Вопрос 12. Определение рыночных процентных ставок.

В зависимости от возможности пересмотра процентных ставок на протяжении действия кредитного договора процентные ставки могут быть

фиксированными - устанавливается на весь период пользования заемными средствами без одностороннего права ее пересмотра.

Плавающими - ставка по средне- и долгосрочным кредитам , которая складывается из двух частей : подвижной основы, которая меняется в зависимости о рыночной конъюнктуры( межбанковская ставка предложения кредитных ресурсов) и фиксированный величины, обычно неизменной в течение всего периода кредитования или обращения долговых ценных бумаг.

В зависимости от кредитных отношений , устанавливающих процентную ставку:

1) учетный процент - официальная ставка кредитования коммерческих банков со стороны центрального банка, с помощью которой цб регулируют объем денежной массы в обращении , темпы инфляции, состояние платежного баланса и валютный курс. Кредитование коммерческих банков может осуществляться либо путем прямого краткосрочного кредитования ( в этом случае устанавливается ставка рефинансирования) либо путем переучета коммерческих векселей( устанавливается ставка редисконтирования).

2) банковский процент- форма ссудного процента , применяемая в том случае, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк. В верхняя граница банковского процента определяется условиями рынка, а нижняя затратами банка по привлечению средств и обеспечение его функционирования.

3) депозитные ставки- ставки по привлекаемым банками ресурсам, пассивным операциям, которые подвержены влиянию тех же рыночных процессов, что и ставки по активным операциям. Депозитная ставка всегда ниже кредитной на несколько процентных пунктов. Разницу называют процентная моржа за счет нее покрываются расходы на обеспечение расходов банка и формируется прибыль.

4) межбанковская процентная ставка - это процентная ставка по кредитам на межбанковском рынке, такие ставки наиболее подвижны и в большей степени ориентированы на рыночную конъюнктуру. Межбанковский рынок -это оптовый рынок кредитных ресурсов , обеспечивающий коммерческим банкам доступ к ресурсам для целей обеспечения ликвидности и получение доходов по временно свободным денежным средствам, которые нельзя разместить на более выгодных условиях. Наиболее известны на международном финансовом рынке ставки ЛИБОР ( LIBOR). Лондонская межбанковская ставка предложения.

Вопрос 13 виды процентных ставок.

Все ставки можно разделить на две группы: 1. Банковские.  Устанавливаются: • ЦБ • Складываются на межбанковском рынке • Устанавливаются кредитными институтами по операциям, проводимым с нефинансовым сектором экономики 2. Небанковские – отражают кредитные операции, не связанные прямо с банковской деятельностью (сделки с долговременными ценными бумагами, коммерческое кредитование) Процентные ставки, устанавливаемые ЦБ: 1. Ставка рефинансирования: по ней ЦБ предоставляет кредиты банковскому сектору национальной экономики. С ее помощью ЦБ влияет на: • Уровень инфляции (если ставка рефинансирования повышается, то денежная база в экономике сокращается) • Величину ссудного процента, устанавливаемого КБ (понижение ставки ведет к подешевению кредита) • Валютный курс национальной денежной единицы (влияет на привлекательность размещения капитала в стране, если кредитные ставки сокращаются, то привлекательность размещения депозитов в данной валюте падает) 2. Учетная ставка: связана с операциями по долговым ценным бумагам и отражает переучет векселей ЦБ от КБ 3. Ломбардная ставка: связана с операциями РЕПО (операции с ценными бумагами с условием их выкупа) – используется при кредитовании ЦБ КБ-ов под залог государственный ценных бумаг РФ 4.

Ставки межбанковского рынка • Ставки LIBOR (Лондонская межбанковская ставка предложения кредитных ресурсов London Interbank Offered Rate). Ставка фиксируется Британской Банковской Ассоциацией начиная с 1985 года ежедневно в 11:00 по Западно-европейскому времени на основании данных, предоставляемых избранными банками. • Ставка LIBID (London Interbank Bid Rate) - средняя процентная ставка крупнейших лондонских банков при покупке межбанковских кредитов.  На российском рынке с июля 1994 года рассчитываются следующие ставки: MIBOR - Московская межбанковская ставка предложения межбанковских депозитов на московском рынке (Moscow Interbank Offered Rate) - средняя процентная ставка от ежедневно заявляемых крупнейшими московскими банками ставок размещения межбанковских кредитов. MIBID (Moscow Interbank Bid Rate) - средняя процентная ставка от ежедневно заявляемых крупнейшими московскими банками ставок привлечения межбанковских кредитов.  MIACR (Moscow Interbank Actual Credit Rate) – средняя величина по объемам фактических сделок, процентная ставка по предоставлению межбанковских кредитов коммерческими банками. Позволяет оценить состояние рынка. INSTAR (Interbank Short-Term Actual Rate) – определяется не коммерческими банками, а межбанковским финансовым домом, отражает процентные ставки московского межбанковского рынка, рассчитываемые по результатам реальных сделок, заключенных банками. Процентные ставки можно классифицировать по другим критериям: 1. – фиксированная – твердая – плавающая 2. – нетто-ставка (отражает реально полученный кредитором процентный доход после уплаты всех налогов) – брутто-ставка (валовая (общая) сумма доходов по процентным платежам) – базовая банковская ставка – prime-rate (базовая процентная ставка, устанавливается каждым банком по процентным кредитам, она включает операционные и административные расходы банка и среднюю прибыли, а надбавка представляет собой премию за риск, связанный с невозвратом кредита) – номинальная процентная ставка (устанавливается без учета изменения покупательной стоимости денег, всвязи с инфляцией) – реальная процентная ставка (номинальная, скорректированная на темп инфляции)