчивости и гибкости предприятия.
Приведенная классификация систематизирует показате-
ли финансового положения и финансовой деятельности предприятия по группам их однородности.
Оценка финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние предприятия (ФСП) — это экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. ФСП в
Экономика предприятий туризма 203 204 Экономика предприятий туризма
процессе хозяйственной деятельности постоянно меняется: |
концентрации заемного капитала |
|
|
|
||||||||||||||||
оно может быть устойчивым, неустойчивым (предкризис- |
Êç.ê = |
|
|
|
ÇÊ |
|
|
|
|
|
; |
|
|
|||||||
íûì), кризисным. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
Общая валюта баланса (ОВБ) |
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Финансовая устойчивость предприятия (ФУП) — |
финансовой зависимости |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
это способность субъекта хозяйствования функционировать |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
и развиваться,сохранять равновесие своих активов и пасси- |
Êô.ç = |
ÎÂÁ |
; |
|
|
|
|
|
||||||||||||
вов в постоянно изменяющейся внутренней и внешней сре- |
ÑÊ |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
де, гарантирующая его платежеспособность и инвестицион- |
текущей задолженности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
ную привлекательность в долгосрочной перспективе в гра- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
Краткосро ные обязательства (КО) |
|
|
||||||||||||||||
ницах допустимого уровня риска. |
|
Êò.ç = |
; |
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
Финансовое состояние предприятия зависит от результа- |
ÎÂÁ |
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
тов производственной, коммерческой и финансовой деятель- |
устойчивого финансирования |
|
|
|
|
|
||||||||||||||
ности, а также грамотного, умелого управления всем ком- |
Êó.ô = |
СК + Долгосро ные обязательства (ДО) |
; |
|||||||||||||||||
плексом факторов,влияющих на хозяйственную деятельнос- |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
ÎÂÁ |
|
|
|
|
|
|
||||||||
ть предприятия. Поэтому главными задачами предприятия |
финансовой независимости капитализированных ис- |
|||||||||||||||||||
являются: |
|
|
||||||||||||||||||
|
|
точников |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
своевременная и объективная диагностика ФСП; |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
ÑÊ |
|
|
|
|
|
|
||||||||
поиск путей его улучшения; |
|
Êí.ê.è = |
|
|
|
|
; |
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
разработка конкретных рекомендаций, направленных |
ÑÊ + ÄÎ |
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
на укрепление ФСП; |
|
|
финансовой зависимости капитализированных ис- |
|||||||||||||||||
прогнозирование возможных финансовых результатов; |
точников |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
разработка моделей ФСП. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
ÄÎ |
|
|
|
|
|
|
||||||
Главным образом финансовое состояние предприятия за- |
Êç.ê.è = |
|
|
|
; |
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
висит: |
|
|
|
ÑÊ + ÄÎ |
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
от оптимальности структуры активов источников капи- |
покрытия долгов собственным капиталом (коэффи- |
|||||||||||||||||||
тала (собственные и заемные средства); |
|
циент платежеспособности) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
оптимальности структуры активов предприятия (ос- |
|
|
|
|
|
|
|
ÑÊ |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
новные и оборотные средства); |
|
|
Êïë = |
; |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
равновесия активов и пассивов по функциональному |
|
|
|
|
|
|
ÇÊ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
признаку. |
|
|
|
финансового левериджа (финансового риска). Ýòîò ïî- |
||||||||||||||||
С этой целью рассчитываются и анализируются следую- |
казатель считается одним из основных индикаторов ФУП. |
|||||||||||||||||||
щие показатели (коэффициенты): |
|
Чем выше его значение,тем выше риск вложения капитала в |
||||||||||||||||||
концентрации собственного капитала |
|
предприятие |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Êñ.ê = |
|
ÑÊ |
; |
Êô.ð = |
|
ÇÊ |
. |
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
ÑÊ |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
Общая валюта баланса (ОВБ) |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Экономика предприятий туризма |
205 206 |
Экономика предприятий туризма |
||
|
|
|
|
|
Норматива соотношения заемных и собственных средств не существует. Это зависит от отраслевых особенностей предприятия, скорости оборачиваемости, конъюнктуры товарного и финансового рынков, рентабельности хозяйствования, финансовой стратегии и т.д. На практике для его определения следует исходить из фактически сложившейся структуры активов и общепринятых подходов к финансированию.
