- •Оглавление
- •1.Самофинансирование инв проектов: содержание, источники и возможности использования.
- •2. Эмиссия акций, как способ финансирования инвестиционной д-ти.
- •3. Использование облигационных займов для финансирования инв проектов.
- •4. Значение, цели и инструменты бюджетного финансирования инвестиций в условиях рыночной экономики.
- •5. Федеральные адресные инвестиционные программы(фаип): содержание, цели и принципы формирования.
- •6. Инв фонд рф: порядок формирования и использования.
- •7. Инв кредит в рыночной экономике: содержание, значение и особенности инв кредита.
- •8. Организация кредитования инв проектов.
- •9.Синдицированное кредитование инв проектов: характеристика, процесс организации.
- •10.Экономическая сущность и классификация лизинговых операций. Особенности фин и оперативного лизинга.
- •11.Состав и методы расчёта лизинговых платежей.
- •12.Организация лизинговых операций. Содержание лизингового соглашения.
- •13.Расчёт лизинговых платежей по методике Минэкономразвития.
- •14.Проектное финансирование реальных инвестиций: сущность, особенности, участники.
- •15.Виды и распределение рисков при проектном финансировании.
- •16.Экономическая сущность ипотеки. Субъекты и предмет ипотечного кредитования.
- •17.Модель ипотечного жилищного кредитования, реализуемая аижк. Участники системы ипотечного жилищного кредитования: функции, механизм взаимодействия.
- •18.Классификация ипотечных кредитов модели ипотечного кредитования.
- •19.Понятие и классификация сделок слияния и поглощения компаний.
- •20.Мотивы проведения слияний и поглощений компаний.
- •21.Способы финансирования слияний и поглощений компаний.
- •6.Использование дебиторской задолженности:
- •22.Понятие «инновации» и «инновационная д-ть». Роль и функции инноваций в современном обществе.
- •23.Особенности организации инновационного финансирования. Внутренний и внешний венчур. Риски инновационной д-ти.
- •24.Формы и источники финансирования инновационных инв проектов.
- •25.Венчурное инвестирование. Содержание, объекты и субъекты, источники венчурного капитала.
- •26.Модели организации рискового финансирования.
- •27.Инв проект: понятие, классификация, жизненный цикл.
- •28.Отличительные особенности инв проектов, осуществляемых в реальном секторе экономики.
- •29.Инструменты бюджетного финансирования инвестиционной д-ти. Бюджетный кодекс рф об организации финансирования капитальных вложений за счёт средств бюджета.
- •30.Федеральные целевые программы: сущность, приоритетные направления, источники финансирования.
- •31.Основные этапы кредитования инв проектов.
- •32.Особенности и преимущества синдицированного кредитования.
- •33.Характеристика особенностей фин и оперативного лизинга.
- •34.Состав и структура затрат лизингодателя.
- •35.Развитие лизинга в рф. Основные отрасли и сферы применения.
- •36.Основные отличия проектного финансирования от инв кредитования.
- •37.Основные участники проектного финансирования, их роль и обязательства.
- •38.Схемы организации синдицированных кредитов.
- •39.Развитие проектного финансирования в рф: проблемы и перспективы.
- •40.Особенности американской и европейской модели ипотечного кредитования.
- •41.Виды и основные характеристики ипотечных ценных бумаг.
- •42.Рефинансирование ипотечных кредитов. Секьюритизация ипотечных кредитов.
- •43.Проблемы и перспективы развития ипотечного кредитования в рф.
- •44.Особенности определения понятий слияний и поглощений в российском и зарубежном законодательстве.
- •45.Методы оценки компаний при слияниях и поглощениях. Преимущества и недостатки отдельных методов.
- •46.Методы расчёта платежей и погашения ипотечных кредитов.
- •1.Постоянный ипотечный кредит
- •2. Ипотечные кредиты с переменными выплатами
- •47.Особенности рынка слияний и поглощений в рф. Современное состояние и перспективы развития.
- •48.Роль государства в финансировании инновационной д-ти в рф. Институты по развитию инновационной сферы.
- •49.Состав и структура затрат лизингодателя.
- •50.Этапы венчурного финансирования инв проектов, их характеристика.
- •51.Государственно-частное партнёрство. Содержание, основные сферы применения и перспективы развития.
- •52.Определение сравнительной эффективности лизинга и кредита.
- •53.Принципы проектного финансирования реальных инвестиций.
- •54.Основные этапы проведения сделок по слиянию и поглощению компании и их содержание.
- •55.Преимущества и недостатки самофинансирования.
- •56.Преимущества и недостатки долевого финансирования.
- •57. Преимущества и недостатки заёмного финансирования.
- •58.Основные преимущества лизингового финансирования.
- •59.Формы, преимущества и недостатки бюджетного финансирования инв проектов.
- •60.Инв налоговый кредит.
- •61.Формы обеспечения возврата инв кредита.
- •63.Использование фиксированных и плавающих процентных ставок при долгосрочном кредитовании инв проектов.
- •64.Порядок расчёта и сфера применения независимой индикативной ставки MosPrime Rate, используемой при расчёте переменных кредитных ставок.
- •65.Плюсы и минусы использования wacc компании покупателя и компании цели при оценке эффективности m&a.
- •66.Экономический смысл и формализованное выражение синергетического эффекта.
- •67.Расчёт терминальной стоимости(tv) при оценке эффективности m&a на основе перспективного анализа.
- •68.Расчёт стоимости компании покупателя, компании-цели и объединённой компании на основе дисконтированных денежных потоков.
- •69.Инв налоговый кредит.
