3. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Практика показывает, что на фондовом рынке одного регулятора в лице государства недостаточно. Административное регулирование рыночных отношений, осуществляемое исключительно на условиях власти - подчинения, не всегда эффективно. В ряде случаев более уместно регулирование частного порядка. В связи с этим институт саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг (СРО) имеет существенное значение.
Саморегулируемая организация - это добровольное объединение профессиональных участников рынка, не имеет целью получение прибыли, созданное с целью защиты интересов своих членов, интересов других участников рынка и зарегистрировано уполномоченным органом.
Основной целью саморегулирования на фондовом рынке РФ является обеспечение оптимизации государственного регулирования фондового рынка путем дерегуляции и усиления контроля за соблюдением участниками фондового рынка регуляторных требований и установления единых методов регулирования.
Основные задачи саморегулируемых организаций:
- установление правил, стандартов и требований к осуществлению деятельности с ценными бумагами, норм и правил поведения требований к профессиональной квалификации специалистов - членов саморегулируемых организаций и осуществления контроля за их соблюдением членами организации. Правила, стандарты и требования к профессиональной деятельности, вступают в силу после их утверждения решением Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку;
- содействие условиям осуществления предпринимательской деятельности членами саморегулируемой организации;
- разработка и внедрение мероприятий по защите прав членов саморегулируемой организации;
- рассмотрение жалоб клиентов - членов саморегулируемых организаций, входящих в их состав, о нарушении профессиональными участниками рынка ценных бумаг требований действующего законодательства;
- внедрение эффективных механизмов разрешения споров между членами саморегулируемой организации и между членами саморегулируемой организации и их клиентами;
- инициирование усовершенствования нормативной и законодательной базы рынка ценных бумаг;
- представительство интересов членов саморегулируемой организации и других участников рынка ценных бумаг в органах государственной власти, судах, других организациях с целью защиты их интересов;
- налагает санкции и применяет меры воздействия на своих членов, которые нарушают требования действующего законодательства, нормативно-правовые акты, устав и внутренние документы саморегулируемых организаций;
- информирует Государственную комиссию по ценным бумагам и фондовому рынку о выявленных нарушениях действующего законодательства со стороны своих членов и клиентов;
- обращается в суд от своего имени или от имени своих членов по защите прав клиентов членов саморегулируемых организаций или прав членов, которым был нанесен ущерб или вред недобросовестными действиями клиентов или государственными органами при осуществлении профессиональной деятельности на фондовом рынке;
- предоставляет органам государственной власти предложения по совершенствованию законодательства РФ, а также анализирует практику реализации требований действующего законодательства РФ.
Согласно требованиям законодательства или в случае делегирования государственными органами, осуществляющими регулирование фондового рынка полномочия, саморегулируемая организация может осуществлять:
- сбор, обобщение и аналитическая обработка информации о профессиональной деятельности на фондовом рынке с соблюдением требований действующего законодательства по сбору, использованию, распространению и хранению информации с ограниченным доступом и информации, которая может нанести вред саморегулируемой организации, ее членам и участникам рынка ценных бумаг;
- представление ходатайств на получение лицензий лицами, которые осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, а также обращается с представлением об аннулировании лицензии на проведение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг тем членам саморегулируемой организации, нарушающим требования действующего законодательства;
- сертификацию специалистов рынка ценных бумаг в соответствии с направлением деятельности саморегулируемой организации, а также выходить с представлением в государственные органы об отмене сертификации тем специалистам рынка ценных бумаг, которые постоянно нарушают требования действующего законодательства.
Саморегулируемая организация в соответствии с возложенными на нее задачами:
- устанавливает правила, стандарты и требования к осуществлению деятельности членов саморегулируемой организации, которые защищали бы интересы инвесторов, и были направлены на предупреждение правонарушений. При этом уровень требований, изложенных в правилах и стандартах, должен быть не ниже уровня требований, установленных действующим законодательством, нормативно-правовыми актами и другими документами органов, осуществляющих государственное регулирование и контроль за деятельностью саморегулируемых организаций;
- осуществляет постоянный контроль за соблюдением членами саморегулируемых организаций правил, стандартов, требований, установленных саморегулируемой организацией;
- осуществляет последовательную политику среди членов саморегулируемой организации в соответствии с целями, которые определены законодательством, нормативно-правовыми актами Комиссии и правилами саморегулируемой организации, которая обеспечивает наличие внутреннего контроля членов саморегулируемых организаций;
- содействие органам государственного регулирования в контроле за рынком ценных бумаг;
- в соответствии с установленными квалификационными требованиями разрабатывает учебные программы и планы, определяет учебные заведения, осуществляющие подготовку и переподготовку руководителей и специалистов учреждений, осуществляющих профессиональную деятельность на фондовом рынке, и заключает с ними соглашения.
