3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Важнейшим показателем финансовых результатов деятель­ности предприятия является прибыль. Прибыль со­ставляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решения проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. Показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности пред­приятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. Наиболее важные показатели прибыли предприятия:

• прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг;

• прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельно­сти;

• доходы и расходы от внереализационных операций;

• балансовая прибыль;

• налогооблагаемая прибыль;

• чистая прибыль и др.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балансовая прибыль (или убыток), которая представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; результаты от финансовой деятельности; сальдо доходов и расходов от вне­реализационных операций и др.Балансовая прибыль распределяется на предприятиях по четырем направлениям: на­логи, процентные платежи, дивиденды и нераспределенная чис­тая прибыль, т.е. прибыль, остающаяся в распоряжении пред­приятия.

Анализ прибыли предприятия (табл.12) включает в качестве обязательных элементов следующие исследования:

1. Изменений каждого показателя прибыли за текущий ана­лизируемый период («горизонтальный анализ» показателей при­были за отчетный период).

2. Структуры соответствующих показателей прибыли и их изменений («вертикальный анализ» показателей).

3. Влияния факторов на показатели прибыли («факторный анализ»).

4. Изучение в обобщенном виде динамики изменения пока­зателей прибыли за ряд отчетных периодов (то есть «трендовый анализ» показателей).

Для вертикального и горизонтального анализа рассчитаем таблицу 12, используя данные отчетности предприятия из формы № 2.

Из данных табл. 12 видно, что балансовая прибыль в 2011 году увеличилась по сравнению с 2010 годом.

Увеличению балансовой прибыли способствовало:

• увеличение выручки от продаж на 255743210 тыс. руб. или на 36,91%;

• увеличение прибыли от продаж на 61134497 тыс. руб. или на 31,03%

Снижению балансовой прибыли способствовало:

• увеличение суммы прочих расходов в 2011 году на 9615921 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом, это увеличение составляет 69,38%.

Общий итог. В общем итоге, сумма всех факторов, влияющих на балансовую прибыль, оказала на нее положительное воздействие. К концу 2011 года балансовая прибыль увеличилась на 74359095 тыс. руб. Таким образом, произошла положительная тен­денция изменения величины балансовой прибыли.

Таблица 12

Анализ прибыли отчетности 2011года предприятия ОАО «ТНК-ВР Холдинг»

Наименование показателя	2010	2011	Отклонения
			абсо­лютное	относи­тельное, %
1. Выручка от продажи товаров, продукции, ра­бот, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), (В)	692913244	948656454	255743210	36,91
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С)	438755362	620139537	181384172	41,34
3. Коммерческие расходы (KP)	50622865	63005147	12382282	24,46
4. Управленческие расходы (УР)	6534011	7376267	842256	12,89
5. Прибыль (убыток) от продаж (Пр)	197001006	258135503	61134497	31,03
6. Проценты к получению	4827194	7244685	2417491	50,08
7. Проценты к уплате	2927117	6489599	3562482	121,71
8, Доходы от участия в других организа­циях (ДрД)	-	-	-	-
9. Прочие доходы (ПрД)	22669630	32051935	93823054	41,39
10. Прочие расходы (ПрР)	13859788	23475709	9615921	69,38
11. Прибыль (убыток) до налогообложения (Пфхд)	207710925	207466815	-244110	-0,12
12. Отложенные налоговые активы (ОНА)	292140	37692	-254448	-87,1
13. Отложенные налоговые обязательства (ОНО)	302058	2346054	2043996	676,69
14.Текущий налог на прибыль (Нп)	19640613	21025947	1385334	7,05
14. Дополнительные показатели	157741	220270	62531	39,64
15. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (ЧП)	188247971	243912236	55664265	29,57
16. Постоянные налоговые обязательства (активы)	13612944	19460382	5847438	42,95

В рыночных условиях велика роль показателей рентабель­ности, определение которых строится на сравнении прибыли с доходообразующими факторами и базами ее формирования. По­казатели рентабельности являются относительными характери­стиками финансовых результатов и эффективности деятельно­сти предприятия.