Важными показателями, характеризующими устойчи- вость предприятия,являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса.
Ïîä стоимостью чистых активов понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов,принимаемых к расчету (внеоборотные + оборотные активы), суммы пассивов,принимаемых к расчету (долгосрочные обязательства; краткосрочные обязательства по кредитам и займам; кредиторская задолженность; задолженность участникам по выплате доходов; резервы предстоящих расходов; прочие краткосрочные обязательства).
Величина чистых активов определяет целесообразность существования предприятия. Если они меньше величины уставного капитала, фирма обязана уменьшить последний до величины чистых активов, а если чистые активы меньше установленного минимального размера уставного капитала, то в соответствии с действующим законодательством предприятие обязано принять решение о самоликвидации.
Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса, главный смысл которого заключается в соблюдении источников финансирования, сроков покрытия затрат,доли собственного и заемного капитала в формировании оборотных активов, оптимальных пропорций в структуре их распределения. Для характеристики структуры распределения собственного капитала рассчитывается коэффициент маневренности капитала
Êì.ê = Собственный оборотный капитал (СОК). Общая сумма СК
Он показывает, какая часть СК находится в обороте. Для того чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия, этот коэффициент должен быть достаточно высоким.
Немаловажным показателем, характеризующим ФСП и ФУП, является обеспеченность материальных оборотных средств устойчивыми (плановыми) источниками финансирования (собственным оборотным капиталом и краткосроч- ными кредитами банка).
В соответствии с этим показателем выделяют следующие типы финансовой устойчивости:
абсолютная краткосрочная финансовая устойчи- вость,если запасы (З) меньше суммы собственного оборотного капитала:
Ç < ÑÎÊ; Ê = ÑÎÊ > 1;
Ç
нормальная краткосрочная финансовая устойчи- вость, при которой запасы больше собственного оборотного капитала, но меньше плановых источников их покрытия:
ÑÎÊ < Ç < Èïë; Ê = Èïë > 1;
Ç
неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения источников временно свободных средств (Иâð) в оборот предприятия: непросроченной задолженности персоналу по оплате труда, бюджету по налоговым платежам и др.
Ç = Èïë + Èâð; Ê = Èïë < 1.
Ç
Но поскольку капитал в запасах находится довольно продолжительное время, а сроки погашения данных обязательств наступят очень скоро,то вложение "коротких" денег
Экономика предприятий туризма |
207 208 |
Экономика предприятий туризма |
||
|
|
|
|
|
в "длинные" активы может вызвать значительные финансовые трудности для предприятия;
кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором
Ç > Èïë + Èâð; Ê = Èïë < 1.
Ç
Одним из индикаторов финансового состояния предприятия является его платежеспособность.
Платежеспособность — это способность туристического предприятия расплачиваться по своим обязательствам, выдерживать убытки.
Наилучшая ситуация для предприятия, когда у него всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Предприятие является платежеспособным и в том случае, если свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами. В этом проявляется сущность ликвидности.
Ликвидность туристического предприятия означает способность выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежа.
Различают ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.
Ликвидность активов — это возможность их превращения в денежные средства. Степень ликвидности определятся продолжительностью периода, в течение которого превращение может быть осуществлено. Чем короче период,тем выше ликвидность активов. Эта величина обратна ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств перед его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств актива, сгруппированных по степени их
ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обяза-
тельствами пассива, сгруппированными по срокам их по-
гашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Все активы баланса по степени ликвидности делятся на
группы:
À1 включает абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения;
À2 — быстро реализуемые активы: товары отгруженные,дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и НДС по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.;
À3 — это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары), для трансформации которых в денежную наличность понадобится значительно больший срок;
À4 — это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев;
À5 — неликвидные активы (безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов).