Самыми крупными СРО России являются: Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и Профессиональная ассоциация регистраторов, трансферт-агентов и депозитариев (ПАРТАД).
Высокий уровень развития государства, как правило, становится следствием развития полноценного гражданского общества, в результате чего акты общественных организаций занимают самостоятельное место в правовом пространстве наряду с актами исполнительных органов государственной власти.
СРО следует отнести к числу самостоятельных субъектов рынка ценных бумаг. В то же время эту точку зрения разделяют далеко не все. И причина, как представляется, кроется в противоречивости правового статуса СРО согласно Закону "О рынке ценных бумаг" с учетом ведомственного регулирования актами ФСФР России.
На сегодняшний день правовое положение саморегулируемых организаций в России определено Законом "О рынке ценных бумаг", Законом "О саморегулируемых организациях" и другими нормативно-правовыми актами. Согласно ст. 48 Закона "О рынке ценных бумаг" саморегулируемая организация - добровольное объединение профессиональных участников рынка ценных бумаг, действующее на принципах некоммерческой организации. В связи с этим можно говорить и о том, что Федеральный закон "О некоммерческих организациях" также распространяется на СРО в части, не противоречащей специальному законодательству. Это подтверждается и нормами Закона, прямо закрепившими это положение. Главная задача деятельности СРО на фондовом рынке состоит в обеспечении условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, соблюдении норм профессиональной этики. Кроме того, важнейшей задачей является снижение рисков инвесторов при заключении сделок с ценными бумагами и создание максимально безопасных условий для работы инвесторов с профессиональными участниками рынка ценных бумаг.
Саморегулируемые организации также могут осуществлять профессиональную деятельность по организации торговли на фондовом рынке. Требование о добровольности объединения профессиональных участников в полной мере соответствует ч. 2 ст. 30 Конституции РФ, которой закреплено, что никто не может быть принужден к вступлению в какое-либо объединение или пребыванию в нем. Это согласуется с требованиями ст. 1 ГК РФ, в которой в качестве основных принципов гражданского законодательства определены равенство участников отношений, регулируемых гражданским законодательством, а также свобода договора. Установлено, что юридические лица приобретают и осуществляют свои гражданские права своей волей и в своем интересе, они свободны в установлении своих прав и обязанностей на основе договора. СРО создаются профессиональными участниками в соответствии с видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и условиями их совмещения. Фактически это положение укладывается в принцип "один вид деятельности - один вид СРО". СРО должна объединять в своем составе не менее десяти профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Анализ законодательства приводит к выводу о том, что СРО - это не организационно-правовая форма, а лишь развивающийся институт, позволяющий акцентировать внимание на самостоятельности в выборе профессиональными участниками того или иного критерия (направления деятельности), вплоть до стандартов деятельности, не урегулированных государством или отданных на откуп самим профессиональным участникам. Кроме того, это понятие, используемое для наименования юридического лица, призванного выполнять специфические функции. Закон вообще не указывает на организационно-правовую форму некоммерческой организации, в которой создаются СРО, как это сделано, к примеру, в отношении фондовых бирж. При этом в тексте Закона неоднократно употребляются слова "члены саморегулируемых организаций". Отсюда можно сделать вывод, что некоммерческая организация, в форме которой создается СРО, должна быть основана на членстве. По Федеральному закону "О некоммерческих организациях" ими могут быть либо общественные организации, либо ассоциации и союзы, либо некоммерческие партнерства. Исходя из ч. 2 ст. 48 Федерального закона "О рынке ценных бумаг", которая устанавливает цели деятельности саморегулируемых организаций, можно утверждать, что более всего подходит к ним форма некоммерческого партнерства, поскольку она лучше всего обеспечивает возможность установления правил и стандартов проведения того или иного рода операций с ценными бумагами. Все доходы организации используются ею исключительно для выполнения уставных задач и не распределяются среди ее членов. Закон о СРО предусмотрел, что она не вправе осуществлять предпринимательскую деятельность, в т.ч. профессиональную деятельность, или являться участником юридического лица, осуществляющего такую деятельность.
