18.04.13
Рынок ценных бумаг.
Галимова Ирина Васильевна
РЦБ – это часть финансового рынка (денежный рынок, рынок капиталов и ценных бумаг), на котором обращаются специфические финансовые инструменты – ценные бумаги (ЦБ)
Цель РЦБ – аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределения путем совершения операций с ценными бумагами. То есть цель РЦБ – осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.
Задачи РЦБ
-
Мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для инвестиций.
-
Развитие рыночной ифраструктуры
-
Снижение темпов инфляции
-
Выпуск и обращение новых видов ценных бумаг
Деятельность РЦБ регулируется различными законами и актами, но Основной от 1996г «О рынке ценных бумаг» с последующими изменениями и дополнениями.
Функции РЦБ
-
Аккумулирующая – создает условия для мобилизации временно свободных денежных средств с последующим инвестированием
-
Регулирующая – создание правил торговли, порядка разрешения споров между участниками и т.д.
-
Стимулирующая – заключается в мотивации юр и физ лиц стать участниками рынка (привлечение за счет права получения дохода, права стать владельцем имущества и др.)
-
Учетная – проявляется в обязательном учете ценных бумаг, участников РЦБ, фондовых операций и т.д.
-
Контрольная – заключается в проведении контроля за соблюдением законодательства, правил торговли, этических норм и т.д.
Виды РЦБ
-
По территориальному признаку
-
Международные
-
Региональные – рынки отдельных регионов
-
Национальные (внутренние)
-
Местные (часть рынка одного государства)
-
-
От формы размещения ценных бумаг
-
Первичный рынок – на котором осуществляется выпуск, то есть эмиссия ценных бумаг, и первичное размещение ценных бумаг.
-
Задачи – привлечение временно свободных ресурсов, активизация финансового рынка, снижение темпов инфляции.
Функции – организация выпуска ценных бумаг, размещение ценных бумаг, учет ценных бумаг, поддержание баланса спроса и предложения.
-
Вторичный рынок – на котором производится обращение (купля-продажа) ранее выпущенных ценных бумаг. На этом рынке в процессе купли –продажи определяется действительный курс (рыночная цена) ценных бумаг.
Задачи – сводить друг с другом продавцов и покупателей, то есть обеспечивать ликвидность (превращение в денежные средства) ценных бумаг, а также способствовать выравниванию спроса и предложения.
-
По степени организованности
-
Организованный - на нем обращение ценных бумаг осуществляется на основе законодательно установленных правил между профессиональными посредниками.
-
Неорганизованный – обращение ЦБ осуществляется без соблюдения единых правил, то есть торговля осуществляется произвольно между продавцом и покупателем.
-
-
В зависимости от места торговли.
-
Биржевой – организован фондовой биржей.
-
Внебиржевой – осуществляется обращение ЦБ, недопущенных к торгам на фондовой бирже. На таком рынке обращаются ЦБ тех АО, которые не имеют достаточного количества акций или доходов для прохода на фондовую биржу. В России состоит из следущих сегментов.
-
А) система торговли долгосрочными государственными ценными бумагами (облигациями для юр лиц), созданная Центральным Банком РФ
Б) Система торговли государственными краткосрочными облигациями.
В) торговая сеть сбербанка по операциям с мелкономинальными государственными облигациями
Г) аукционная сеть (центры приватизации госкомитета по имуществу РФ)
Д) внебиржевой рынок ЦБ коммерческих банков.
И др.
-
По степени риска
-
По скорости обращения ЦБ
-
И другие