Все пассивы в зависимости от сроков погашения подраз-
деляются на следующие группы:
Ï1 — наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);
Ï2 — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);
Экономика предприятий туризма |
209 210 |
Экономика предприятий туризма |
||
|
|
|
|
|
Ï3 — долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка и займы);
Ï4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;
Ï5 — доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
À1 ³ Ï1; À2 ³ Ï2; À3 ³ Ï3; À4 £ Ï4; À5 £ Ï5.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами отражает текущую ликвидность; сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами — перспективную ликвидность.
Ликвидность предприятия — это его способность пополнять свои средства из разных источников, т.е. за счет заемных средств. В этом отличие ликвидности предприятия от ликвидности баланса, предполагающей изыскание платежных средств за счет внутренних источников.
Для оценки ликвидности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели ликвидности:
коэффициент абсолютной ликвидности (Кà.ë)
Êà.ë = Финансовые вложения + Денежные средства.
Рекомендуемое значение Кà.ë — не менее 0,2—0,5;
коэффициент быстрой ликвидности (Кá.ë);
коэффициент текущей ликвидности (Кò.ë)
Êò.ë = |
Оборотные активы |
. |
|
|
|||
Рас еты Долгосро ные кредиты и займы |
|||
|
|
Нормативное значение Кò.ë — не меньше 1,7;если коэффициент Кò.ë меньше норматива, но намети-
лась тенденция его роста, то определяется коэффициент вос-
становления ликвидности (Кâ.ë) за период,равный шести месяцам:
Êò.ë |
|
|
6 |
Êò.ë |
|
Êò.ë |
||
|
|
|
||||||
Êâ.ë = |
|
1 |
Ò |
|
1 |
0 |
. |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
Êò.ë |
|
|
||||
|
|
|
|
|
íîðì |
|
|
Åñëè Êâ.ë > 1, то у предприятия есть возможность восстановить ликвидность баланса, и наоборот;
åñëè Êò.ë равен или выше нормативного значения, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывается коэффициент утраты ликвидности (Кó.ë) за период, равный трем месяцам:
Êò.ë |
|
|
3 |
Êò.ë |
|
Êò.ë |
||
|
|
|
||||||
Êó.ë = |
|
1 |
Ò |
|
1 |
0 |
. |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
Êò.ë |
|
|
||||
|
|
|
|
|
íîðì |
|
|
Åñëè Êó.ë > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить ликвидность баланса в течение трех месяцев, и наоборот.
Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности на предприятии следует составлять оперативный платежный календарь. Он обеспечивает ежедневный контроль за поступлениями и расходованием денежных средств.
Методика комплексной оценки финансового состояния предприятия основывается на системе финансовых коэффициентов, характеризующих:
структуру источников;
структуру активов;
состояние активов;
прибыль и рентабельность;
производство и реализацию продукции;
соотношение между активами и источниками их формирования;
показатели ликвидности;
Экономика предприятий туризма |
211 212 |
Экономика предприятий туризма |
||
|
|
|
|
|
показатели риска;
показатели инвестиционной привлекательности.
С этой целью изучается динамика показателей,проводится их сопоставление с нормативными и средними по отрасли. Результаты обобщаются в таблице (табл. 9.3).
Таблица 9.3
Обобщение результатов анализа ФСП
Показатель |
Предприятие |
Норма- |
Средне |
|
|
Прошлый |
Отчетный |
тивное |
отрасле- |
|
(плано- |
âîå çíà- |
||
|
ãîä |
ãîä |
||
|
âîå) çíà- |
чение |
||
|
|
|
||
|
|
|
чение |
|
1.Структура источников, % |
|
|
|
|
1.1. |
|
|
|
|
2. Структура активов % |
|
|
|
|
3. |
|
|
|
|
4. |
|
|
|
|
5. |
|
|
|
|
6. |
|
|
|
|
7. |
|
|
|
|
8. |
|
|
|
|
9. |
|
|
|
|
Учитывая многообразие показателей финансовой устой- чивости, различия в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, ряд отечественных и зарубежных экономистов рекомендует производить оценку финансовой устойчивости, используя интегральные показатели, для расчета которых можно использовать:
скоринговые модели;
многомерный рейтинговый анализ;
мультипликативный дискриминантный анализ и др.