В ст. 50 Закона "О рынке ценных бумаг" закреплено положение о том, что организация, созданная профессиональными участниками рынка ценных бумаг, приобретает статус СРО на основании разрешения, выданного ФСФР. Несколько по-иному прописаны основания возникновения статуса СРО в Законе. В нем, в частности, предусмотрено положение о том, что некоммерческая организация приобретает статус саморегулируемой организации с момента включения ее в единый государственный реестр саморегулируемых организаций. Таким образом, СРО должна быть зарегистрирована изначально как некоммерческое юридическое лицо, внесена в Единый государственный реестр юридических лиц, а затем и в реестр саморегулируемых организаций.
Российские СРО в соответствии с Законом "О рынке ценных бумаг" разрабатывают правила и стандарты осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами своими членами, а также контролируют соблюдение ими принятых организацией правил и стандартов. СРО в соответствии с квалификационными требованиями Федеральной службы вправе разрабатывать учебные программы и планы, осуществлять подготовку своих должностных лиц и персонала, определять их квалификацию и выдавать им квалификационные аттестаты. Согласно Закону к функциям СРО относится, во-первых, установление правил и стандартов осуществления профессиональной деятельности для своих членов. Уровень таких стандартов и требований должен быть не ниже уровня стандартов и требований, устанавливаемых Федеральной службой. Фактически происходит оптимизация и детализация регулирования. Во-вторых, СРО выдает ходатайства для получения в лицензирующих органах лицензий на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; в-третьих, осуществляет контроль за соблюдением ее членами требований законодательства о ценных бумагах, актов ФКЦБ России и ФСФР России, а также внутренних документов самой организации. В отдельных случаях СРО осуществляет контроль и за деятельностью лиц, подавших заявление на вступление в организацию. В-четвертых, налагает санкции и применяет меры воздействия к своим членам, нарушающим требования законодательства.
Таким образом, основной идеей введения саморегулирования на финансовом рынке является распределение функций контроля и надзора за деятельностью субъектов в данной профессиональной сфере и ответственности за их действия между государством и самими участниками рынка, что в перспективе дает возможность минимизировать участие государства в профессиональной деятельности субъектов, при сохранении ответственности бизнеса перед потребителями.
Саморегулирование играет важную роль в повышении качества и безопасности операций на рынке ценных бумаг, т.к. саморегулируемые организации (СРО) в целях повышения конкурентоспособности своих членов может устанавливать собственные стандарты качества и безопасности.
Заключение
Регулирование рынка ценных бумаг – упорядочение деятельности на нём всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.
Из рассмотренного материала я сделал вывод, что регулирование российского рынка ценных бумаг осуществляется как государством, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, так и обществом. Так же регулирование рынка преследует определенные цели, одна из которых - поддержка порядка на рынке, создание нормальных условий для работы всех участников рынка.
Саморегулированые профессиональные участники на финансовом рынке выполняют функции контроля и надзора за деятельностью субъектов в данной профессиональной сфере, что в перспективе дает возможность минимизировать участие государства в профессиональной деятельности субъектов, при сохранении ответственности бизнеса перед потребителями.
Саморегулирование играет важную роль в повышении качества и безопасности операций на рынке ценных бумаг, т.к. саморегулируемые организации (СРО) в целях повышения конкурентоспособности своих членов может устанавливать собственные стандарты качества и безопасности.
Формой выражения государственного регулирования рынка ценных бумаг, прежде всего, являются нормативно-правовые акты, с помощью которых осуществляется регулирование. Так же существует ряд проблем связанных с законодательной базой, документы зачастую не дополняют, а противоречат и даже взаимоисключают друг друга.
Несмотря на большие трудности, особенно, законодательство, регулирующее рынок ценных бумаг, далеко от совершенства, сам рынок есть, он функционирует и развивается; он оказывает влияние на положение дел в государстве и способствует развитию предпринимательства в России.
Список используемой литературы.
Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 23.07.2013) "О рынке ценных бумаг".
Аналитический доклад «Мониторинг развития саморегулирования в регионах России». – М.: Национальный институт системных исследований проблем предпринимательства, 2012.
Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Учебное пособие. - М.: Инфра-М, 2012. - 270 с.
Ивашина Т.Б. «Рынок ценных бумаг: анализ, зарубежный опыт, перспективы», Воронеж, 2006 г. с. 13–15.
Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 448 с.
Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А.Галанова, А.И.Басова. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 352 с.: ил.
Роль саморегулируемых организаций в формировании правовой инфраструктуры на рынке ценных бумаг . Доступ к ресурсу: http://www.wsugra.ru/banvo/index.php?option=com_content&view=article&id=32:2012-08-10-10-59-17&catid=1:2012-08-09-04-23-17&Itemid=2