- •70.Расчёт лизинговых платежей методом фин рент (аннуитетов).
- •71.Расчёт ежегодных лизинговых платежей. Основные элементы, порядок расчёта.
- •72.Расчёт платы за кредитные ресурсы при определении ежегодных лизинговых платежей.
- •73.Состав лизинговых платежей.
- •74.Коэффициент ипотечной задолженности. Методика расчёта и назначение.
- •75.Порядок расчёта при погашении кредитов «шаровыми платежами».
- •76.Расчёт погашения ипотечного кредита дифференцированными платежами.
- •77.Ипотечный кредит с участием кредитора в доходах от эксплуатации объекта недвижимости или увеличения её стоимости.
- •78.Налоговые вычеты при ипотеке. Порядок предоставления и расчёта налоговых вычетов.
- •79.Использование фиксированных и плавающих процентных ставок при долгосрочном кредитовании инв проектов.
- •80.Определение цены собственного капитала с использованием модели capm в ходе оценки эффективности сделок m&a.
15.Виды и распределение рисков при проектном финансировании.
Виды рисков и Методы снижения рисков
Строительные (Задержки ввода проекта в эксплуатацию) -штрафные санкции подрядчикам и поставщикам; -установление фиксированной стоимости строительства; -обязанность заемщика покрыть все дополнительные расходы
Производственные (Технический риск; экономический риск; превышение сметы затрат)
-применение апробированной технологии; -проведение дополнительной технической экспертизы; -предоставление гарантий, страхование перебоев в производстве; -долгосрочные договоры снабжения; - создание резервного фонда
Управленческие (Недостаточная квалификация управленческого персонала)
-согласование с кредиторами штата управляющего персонала
Сбытовые (Изменение цен и объема рынков продукции) -заключение долгосрочных контрактов с покупателями; -страхование ценовых рисков (хеджирование)
Финансовые (Валютные риски; изменение ставки процента по кредиту) -страхование валютных рисков (хеджирование); -ограничение выплаты дивидендов; -залог товарно-материальных ценностей
Страновые (Политика и законотворчество государства) -гос гарантии;-проектные накопительные счета за границей; - страхование экспортно-импортными агентствами;
-создание СП
Наступление стихийных бедствий -страхование
В зависимости от того, какую долю риска принимает на себя кредитор, различают различные виды проектного финансирования:
В зависимости от того, какую долю риска принимает на себя кредитор, различают различные виды проектного финансирования:
1. Без регресса на заемщика.
кредитор принимает на себя почти все риски, связанные с реализацией проекта. Эта форма является наиболее дорогостоящей для заемщика, так как кредитор рассчитывает получить соответствующую компенсацию за высокую степень риска. Без регресса на заемщика финансируются проекты, имеющие высокую рентабельность.
2. С ограниченным регрессом на заемщика. Кредитор частично берет на себя проектные риски. Все связанные с проектом риски распределяются между сторонами пропорционально характеру и доле участия каждой из них.
3. С полным регрессом на заемщика. Кредитор в этом случае не принимает на себя никаких рисков, связанных с проектом, ограничивая свое участие предоставлением средств против гарантий спонсоров проекта или третьих сторон, не анализируя либо анализируя генерируемые проектом потоки наличности.
Наиболее распространенная форма из-за быстроты и простоты получения необходимых средств для финансирования проекта, а также более низкой стоимости этой формы финансирования по сравнению с другими.
16.Экономическая сущность ипотеки. Субъекты и предмет ипотечного кредитования.
Ипотечный кредит – это долгосрочная ссуда под залог недвижимости: земли, жилых и производственных зданий, сооружений.
Ипотека – одна из форм залога, при котором недвижимое имущество остается в собственности должника, а кредитор в случае невыполнения последним своего обязательства приобретает право получить удовлетворение за счет реализации данного имущества.
Отличительные черты ипотеки:
- является способом обеспечения обязательства
- предметом ипотеки всегда является недвижимость
-предмет ипотеки остается во владении должника
-договор об установлении ипотеки оформляется специальным документом – закладной
-при значительном превышении стоимости залога над суммой выданного кредита ипотека позволяет получить дополнительные ипотечные ссуды под залог того же имущества
-при неисполнении обязательства, обеспеченного ипотекой, кредитор вправе требовать продажи заложенного имущества с публичных торгов
Ипотечное кредитование – сложный целостный механизм, который включает в себя различные операции со стороны банков, страховых и оценочных компаний, кредитных брокеров, заемщиков и требует поддержки государства как на законодательном уровне, так и для создания благоприятного климата для кредиторов и привлечения иностранного капитала.
Отличия ипотечного кредита от других видов долгосрочного кредитования
- цены на объект недвижимости растут опережающими темпами по сравнению с ценами других товаров, в том числе и в условиях инфляции
- объект недвижимости сохраняет свои потребительные свойства в течение длительного времени
- обеспечивается дополнительная защита прав залогодержателя через государственную регистрацию залога недвижимости
- привлекательность данной формы финансирования для сферы жилищного строительства
Предметом ипотеки могут быть:
земельные участки
предприятия, а также здания, сооружения и иное недвижимое имущество, используемое в предпринимательской д-ти
жилые дома, квартиры и части жилых домов и квартир
дачи, садовые дома, гаражи и другие строения потребительского назначения;
воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания и космические объекты.
Субъекты ипотечного кредитования:
1)заемщик
2)кредитор
3)инвестор
4)правительство
Также к субъектам ипотечного рынка можно отнести: банки, ипотечных брокеров, страховые компании, оценщиков, бюро кредитных историй, коллекторские агентства, рефинансирующие организации, ипотечные фонды.