Методика кредитного скоринга впервые была предло-
жена американским экономистом Д. Дюраном в начале 1940-х гг. Сущность ее заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого
показателя, выраженного в баллах, на основе экспертных оценок.
Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями,позволяющую распределить предприятия по классам (табл. 9.4):
I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс — предприятия, которые демонстрируют некоторую степень риска по задолженности,но еще не рассматриваются как рискованные;
III класс — проблемные предприятия;
IV класс — предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;
V класс — предприятия высочайшего риска, практи- чески несостоятельные.
Таблица 9.4
Распределение предприятий в классы по уровню платежеспособности
Показатель |
Границы классов согласно критериям |
||||
|
I класс |
II класс |
III класс |
IV класс |
V класс |
Рентабельность сово- |
30 è âûøå |
Îò 29,9 äî |
Îò 19,9 äî |
Îò 9,9 äî |
Менее 1 |
купного капитала, % |
(50 |
20 (îò |
10 (îò |
1 (îò 19,9 |
(0 баллов) |
|
баллов) |
49,9 äî 35 |
34,9 äî 20 |
äî 5 |
|
|
|
баллов) |
баллов) |
баллов) |
|
Коэффициент теку- |
2,0 è |
Îò 1,99 äî |
Îò 1,69 äî |
Îò 1,39 äî |
1 è íèæå |
щей ликвидности |
âûøå (30 |
1,7 (îò |
1,4 (îò |
1,1 (îò 9,9 |
(баллов) |
|
баллов) |
29,9 äî 20 |
19,9 äî 10 |
äî 1 |
|
|
|
баллов) |
баллов) |
балла) |
|
Коэффициент финан- |
0,7 è |
Îò 0,69 äî |
Îò 0,44 äî |
Îò 0,29 äî |
Менее 0,2 |
совой независимости |
âûøå (20 |
0,45 (îò |
0,3 (îò 9,9 |
0,20 (îò 5 |
(0 баллов) |
|
баллов) |
19,9 äî 10 |
äî 5 |
äî 1 |
|
|
|
баллов) |
баллов) |
балла) |
|
Границы классов |
100 è |
Îò 99 äî |
Îò 64 äî |
Îò 99 äî |
0 баллов |
|
âûøå |
65 баллов |
35 баллов |
65 баллов |
|
Экономика предприятий туризма |
213 |
214 |
Экономика предприятий туризма |
||
|
|
|
|||
При оценке финансового состояния организаций туризма |
|
9. Насколько важно информационное обеспечение анали- |
|||
следует руководствоваться Инструкцией по анализу и кон- |
|
за?Перечислите основные источники данных для анализа. |
|||
тролю за финансовым состоянием и платежеспособностью |
|
10. Какие требования необходимо соблюсти для объек- |
|||
субъектов предпринимательской деятельности, утвержден- |
|
тивности результатов анализа? |
|||
ной постановлением Министерства финансов, Министерства |
11. Охарактеризуйте бухгалтерский баланс как важней- |
||||
экономики,Министерства статистики и анализа Республики |
|
ший элемент информационного обеспечения экономического |
|||
Беларусь в последней редакции. |
|
анализа. |
|
||
|
|
|
|
||
Обобщение результатов показателей экономического ана- |
|
12. Что включают в себя понятия "ликвидность туристи- |
|||
|
|
|
|||
лиза в сочетании с анализом факторов (внутренних и внеш- |
ческого |
предприятия", "ликвидность активов", "ликвид- |
|||
|
|
|
|||
них) позволит выявить резервы и пути укрепления финансо- |
|
ность баланса"? |
|||
13. Приведите группировку активов баланса по степени |
|||||
вой устойчивости туристического предприятия. |
|
||||
|
|
ликвидности, пассивов — по срокам погашения. |
|||
|
|
|
|||
|
|
|