Показатели рентабельности можно разделить на три группы:

• рассчитанные на основе сравнения прибыли (дохода) и объема продаж;

• на основе сравнения прибыли и средств, вложенных в предприятие;

• на основе потоков налич­ных денежных средств.

Действующая в РФ бухгалтерская отчетность позволяет рассчитать следующие показатели рентабельности, относящиеся к I группе:

1. отношение балансовой прибыли к выручке от реализации товаров, работ, услуг (R₁). Для предприятия ОАО «ТНК-ВР Холдинг»:

2. отношение прибыли от реализации к выручке от реализа­ции товаров, работ, услуг (R₂), для ОАО «ТНК-ВР Холдинг»:

3. отношение чистой прибыли к выручке от реализации това­ров, работ, услуг (R₃), для ОАО «ТНК-ВР Холдинг»:

Вывод. По данным рассчитанной рентабельности можно сказать, что с 2010 года по 2011 год произошло уменьшение коэффициентов: R₁ уменьшился по отношению с 2010 годом с 36,67% до 34,62%; коэффициент R₂ уменьшился по отношению с 2010 годом с 28,43% до 27,21%. Рентабельность чистой прибыли предприятия ОАО «ТНК-ВР Холдинг» также снизилась: в 2010 г. – 27,16%, в 2011 г. – 25,71%.

II группа показателей рентабельности – исчисляется, как соотношение прибыли и средств, вло­женных в предприятие учредителями, акционерами и инвесторами. Она включает в себя расчет следующих коэффициентов:

1. отношение чистой прибыли (балансовой прибыли, прибыли от реализации, налогооблагаемой прибыли и др. видов прибыли) к среднегодовой величине всех производственных активов пред­приятия, т.е. к итогу баланса (R₄). Характеризует степень до­ходности от всего потенциала, которым обладает предприятие (его называют показателем степени искусства использования ка­питалов менеджерами предприятия). Для ОАО «ТНК-ВР Холдинг » рентабельность следующая:

2. отношение чистой прибыли (балансовой прибыли, прибыли от реализации, налогооблагаемой прибыли и др. видов прибыли) к постоянному капиталу (собственный капитал плюс долгосроч­ный заемный капитал) (R₅). Характеризует эффективность отдачи только части всего капитала (собственного и долгосроч­ных обязательств). Для ОАО «ТНК-ВР Холдинг» рентабельность следующая:

3. рентабельность отдачи собственного капитала – отношение чистой прибыли к собственному капиталу (R₆). Для ОАО «ТНК-ВР Холдинг» рентабельность следующая:

Вывод. Степень доходности предприятия в 2011 году ниже среднего – 0,02%, в 2011 году доходность увеличилась до 35,57%, но этот показатель также показывает среднюю степень доходности. По высоким значениям рентабельности отдачи всего капитала можем сказать, что финансовое состояние предприятия ОАО «ТНК-ВР Холдинг» хорошее как в 2010, так и в 2011 году. Значения рентабельности отдачи собственного капитала очень высокие: в 2010 году – 115,43%, но 2011году уменьшается до 82,72%, то есть виден спад. Следовательно, прибыль на принадлежащий собственникам достаточно высока.

III группа показателей рен­табельности, основана на потоках наличных денежных средств. К числу наиболее употребляемых показателей рентабель­ности этой группы относятся следующие коэффициенты:

1. отношение остатка денежных средств ко всем производст­венным активам предприятия (к итогу баланса) (R₇). Для предприятия ОАО «ТНК-ВР Холдинг»:

b) отношение остатка денежных средств к собственному ка­питалу (R₈):

c) отношение остатка денежных средств к заемному капиталу (R₉):

Вывод. Все показатели рентабельности, основанной на потоках наличных денежных средств принимают достаточно нормальные значения значения. Это свидетельствует о том, что финансовое состояние предприятия благоприятное.

Общий итог. В заключении можно сказать, что все виды рассчитанной рентабельности на предприятии ОАО «ТНК-ВР Холдинг» принимают средние значения. Финансовое состояние предприятия в 2010 году было немного лучше, чем в 2011 году - произошел небольшой спад показателей рентабельности. Поэтому, руководству предприятия следует пересмотреть политику управления им.