Показатели платежеспособности и ликвидности предприятия

Показатели	Номер строки	Код строки по бух. балансу	Базис-ный год	Отчетный год	Изменение за год (+,-)
1	2	3	4	5	6
Кратковременные долговые обязательства (Док), тыс. руб.	01	690	17 009	22 248	+5 239
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (Дср), тыс. руб.	02	260 + 250	1 123	3 460	+2 337
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (Дз ), тыс. руб.	03	240 + 270	5 699	11 269	+5 570
Запасы за вычетом расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям (материальные оборотные средства) (Зм), тыс. руб.	04	210 – (216+220)	8 226	6 769	-1 457
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) (стр.02 : стр.01)	05		0,07	0,16	+0,09
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл), ((стр.02+стр.03) : стр.01)	06		0,40	0,66	+0,26
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) (стр.02+стр.03+стр.04) : стр.01	07		0,88	0,97	+0,09

Анализируя таблицу 3.3, можно сделать следующие выводы: рассматриваемое предприятие не располагает абсолютно ликвидными активами (А1), т.е. денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями, в значительной степени. Доля их в оборотном капитале невелика, о чем свидетельствует значение коэффициента абсолютной ликвидности, которое намного меньше нормативного значения (). Но это еще не является показателем плохой или хорошей платежеспособности предприятия. При этом следует отметить, что в отчетном году величина денежных средств возросла на 2 337 тыс. рублей, что говорит о положительной тенденции.

Большую часть оборотного капитала акционерного общества составляет краткосрочная дебиторская задолженность, которая составляет активы второй группы (А2) и относится к быстро реализуемым активам. Значительное увеличение денежных средств в отчетном году на 2 337 тыс. рублей, а также увеличение краткосрочной дебиторской задолженности и прочих оборотных активов на 5 570 тыс. рублей поспособствовало увеличению значения коэффициента быстрой ликвидности на 0,26 пункта в отчетном году. Однако, значения коэффициента и в базисном, и в отчетном году не соответствуют установленному оптимальному пределу (0,8<<1,0).

Увеличение кратковременных долговых обязательств на 30,8 % [(5 239 : 17 009)100] при сокращении медленно реализуемых активов, в основном запасов и налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, на 17,7 % [(-1 457 : 8 226) 100] привело к повышению коэффициента текущей ликвидности на 0,09 пункта. Однако значения данного коэффициента ниже 1,0 при нормативе – не ниже 2,0. Установленная тенденция не указывает на повышение общей платежеспособности предприятия и говорит о низкой ликвидности его текущих активов.

3.3 Диагностика банкротства предприятия

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения предприятия рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок три месяца. Если его значение меньше единицы (К_уп < 1), может быть сделан вывод о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами, и в этой связи оно может быть поставлено на соответствующий учет.

Если формально следовать действующему положению, то структуру баланса следует признать удовлетворительной, так как коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами превышает нормативное значение (). Оценим возможности предприятия по утрате платежеспособности в течение ближайших трех месяцев. Для этого определим расчетное значение коэффициента утраты платежеспособности:

.

Полученная величина К_уп < 1 свидетельствует, что в ближайшие три месяца возможна утрата предприятием своей платежеспособности.