14. Как взаимоувязаны понятия платежеспособности и |
||
Задания для самостоятельной работы |
|
ликвидности? |
|||
|
|
15. Что включает в себя методика анализа финансового |
|||
|
|
|
|||
Вопросы для текущего контроля знаний |
|
|
состояния туристического предприятия? |
||
|
|
16. Выделите основные проблемы финансового состояния |
|||
|
|
|
|||
1. Определите сущность, характерные особенности и чер- |
|
предприятия (ФСП). |
|||
|
|
|
|||
ты экономического анализа. Чем он отличается от других ви- |
|
17. Какие основные методы используются в оценке фи- |
|||
дов анализа? |
|
|
нансового состояния предприятия? Раскройте содержание |
||
2. Перечислите принципы экономического анализа. |
|
каждого из них. |
|||
3. С какой целью производится классификация экономи- |
|
18. Приведите соотношение основных экономических по- |
|||
ческого анализа?Назовите признаки классификации,виды и |
|
казателей, составляющих суть золотого правила экономики |
|||
способы анализа. |
|
|
предприятия. |
||
4. Являются ли понятия "метод" и "методика экономи- |
|
19. На какие группы подразделяется система показате- |
|||
ческого анализа" тождественными?Ответ обоснуйте. |
|
лей оценки ФСП? |
|||
5. Каковы основные функции экономического анализа и |
|
20. Определите сущность финансовой устойчивости ту- |
|||
смысл каждой из них? |
|
|
ристического предприятия. При каких условиях она дости- |
||
6. Перечислите этапы проведения экономического анали- |
|
гается?Перечислите ее типы. |
|||
çà. |
|
|
21. Какое состояние туристического предприятия харак- |
||
7. Каким требованиям должны удовлетворять показате- |
|
теризует величина чистых активов?В чем смысл этой катего- |
|||
ли при анализе? Перечислите их классификационные при- |
ðèè? |
|
|||
знаки и виды. |
|
|
22. В чем сущность методики кредитного скоринга?Како- |
||
8. Каким образом должна быть организована работа по |
|
во ее прикладное значение для системы туризма? |
|||
аналитическому исследованию результатов хозяйственной |
|
23. Какие шаги вы предприняли бы, имея результаты |
|||
деятельности туристического предприятия? |
|
|
оценки ФСП, с целью повышения его устойчивости? |
Экономика предприятий туризма |
215 |
216 |
|
Экономика предприятий туризма |
||
|
|
|
|
|
|
|
Тесты |
|
|
|
|
б) характеристику организационно-правовой и финансо- |
|
1. С какой целью осуществляется экономический анализ |
|
во-хозяйственной деятельности; |
||||
|
|
|
в) анализ объема, структуры и номенклатуры предостав- |
|||
хозяйственной деятельности туристического предприятия: |
|
|
|
|||
|
ляемых услуг; |
|||||
а) повышения эффективности хозяйствования; |
|
|
||||
|
|
|
|
г) анализ финансового состояния? |
||
б) улучшения финансового состояния; |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
в) объективной оценки достигнутых результатов? |
|
|
|
|
7. Назовите основные критерии финансового состояния |
|
2. Какие требования необходимо соблюсти для объектив- |
|
туристического предприятия: |
||||
|
|
|
а) финансовая устойчивость; |
|||
ности результатов анализа: |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
б) платежеспособность; |
||
