Глава II. Выявление проблемы анализом

Сохраняющаяся высокая степень интеграции иностранной валюты во всю денежно - кредитную систему страны приводит к использованию валютного курса в качестве критерия хозяйственной деятельности и средства тезаврации (хранение сбережений в виде золота) даже населением и предприятиями, далекими от внешнего рынка. Все это негативно влияет на денежную единицу – рубль, значительно ослабляет его позиции по сравнению с другими денежными единицами.

Инфляция обесценивает деньги. Размер инфляции зависит от выпуска денег ГОСЗНАКОМ. Чем больше выпущено денег, тем больше инфляция.

Инфляция — это продолжительное или быстрое обесценивание денег вследствие чрезмерного возрастания их массы в обращении. При этом стремительный рост денежной массы может быть как абсолютным, так и относительным.

Следует отметить, что инфляция возможна и без роста цен, если обесценивание денег приобретает форму хронического товарного дефицита при фиксированных государством ценах.

Антиинфляционная политика большинства стран с развитой рыночной экономикой проводится по нескольким направлениями — дефляционная политика (урегулирование спроса) и политика доходов. Следует отметить, что антиинфляционная политика может проводиться по обоим направлениям одновременно.

§1. Кредитно-денежная политика

У участников денежного рынка, как правило, имеются временно свободные денежные средства. Но поскольку капитал в любой его форме не терпит омертвления, существует специальный рынок (сфера), где покупаются и продаются денежные средства на условиях срочности, возвратности и платности. Такой рынок называется кредитным рынком.

Кредитной операцией называется сделка между лицом или организацией (это «кредитор») и лицом и организацией (это «заёмщик»). Суть сделки в том, что кредитор передает заёмщику денежную сумму на определенный срок, за определенную плату и с условием полного возврата.

Основную роль в образовании и функционировании кредитных рынков играют банки. Но кроме них, участниками кредитных рынков являются различные финансовые фонды, страховые компании, инвестиционные организации.

Современная кредитная система состоит из 3 звеньев:

1)Центральный банк;

2)Коммерческие банки;

3)Специализированные кредитно – финансовые институты.

Первый уровень кредитной системы представлен Центральным банком (ЦБ).

Центральный банк – это главный банк страны, который действует как банкир государства и всей кредитной системы.

Основные его функции:

1)Осуществлять монопольное право выпуска кредитных денег (банкнот);

2)Регулировать обращение денежной массы в стране и обменный курс национальный валюты;

3)Хранить централизованный золотой и валютный запас;

4)Быть главным банкиром и финансовым консультантом правительства;

5)Оказывать помощь правительству в управлении бюджетом;

6)Оказывать разнообразные услуги другими кредитным учреждениям и контролировать работу других банков;

7)Проводить денежно – кредитную политику.

Второй уровень кредитной системы представлен коммерческими банками, которые непосредственно работают с клиентами: физическими или юридическими лицами.

Коммерческие банки как кредитные институты играют большую роль в регулировании денежной массы:

1)Аккумулируют временно свободные денежные средства;

2)Предоставляют кредиты;

3)Создают кредитные деньги;

4)Осуществляют денежные расчеты между юридическими и физическими лицами;

5)Осуществляют операции с ценными бумагами;

6)Хранят финансовые и материальные ценности;

7)Управляют имуществом клиентов по доверенности.

Третий уровень кредитной системы представлен специализированными кредитно – финансовыми институтами: пенсионными фондами, страховыми компаниями, инвестиционными и ипотечными банками, судно – сберегательными ассоциациями и т.д. Они сосредоточивают у себя громадные денежные ресурсы и поэтому оказывают большое воздействие на денежную политику.

Денежно – кредитная политика призвана изменять объем денежного предложения с учетом циклического развития экономики. В период спада, когда в экономике денежный голод, кредитно – денежная политика направлена на увеличение денежного предложения, а во время подъема, когда избыток денег, - на его ограничение.

В развитых странах кредитно – денежную политику осуществляют центральные банки.

К основным инструментам денежно – кредитной политики относятся:

1) Операции на открытом рынке, или рынке государственных облигаций;

2) Изменение учётной ставки (дисконтная политика) или регулирование процента по займам коммерческих банков;

3) Изменение нормы обязательных резервов или манипулирование установленной законом резервной нормы, влияющей на способность коммерческих банков к кредиту.

Используя эти инструменты, можно удешевлять деньги, увеличивать их предложение или удорожать их, уменьшать их предложение.

Реже в качестве инструмента денежно – кредитной политики используется изменение нормы обязательных резервов. По закону коммерческие банки обязаны часть своих средств держать в виде резервов в Центральном банке. Он устанавливает размер обязательных резервов в процентном соотношении к обязательствам банков. Коммерческие банки должны иметь резервы, чтобы осуществлять выплаты клиентам, желающим получить деньги со своего счета. Конечно, нет необходимости держать все 100 % средств в виде резервов, поскольку маловероятно, что все клиенты в один день захотят снять все свои деньги со счетов, но определенный резерв должен быть.