а) единство показателей; |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
в) деловая активность; |
||
б) единство промежутков времени; |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
г) прибыльность. |
||
в) сопоставимость исходных условий производства турис- |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
||
тического продукта? |
|
|
Задачи, упражнения, проблемные ситуации |
|||
3. Перечислите принципы анализа и определите степень |
|
|
|
1.* Предпринимателем планируется продажа плакатов |
||
важности каждого из них: |
|
|
для туристов по 3,5 дол. за штуку. Оптовая цена одного пла- |
|||
а) научность, достоверность, системность; |
|
|
ката — 2,1 дол. Аренда торгового киоска составляет 700 дол. |
|||
б) комплексность, действенность, своевременность; |
|
|
в неделю. |
|||
в) государственный подход, объективность, эффектив- |
|
|
|
Произведите соответствующие расчеты и ответьте на воп- |
||
ность. |
|
ðîñû: |
|
|||
4. По каким признакам классифицируются виды анализа: |
|
|
|
Каков порог рентабельности? |
||
|
|
|
Каким станет порог рентабельности при увеличении |
|||
а) по периодичности проведения; |
|
|
|
|
||
|
аренды торгового киоска до 1050 дол.? |
|||||
б) по субъектам управления; |
|
|||||
|
|
|
|
Каким будет порог рентабельности при увеличении цепи |
||
в) по признаку времени; |
|
|
|
|
||
|
реализации плаката за штуку с 3,5 дол. до 3,85 дол.? |
|||||
г) по методике изучения объектов; |
|
|||||
|
|
|
|
Каким будет порог рентабельности, если увеличится за- |
||
д) по охвату изучаемых объектов; |
|
|
|
|
||
|
|
купочная цена с 2,1 дол. до 2,38 дол. за штуку? |
||||
ж) по содержанию программ? |
|
|
||||
|
|
|
|
Какое количество плакатов необходимо продать для по- |
||
|
|
|
|
|
||
5. Какой из перечисленных источников информации яв- |
|
лучения прибыли в сумме 490 дол. в неделю? |
||||
ляется главным для анализа: |
|
|
|
|
Какую прибыль можно ожидать при различных уровнях |
|
а) отчет о финансовом состоянии; |
|
продаж? |
|
|||
б) баланс туристического предприятия; |
|
|
|
|
Каков запас финансовой прочности имеет бизнес пред- |
|
в) приложение к балансу; |
|
|
принимателя при сумме прибыли 490 дол. в неделю? |
|||
г) отчет о финансовых результатах? |
|
|
|
|
Изучив спрос на другой вид плакатов, предприниматель |
|
6. Что включает комплексный анализ хозяйственной дея- |
|
решил продолжать продавать обычные плакаты в количестве |
||||
|
|
|
|
|
||
тельности туристического предприятия: |
|
|
|
|
|
|
|
* |
Ситуация заимствована из американских учебников по финансовому менедж- |
||||
а) предварительный обзор результатов деятельности; |
|
|||||
|
менту. |
|
Экономика предприятий туризма |
217 218 |
Экономика предприятий туризма |
||
|
|
|
|
|
400 шт. при закупочной цене (оптом) — 2,1 дол., цене реализации — 3,5 дол. и новые плакаты в количестве 500 шт. при закупочной цене — 3,92 дол.,цене реализации — 6 дол. Чему будет равен порог рентабельности каждого из видов плакатов и общий порог рентабельности всего предприятия?
Что больше способствует снижению порога рентабельности и повышению запаса финансовой прочности: торговля одним видом плакатов или двумя?
2. На основе исходных данных рассчитайте показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:
|
ìëí ð. |
Долгосрочные финансовые обязательства ................ |
200 |
Краткосрочные финансовые обязательства .............. |
600 |
Денежные средства в кассе и на счетах в банках ........ |
130 |
Краткосрочные финансовые вложения ..................... |
11 |
Расчет с дебиторами ............................................... |
70 |
ВСЕГО текущих активов ....................................... |
525 |
Источники собственных средств ............................. |
480 |
Расчеты с учредителями ......................................... |
24 |
Общая стоимость имущества ................................ |
1280 |
3. На основе исходных данных определите, при каком объеме выпуска туристического продукта предприятие до-
стигнет состояния безубыточности: |
|
Оптимальная цена на рынке,усл. ед. ....................... |
250 |
План продаж путевок в расчете на год .................... |
1000 |
Переменные затраты в цене, %................................. |
60 |
Общая величина постоянных расходов,усл. ед. .... 15 000 |
|
4. На основе исходных данных определите запас финан- |
|
совой устойчивости туристического предприятия: |
|
|
ìëí ð. |
Выручка от реализации ....................................... |
70,0 |
Переменные затраты ........................................... |
49,0 |
Постоянные затраты ............................................ |
11,0 |
5. Финансовое состояние предприятия характеризуется широким кругом показателей, в совокупности определяю-
щих надежность его как делового партнера. Одними из важнейших являются показатели платежеспособности предприятия.
Дайте определение платежеспособности (ликвидности). Перечислите показатели, характеризующие платежеспо-
собность.
На основе информации, имеющейся в балансе туристи- ческого предприятия и его формах, рассчитайте показатели ликвидности, сопоставьте их с оптимальными значениями и дайте оценку его платежеспособности.
Сформулируйте выводы и разработайте мероприятия по повышению платежеспособности предприятия.
Тренировочное задание
Проведите анализ состава, структуры и источников формирования имущества туристического предприятия, комплексный анализ его финансового состояния, используя методологию экономического анализа, методику расчета вероятности банкротства предприятия. В качестве информационной базы используйте данные баланса туристического предприятия, на котором студент работает или проходит практику, и приложения к нему.
Тема 10. ПЛАНИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТУРИСТИЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
10.1. Сущность планирования
Планирование на предприятии — сложный процесс, комплексно учитывающий все обстоятельства и особенности, важные для рынка сбыта. Ему предшествует разработка стратегии развития и философии существования предприятия.
Философия предприятия отражает способ его функционирования во взаимодействии с клиентами,акционерами,государством и обществом и выражена главной целью его существования.
Стратегия предприятия — это набор правил и приемов, с помощью которых достигаются основополагающие цели, утверждение курса действий и определение ресурсов,необходимых для достижения этих целей. При разработке стратегии предприятия необходимо сформулировать и иметь ответы на главные вопросы:
приоритеты и направления развития предприятия;
потребность в капитале и ресурсах;
рынок и его сегменты;
эффективность отдачи.
Планирование позволяет предвидеть перспективу развития предприятия; рационально планировать его ресурсы; избежать риска банкротства; своевременно обновлять и совершенствовать продукцию, пополнять перечень услуг и повышать их качество в соответствии с конъюнктурой рынка; расширять рынки сбыта; выявлять слабые стороны.
Принципы планирования:
непрерывности;
220 |
Экономика предприятий туризма |
|
|
научности;
оптимальности;
экономичности;
ведущих звеньев и приоритетности их реализации;
взаимной увязки и координации.
Основные задачи планирования заключаются:
в увеличении объема продаж и доли на рынке за счет высококонкурентного туристического продукта, услуг;
обеспечении финансовой устойчивости туристического предприятия и более высокой,чем у конкурентов,рентабельности капитала.
Планирование классифицируется по следующим при-
знакам:
по времени
-долгосрочное (на срок от 5 лет и более);
-среднесрочное (на срок от 1 года до 5 лет);
-краткосрочное (до 1 года);
по объекту
-план предприятия;
-структурного подразделения;
-конкретного исполнителя;
по степени охвата
-частное (отдельные сферы деятельности);
-общее (деятельность всего предприятия);
по видам
-стратегическое (поиск новых возможностей);
-тактическое (создание определенных предпосылок);
-оперативное (реализация возможностей);
по предмету планирования
-целевое (определение целей);
-планирование средств (материальные, трудовые, финансовые, информационные ресурсы);
-программное (программы производства и реализации);
-планирование действий (специальные продажи, многоуровневый маркетинг).
В последние годы приоритет завоевывает стратегическое
планирование. Более того,в рамках предприятия оно служит